¿Está PayPal entre las mejores acciones para comprar ahora? Analizando la oportunidad tras el cambio de CEO y la caída de la acción

Cuando las acciones de PayPal cayeron aproximadamente un 20% tras unos resultados del cuarto trimestre decepcionantes y el anuncio sorpresivo de que el CEO Alex Chriss se marchará después de menos de tres años, los inversores enfrentaron una pregunta crucial: ¿debería considerarse esto una oportunidad de compra o una señal de alerta? La gigante de pagos reportó un crecimiento de ingresos de solo un 4% y guió una caída en las ganancias por acción en 2026, en stark contraste con las promesas anteriores de transformación de la compañía. Sin embargo, debajo de estos números poco impresionantes se encuentra un caso convincente de por qué PayPal aún podría destacar entre las mejores acciones para comprar ahora para inversores pacientes.

Una valoración extraordinariamente atractiva que crea una oportunidad

Quizá lo más llamativo de la posición actual de PayPal es su valoración. Cotizando a menos de siete veces el flujo de caja libre esperado para 2026, la acción ha alcanzado niveles que parecen casi demasiado baratos para ignorar. La estrategia agresiva de retorno de capital de la dirección refuerza este punto: con base en la expectativa de recompras de acciones por 6 mil millones de dólares este año, PayPal podría, en teoría, retirar aproximadamente el 15% de sus acciones en circulación si la valoración deprimida persiste. Esta dinámica transforma lo que podría ser una decepción por las ganancias en una posible máquina de creación de riqueza para los accionistas a largo plazo.

Una cartera de iniciativas de crecimiento que podrían impulsar la próxima década

Lo que hace que el caso alcista sea particularmente convincente es el alcance de las iniciativas estratégicas en marcha, muchas de las cuales aún no han impactado de manera significativa en los resultados financieros. Consideremos el alcance: PayPal será la primera billetera de pagos integrada en la plataforma ChatGPT de OpenAI, que se lanzará en 2026. La compañía está desarrollando nuevas soluciones de pago con Google para integrarlas en plataformas que alcanzan a miles de millones de usuarios. Ya se ha lanzado un programa de recompensas renovado para transacciones de comprar-ahora-pagar-luego. Las capacidades de comercio agentico para comerciantes ya están en marcha, y las alianzas con Microsoft están llevando al mercado Copilot Checkout, impulsado por IA. Además, PayPal ha solicitado una licencia bancaria industrial, lo que podría ser un cambio radical para sus capacidades en servicios financieros. En conjunto, esto representa una trayectoria de crecimiento plurianual que los inversores existentes no han valorado completamente.

Un nuevo liderazgo que aporta estabilidad y enfoque estratégico

La salida de Chriss puede ser dolorosa a corto plazo, pero el nuevo CEO Enrique Lores representa una estabilidad de liderazgo genuina. Lores aporta 37 años en Hewlett-Packard, donde navegó con éxito un período de transformación desafiante antes de ascender a liderar la compañía. Su mandato explícito es devolver el crecimiento a la marca de pago en PayPal, una prioridad crítica a corto plazo que podría acelerar los resultados mientras maduran las iniciativas de IA y comercio a largo plazo.

Comprobación de la realidad: los resultados siguen siendo decepcionantes y la incertidumbre acecha

El contraargumento no puede ser ignorado. El rendimiento operativo reciente de PayPal ha sido realmente decepcionante. Un crecimiento de ingresos del 4% y una expansión de las ganancias por acción de solo el 3% están muy por debajo de lo que los accionistas esperarían de una compañía de su escala y con sus ventajas estratégicas. La guía decepcionante para 2026—que prevé una contracción en las EPS—indica que las iniciativas de crecimiento ejecutadas bajo el liderazgo anterior no han entregado las mejoras operativas que la junta anticipaba. A esto se suma la transición del CEO: los cambios en el liderazgo inevitablemente introducen incertidumbre a corto plazo y riesgos de ejecución, independientemente del historial del nuevo ejecutivo.

La compañía también enfrenta una resistencia estructural por las tasas de interés más bajas, que han comprimido un flujo de ingresos importante proveniente de saldos en efectivo. Combinado con las inversiones necesarias en el negocio, esta presión en las ganancias es real e inmediata.

La decisión de inversión: momento, riesgo y el estándar de “las mejores acciones”

Para los inversores que evalúan si PayPal pertenece a un portafolio de las mejores acciones para comprar ahora, el cálculo depende del horizonte temporal y la tolerancia al riesgo. La suma de las ventajas de PayPal—valoración históricamente baja, programa agresivo de recompra, sustancial poder de ganancias demostrado en ciclos pasados y una cartera transformadora de iniciativas de comercio impulsadas por IA—crea una oportunidad asimétrica convincente. Si incluso la mitad de las iniciativas anunciadas adquieren tracción significativa, la valoración actual parece insuficiente.

Sin embargo, la transición del CEO y los resultados recientes decepcionantes generan obstáculos legítimos a corto plazo. Los inversores deben evaluar honestamente si pueden soportar una posible caída adicional antes de que la narrativa de crecimiento de la compañía vuelva a ser positiva. Para quienes puedan, la combinación de atractivo en la valoración, asignación de capital favorable a los accionistas y posicionamiento estratégico a largo plazo hace una fuerte argumentación para incluirla entre las mejores oportunidades de acciones actuales. Para otros, esperar una mayor claridad en el primer informe de resultados del nuevo CEO sigue siendo una opción defensible, si quizás más conservadora.