Por qué el ETF de Centros de Datos merece una atención más cercana en tu cartera de infraestructura de IA

Cuando los inversores piensan en aprovechar la ola de la inteligencia artificial, generalmente se enfocan en empresas tecnológicas conocidas como Nvidia y Microsoft. Sin embargo, esta visión convencional pasa por alto una pieza clave del rompecabezas de la inversión en IA: la infraestructura física que impulsa los sistemas de aprendizaje automático. El mercado de ETFs de centros de datos ofrece exposición a esta dimensión a menudo subestimada, especialmente a través de fondos como el Global X Data Center & Digital Infrastructure ETF (NASDAQ: DTCR), que adopta un enfoque claramente diferente al de los fondos tradicionales de IA.

A diferencia de los ETFs de IA típicos, que se concentran en gran medida en acciones tecnológicas, este ETF de centros de datos distribuye su cartera de manera bastante distinta—51.8% hacia empresas de tecnología y 45.2% hacia fondos de inversión inmobiliaria (REITs). Este equilibrio proporciona una vía única para captar tanto la innovación computacional como la economía inmobiliaria que sostiene la infraestructura de IA.

Más allá de la inversión tradicional en IA: la brecha en infraestructura

El panorama estándar de ETFs de IA revela un punto ciego notable. La mayoría de los fondos priorizan fabricantes de chips y desarrolladores de software, dejando de lado el componente inmobiliario que hace posible las operaciones de IA. Los centros de datos—las instalaciones físicas que alojan servidores y potencia de cálculo—se han vuelto indispensables en el ecosistema de infraestructura de IA, pero siguen siendo conspicuamente ausentes o subponderados en los fondos tradicionales de IA.

Equinix y Digital Realty Trust, dos grandes operadores de REITs de centros de datos, en conjunto representan solo el 21.35% de la cartera del ETF de centros de datos. En los fondos de IA convencionales, estas participaciones están ausentes o son mínimas. Esta discrepancia refleja una comprensión más amplia del mercado sobre dónde realmente se acumula el valor de la infraestructura de IA.

La economía es sencilla: a medida que se acelera la implementación de inteligencia artificial, la demanda de instalaciones de computación se dispara, pero esas instalaciones—y los ingresos por alquiler que generan—fluyen principalmente hacia los propietarios de los inmuebles en lugar de los proveedores de tecnología.

La importancia de los REITs de centros de datos en la expansión de la IA

El impulso financiero que respalda esta tesis es impactante. Solo en 2024, el gasto global en centros de datos aumentó un 51% interanual, alcanzando los 455 mil millones de dólares en comparación con los 416 mil millones en 2023. Esa tendencia está lista para acelerarse aún más. Los analistas de JPMorgan Chase proyectan que los gastos globales en centros de datos podrían alcanzar aproximadamente 5 billones de dólares en los próximos cinco años, una cifra asombrosa que subraya el compromiso de los hyperscalers con la expansión de la infraestructura de IA.

Anuncios recientes ilustran claramente este compromiso. Alphabet anunció recientemente una inversión de 40 mil millones de dólares para construir centros de datos en Texas, una medida que ejemplifica la intensidad de capital necesaria para mantener capacidades competitivas en IA. Estos gastos no solo representan inversión corporativa—se traducen en flujos de ingresos para los operadores de REITs que poseen y alquilan esas propiedades subyacentes.

La posición del ETF de centros de datos en este escenario ya ha generado retornos tangibles. El rendimiento desde principios de año muestra que el fondo ha apreciado aproximadamente un 27%, una ganancia que supera con creces el avance del 3.6% en la categoría de ETFs inmobiliarios en general. Aunque las métricas de rendimiento pasado tienen limitaciones inherentes, los indicadores futuros sugieren que esta tendencia de superación podría continuar.

Dinámica del mercado: restricciones de oferta y poder de fijación de precios

Una dinámica subestimada que impulsa la economía de los centros de datos involucra las restricciones de oferta. A diferencia de las acciones tecnológicas—donde teóricamente pueden surgir nuevos competidores—el mercado de bienes raíces de centros de datos modernos opera bajo condiciones de verdadera escasez. Poner en marcha una nueva instalación requiere de 12 a 18 meses de desarrollo, creando limitaciones naturales de oferta que benefician a los propietarios existentes.

Esta escasez se traduce en métricas de ocupación favorables. Las tasas de vacancia en centros de datos en EE. UU. se han comprimido de manera constante durante la última década, una tendencia que tiene profundas implicaciones para los arrendadores y sus accionistas. Cuando las tasas de vacancia disminuyen persistentemente, los propietarios enfrentan poca presión para ofrecer concesiones a los inquilinos. En cambio, negocian desde posiciones de gran fortaleza.

Cabe destacar que muchos operadores de centros de datos en la cartera del fondo reportan condiciones operativas en las que la capacidad disponible es extremadamente ajustada. Los contratos de arrendamiento a largo plazo—que a menudo abarcan diez años o más—aseguran precios en estas condiciones favorables. Esta ventaja estructural significa que los REITs de centros de datos tienen un poder real de fijación de precios a medida que renuevan o establecen nuevas relaciones con inquilinos, una dinámica que no se encuentra en la mayoría de los competidores del sector tecnológico.

Trayectoria de crecimiento global que respalda una expansión sostenida

De cara al futuro, múltiples factores sugieren que el caso alcista para la exposición en ETFs de centros de datos sigue siendo válido. Las previsiones de la industria indican que los ingresos globales de centros de datos podrían expandirse un 50% entre ahora y 2029, pasando de los recientes 416 mil millones de dólares a aproximadamente 624 mil millones. Esta expansión beneficiará desproporcionadamente a los propietarios de inmuebles que tienen poder de fijación de precios en un mercado con oferta limitada.

La dinámica competitiva entre los gigantes tecnológicos también favorece la expansión continua de instalaciones. A medida que empresas como Alphabet, Microsoft y otros líderes tecnológicos compiten por desarrollar capacidades de IA propias, la capacidad de los centros de datos se convierte en un activo estratégico en lugar de un simple bien de consumo. El resultado: una inversión sostenida en desarrollo y expansión de instalaciones.

Consideraciones de inversión para la exposición en ETF de centros de datos

Para los inversores que evalúan específicamente el ETF de centros de datos, los 618 millones de dólares en activos bajo gestión del fondo, junto con su historial de cinco años, demuestran una alternativa creíble a los vehículos tradicionales de inversión en IA. La metodología del fondo—que combina exposición tecnológica con una significativa representación en REITs—crea una exposición tanto a la innovación que impulsa el avance de la IA como a la economía inmobiliaria que sostiene esa innovación.

Dicho esto, cualquier decisión de inversión debe reflejar tus circunstancias individuales, tolerancia al riesgo y horizonte de inversión. La oportunidad del ETF de centros de datos representa una vía dentro de un panorama más amplio de infraestructura de IA. Como con cualquier inversión, considera consultar con un asesor financiero antes de tomar decisiones de asignación.

La intersección del crecimiento de la IA y la escasez de bienes raíces ha creado una tesis de inversión convincente. El mercado de ETFs de centros de datos continúa ofreciendo a los inversores un camino hacia esta dinámica que los fondos tradicionales de IA simplemente no pueden igualar.

Divulgación: El análisis presentado refleja datos de mercado y tesis de inversión a febrero de 2026. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. JPMorgan Chase es socio publicitario de Motley Fool Money. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda a Alphabet, Digital Realty Trust, Equinix, JPMorgan Chase, Microsoft y Nvidia.