La recuperación del mercado gana impulso a medida que las acciones de tecnología e IA superan las debilidades anteriores

Los principales índices bursátiles rebotaron hoy con sólidas ganancias en general, señalando confianza de los inversores en sectores clave de crecimiento a pesar de las dificultades iniciales. El índice S&P 500 subió +0.25%, el Dow Jones Industriales avanzó +0.57% y el Nasdaq 100 se disparó +0.42%, con futuros del E-mini S&P de marzo en alza +0.20% y futuros del E-mini Nasdaq de marzo ganando +0.34%.

El rebote del mercado fue impulsado principalmente por una fuerte recuperación en las acciones de fabricantes de semiconductores y de infraestructura de IA, que se recuperaron de las pérdidas del viernes pasado para liderar la alza del mercado en general. Simultáneamente, las acciones de metales raros en EE. UU. aumentaron tras la noticia de que el presidente Trump planea establecer una reserva estratégica de minerales críticos con una financiación inicial de 12 mil millones de dólares, diseñada para reducir la dependencia estadounidense de las cadenas de suministro chinas.

Sector tecnológico y de semiconductores lidera el movimiento de rebote

Los fabricantes de chips y las empresas de infraestructura de IA encabezaron hoy el rebote del mercado. SanDisk lideró las ganancias en el S&P 500, subiendo más del +7% después de que CTBC Securities iniciara cobertura con una calificación de compra y un objetivo de precio de 660 dólares. Western Digital, Seagate Technology Holdings y Advanced Micro Devices subieron más del +3%, mientras que Intel y Lam Research avanzaron más del +2%. Este rebote sectorial refleja un renovado apetito de los inversores por las acciones tecnológicas tras recientes tomas de ganancias.

El rebote se extendió más allá de los semiconductores hacia el espacio más amplio de infraestructura de IA, ya que los inversores reevaluaron las valoraciones tras la venta inicial. Varios analistas señalaron que la recuperación del sector indica compras institucionales en niveles de precios más bajos, apoyando la sostenibilidad de este impulso alcista.

Sector de minerales críticos gana terreno ante despliegue de iniciativa estratégica

Aprovechando el anuncio del presidente Trump de un programa de reserva estratégica de 12 mil millones de dólares para minerales críticos, las acciones de metales raros experimentaron ganancias notables. USA Rare Earth subió más del +9%, mientras que United States Antimony Corp aumentó más del +8%. MP Materials y Critical Metals Corp avanzaron más del +4%, con Ramaco Resources ganando más del +1%. Este rebote impulsado por políticas en el sector de materias primas refleja la confianza de los inversores en los esfuerzos de relocalización y en la reducción de la exposición a China.

Sector energético enfrenta obstáculos ante la relajación de tensiones geopolíticas

Aunque el mercado en general rebotó, los productores de energía enfrentaron presión persistente de venta. El petróleo crudo WTI cayó más del 4% debido a que las tensiones geopolíticas se suavizaron tras los comentarios del presidente Trump sobre conversaciones diplomáticas con Irán. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp y Chevron cayeron más del -2%, mientras que Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66 y Valero Energy bajaron más del -1%. La debilidad del sector energético compensó parcialmente las ganancias del rebote tecnológico.

Acciones de criptomonedas enfrentan dificultades a pesar del rebote del mercado

Mientras las acciones demostraron resiliencia, las acciones relacionadas con criptomonedas retrocedieron significativamente, con Bitcoin cayendo más del -7% a un mínimo de 9.75 meses. La cotización actual de Bitcoin es de 66,5 mil dólares, con una caída de -2.21% en 24 horas. Según Coinglass, aproximadamente 590 millones de dólares en posiciones largas de Bitcoin fueron liquidadas durante el fin de semana. MicroStrategy, Marathon Digital Holdings y Galaxy Digital Holdings cayeron más del -3%, mientras que Coinbase bajó más del -2%. Notablemente, Riot Platforms contrarió la tendencia bajista y ganó +0.39%, dando una señal contraria en medio de la debilidad general del mercado cripto.

Señales mixtas en mercados internacionales y desaceleración económica en China

Los mercados internacionales mostraron un impulso mixto hoy. El Euro Stoxx 50 de Europa avanzó +0.35%, mientras que los mercados asiáticos tuvieron dificultades. El índice Shanghai Composite de China cayó a un mínimo de 4 semanas, cerrando con una caída del -2.48% tras datos económicos decepcionantes. El PMI manufacturero de China de enero cayó inesperadamente 0.8 puntos hasta 49.3, por debajo de las expectativas de 50.1, indicando contracción del sector. El PMI no manufacturero de enero también bajó 0.8 puntos hasta 49.4, marcando la contracción más pronunciada en tres años y por debajo de las expectativas de 50.3. El Nikkei 225 de Japón retrocedió desde un máximo de 2.5 semanas para cerrar con una caída del -1.25%, reflejando un sentimiento de aversión al riesgo por la debilidad económica en Asia.

Las señales de desaceleración económica en China representan un obstáculo para las perspectivas de crecimiento global, lo que podría limitar la duración del rebote en el sector tecnológico si la demanda internacional continúa debilitándose.

Tasas de interés y renta fija: los rendimientos a 10 años suben ante especulaciones sobre el presidente de la Fed

Los bonos del Tesoro a 10 años de marzo cayeron 2 ticks hoy, mientras que el rendimiento a 10 años subió +1.2 puntos base hasta 4.248%. La debilidad en los bonos refleja una reevaluación del mercado tras la nominación del presidente Trump de Keven Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. Los participantes del mercado ven a Warsh con una postura más hawkish en comparación con otros candidatos, dado su énfasis histórico en los riesgos de inflación durante su mandato como gobernador de la Fed de 2006 a 2011.

Las pérdidas en los bonos a 10 años fueron limitadas, sin embargo, ya que la fuerte caída del -4% en el petróleo crudo ha reducido las expectativas de inflación, brindando cierto soporte a las valoraciones de renta fija. Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos mostraron movimientos mixtos, con el rendimiento del bund alemán a 10 años subiendo +0.7 puntos base hasta 2.850%, mientras que el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años bajó -2.4 puntos base hasta 4.498%.

Destacados individuales: ganadores y perdedores en la sesión de hoy

Más allá del rebote sectorial, algunas acciones mostraron movimientos notables. Palantir Technologies subió más del +3% tras una mejora a rendimiento superior a la media por parte de analistas de William Blair. Oracle avanzó más del +3% tras anunciar planes para recaudar entre 45 y 50 mil millones de dólares mediante ofertas combinadas de deuda y acciones para ampliar su capacidad de infraestructura en la nube. Autodesk ganó más del +2% después de que JPMorgan Chase mejorara la calificación a overweight desde neutral, con un objetivo de precio de 319 dólares.

Por otro lado, Walt Disney lideró las pérdidas en el Dow Jones Industrials, cayendo más del -6% tras que varios analistas consideraran decepcionante la perspectiva trimestral del segundo trimestre de la compañía. IDEXX Laboratories cayó más del -3% tras reportar márgenes brutos del 60.3% en el cuarto trimestre, por debajo del consenso del 61%. Humana bajó más del -2% tras la rebaja de Morgan Stanley a underweight desde equal weight, con un objetivo de precio de 174 dólares.

Situación de financiamiento del gobierno de EE. UU.: incertidumbre breve que se resolverá pronto

El sentimiento del mercado enfrentó obstáculos por un cierre parcial del gobierno de EE. UU. que ya lleva tres días. Sin embargo, la interrupción del financiamiento parece ser temporal, ya que la Cámara de Representantes regresó hoy de un receso de una semana y posiblemente votará hoy o mañana un acuerdo de gasto que Trump negoció con los demócratas. Esta incertidumbre temporal ha afectado el ánimo de los inversores, aunque se espera que la resolución sea inminente.

Temporada de resultados fortalece el mercado, con las empresas superando expectativas

La temporada de resultados del cuarto trimestre sigue siendo un catalizador positivo para el rebote del mercado. Aproximadamente 150 empresas del S&P 500 están programadas para reportar resultados esta semana. De las 167 que ya han presentado resultados, el 78% ha superado las expectativas de los analistas, demostrando resiliencia en la rentabilidad corporativa. Bloomberg Intelligence proyecta un crecimiento del +8.4% en las ganancias del cuarto trimestre respecto al año anterior. Excluyendo las megacapitalizaciones tecnológicas de los Magnificent Seven, se espera que las ganancias del cuarto trimestre aumenten +4.6%, indicando una fortaleza generalizada que respalda el rebote de hoy.

Semana próxima: datos económicos clave y decisiones de política impulsarán la dirección del mercado

La dinámica del mercado esta semana estará marcada por desarrollos en aranceles, anuncios de resultados y datos económicos críticos. Hoy se espera que el índice ISM manufacturero de enero suba +0.6 hasta 48.5. El martes, se proyecta un aumento de +104,000 en las vacantes de empleo JOLTS de diciembre, hasta 7.250 millones. El miércoles, se publicarán los cambios en el empleo ADP de enero (esperado +45,000) y el índice ISM de servicios de enero (esperado una caída de -0.3 hasta 53.5). El jueves, se reportarán las solicitudes semanales de desempleo inicial (esperado un aumento de +3,000 hasta 212,000).

El viernes se dará la publicación más importante: las nóminas no agrícolas de enero (esperado +65,000), la tasa de desempleo de enero (sin cambios en 4.4%), los ingresos promedio por hora de enero (esperado +0.3% mes a mes y +3.6% interanual), y el índice de confianza del consumidor de enero de la Universidad de Michigan (esperado una caída de -1.5 hasta 54.9).

Probabilidades de recorte de tasas de la Fed permanecen bajas ante transición de liderazgo hawkish

Las expectativas del mercado para estímulos monetarios a corto plazo permanecen moderadas. Los mercados de futuros descuentan solo un 13% de probabilidad de un recorte de 25 puntos base en la próxima reunión de política de la Reserva Federal, programada para el 17-18 de marzo. La nominación del hawkish Keven Warsh como posible presidente de la Fed ha reforzado las expectativas de una postura más restrictiva, en contraste con las esperanzas del mercado de recortes de tasas en las primeras etapas del ciclo.

Los mercados de swaps indican solo un 1% de probabilidad de un aumento de 25 puntos base por parte del Banco Central Europeo en su reunión del 5 de febrero, sugiriendo que el BCE mantiene su postura acomodaticia a pesar de los datos económicos mixtos en Europa.

Perspectiva: la durabilidad del rebote dependerá de las ganancias y la recuperación de China

El rebote de hoy demuestra una renovada confianza de los inversores en sectores de crecimiento, especialmente en semiconductores y empresas de infraestructura de IA. La recuperación del sector tecnológico tras las pérdidas del viernes sugiere acumulación institucional en valoraciones más bajas. Sin embargo, la sostenibilidad del rebote dependerá de la fortaleza continua de las ganancias, posibles políticas arancelarias y, de manera crítica, de señales de estabilización en la trayectoria de crecimiento económico de China.

La debilidad persistente del sector cripto y la contracción manufacturera en China representan posibles obstáculos para la continuación del impulso alcista si los datos económicos siguen deteriorándose. Los inversores vigilarán de cerca los datos de nóminas no agrícolas del viernes y la evolución de los rendimientos del Tesoro como indicadores clave para determinar si el movimiento alcista de hoy puede extenderse a la próxima semana.