Las señales técnicas indican que el mercado de Bitcoin está entrando en una fase bajista extrema

Basado en un análisis profundo de Axel Adler Jr. reportado por BlockBeats, el movimiento de Bitcoin muestra características de un mercado bajista cada vez más profundo. Diversos indicadores técnicos han señalado condiciones de liquidez cada vez más estrictas y un sentimiento de mercado en deterioro continuo. Con el precio de BTC en $68.88K, las lecturas de los índices clave indican una advertencia seria sobre la presión del mercado persistente.

Flujos de financiamiento de futuros indican un cambio significativo en el sentimiento

El índice de flujo de financiamiento de futuros de Bitcoin, que combina la dinámica del movimiento de precios con el flujo de capital en el mercado de derivados, ha mostrado un deterioro extremo en los últimos días. Desde el viernes de la semana pasada, las lecturas del índice han caído drásticamente desde la zona 50 hasta un nivel crítico del 7.1%—una cifra que generalmente indica el límite inferior extremo de esta escala de indicadores.

La caída continua desde el 28 de enero ha confirmado una presión de venta constante, con un punto crucial ocurrido desde el 30 de enero cuando el índice cayó por debajo del umbral del 45%, entrando formalmente en territorio bajista según la definición del modelo. Históricamente, una lectura del 7.1% es muy rara y suele indicar que el mercado ha entrado en una zona de capitulación—una fase en la que las ventas de pánico alcanzan su máxima intensidad.

El índice de estrés local indica acumulación de presión multifactorial

Un indicador de presión más completo, el Índice de Estrés Local de Bitcoin (LSI), combina tres elementos fundamentales: volatilidad de precios, tasa de financiamiento en el mercado de futuros y posiciones apalancadas de los traders. La combinación de estos tres factores crea un barómetro de estrés del mercado muy sensible. La noche del 31 de enero, cuando el precio se corrigió por debajo de $78,000, el LSI mostró un aumento drástico hasta 92.5—el nivel más alto que indica que toda la presión técnica se concentró simultáneamente.

Durante el fin de semana y hasta principios de febrero, el índice permaneció en un estado de “advertencia de riesgo extremo”, señalando que los tres componentes de estrés (tendencia bajista, aumento de volatilidad y flujo de financiamiento negativo) estaban activados simultáneamente. La lectura actual aún alcanza 73, permaneciendo en una zona de alto riesgo. Los registros históricos muestran que cuando el LSI supera 90, a menudo coincide con la formación de un fondo local de precios, pero si este índice cae por debajo de 80 bajo presión, indicará una escalada de la caída de manera significativa.

La señal combinada indica una fase crítica del mercado

Desde una perspectiva holística, ambos índices señalan un escenario de flujos de financiamiento extremadamente débiles combinado con un alto nivel de estrés del mercado—características de una “capitulación del mercado”. Esta fase generalmente aparece cuando la presión alcanza su límite y comienza a mostrar signos de absorción excesiva de liquidez.

Para una transición hacia condiciones de mercado más saludables, el flujo de financiamiento debe recuperarse por encima del 45% de forma sostenida y el precio de BTC debe mostrar estabilidad. Hasta entonces, cualquier recuperación de precios debe considerarse como una corrección técnica dentro de una estructura bajista mayor. Con el sentimiento del mercado actualmente en un 50% bajista, esta combinación de señales indica que los traders deben mantenerse alertas ante la volatilidad persistente y posibles caídas antes de que las lecturas de los índices muestren un cambio fundamental.