Resumen semanal de economía: Datos clave de la decisión de los miembros del banco central y del mercado de criptomonedas en la primera semana de febrero

La semana pasada (del 2 al 6 de febrero), los mercados financieros globales experimentaron una serie intensiva de publicación de datos económicos y señales de política de los bancos centrales, donde las declaraciones de los miembros de la Reserva Federal, las decisiones de tasas de interés del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra, así como los datos de empleo en Estados Unidos, se convirtieron en el centro de atención del mercado. La mayor sorpresa de esta semana fue la cancelación de la publicación de los datos clave de empleo del viernes debido a un cierre parcial del gobierno estadounidense, lo que rompió el ritmo de expectativas previas del mercado.

Datos económicos en EE. UU. superan expectativas, el mercado laboral sigue mostrando resistencia

El lunes se publicaron datos del sector manufacturero de EE. UU., marcando el inicio de la semana. El índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero sorprendió positivamente, alcanzando 52.6, muy por encima de las 48.5 previstas, y el índice de nuevos pedidos llegó a 57.1, mostrando una recuperación significativa en la actividad manufacturera estadounidense. Además, la mejora en el índice de empleo del sector manufacturero sugiere que el mercado laboral no está enfriándose como se esperaba.

Estos datos enviaron señales complejas al mercado de criptomonedas. Por un lado, un desempeño económico superior a las expectativas reduce la urgencia de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que eleva los rendimientos del dólar y fortalece el índice del dólar (DXY). Esto suele presionar activos de riesgo como Bitcoin, ya que un dólar fuerte atrae fondos hacia bonos del gobierno estadounidense y otros activos de renta fija, lo que restringe la liquidez en el mercado de criptomonedas.

Declaraciones de miembros de bancos centrales transmiten señales de divergencia en políticas

El miércoles y jueves, las decisiones clave y las declaraciones de miembros de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra fueron el foco del mercado. El martes, la declaración del miembro de la Fed, Bowman, proporcionó una evaluación actualizada de la economía estadounidense. El miércoles, la publicación del informe de empleo privado no agrícola (datos ADP) fue una señal importante sobre la salud del mercado laboral.

El jueves se presentaron eventos de gran peso. El Banco de Inglaterra anunció su decisión de tasas de interés, y posteriormente, el Banco Central Europeo también comunicó su política y la presidenta Lagarde ofreció declaraciones. La postura y comunicación de estos bancos centrales influyen directamente en la fortaleza relativa de las monedas frente al dólar, afectando la preferencia por activos de riesgo en el mercado de criptomonedas. Además, los cambios en el balance de la Reserva Federal reflejan la dirección real de la política monetaria, siendo cruciales para la liquidez en el mercado de activos criptográficos.

Ausencia de datos de empleo y expectativas no cumplidas

El informe de empleo de EE. UU. que estaba previsto para el viernes sería uno de los datos más importantes de la semana, incluyendo cambios mensuales en el empleo no agrícola, tasa de desempleo, y crecimiento del salario promedio. Sin embargo, debido al cierre parcial del gobierno iniciado el 31 de enero, el Departamento de Trabajo anunció que la publicación se retrasaría. Esto generó una gran incertidumbre en el mercado, ya que los datos de empleo influyen directamente en las decisiones de la Fed sobre las tasas, y su ausencia deja a los mercados de criptomonedas sin una guía clara.

Acción de los bancos centrales en la zona euro y otros países, y la lucha por el DXY

Además de los datos económicos de EE. UU., la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) en la zona euro recordó al mercado la evolución de la inflación en Europa. Dado que el euro tiene la mayor ponderación en el índice del dólar (DXY), las políticas de los bancos centrales europeos influyen directamente en su movimiento. El IPC en Suecia también refleja presiones inflacionarias en la economía nórdica. La divergencia en las políticas de estos bancos centrales, especialmente en las actitudes respecto a las tasas de interés de la Fed, el BCE y el BoE, ha elevado la atracción del dólar frente a otras monedas principales.

Evaluación del impacto general en el mercado de criptomonedas

Esta semana fue de reducción de liquidez para el mercado de criptomonedas. La fortaleza de los datos económicos en EE. UU. y la postura de la Fed (y sus miembros) fortalecieron la lógica de una apreciación del dólar. La subida del índice del dólar suprimió la atracción relativa de los activos criptográficos denominados en dólares. Además, las señales de política transmitidas por los bancos centrales, sugiriendo una posible demora en el ciclo de recortes de tasas, enfriaron la demanda por activos de riesgo.

La cancelación del informe de empleo del viernes, aunque eliminó un posible disturbio en el mercado, aumentó la incertidumbre sobre la verdadera situación del mercado laboral. La falta de datos lleva a los inversores a adoptar una postura más conservadora, lo que ejerce presión a largo plazo sobre la demanda de activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas. En general, la semana refleja una postura cautelosa y restrictiva de los bancos centrales a nivel global, lo cual limita el entorno de crecimiento para el mercado de criptomonedas en el corto plazo.