El León de Nvidia regresa: Cómo una $100 inversión hace 5 años se convirtió en $1,479

Como nos recuerdan muchas citas de líderes de la industria, las inversiones más rentables a menudo requieren paciencia ante la incertidumbre. El recorrido de Nvidia en los últimos cinco años ejemplifica perfectamente esta sabiduría: lo que comenzó como una apuesta arriesgada a principios de 2021 ha generado retornos que enorgullecerían a cualquier inversor.

La montaña rusa: Entendiendo la volatilidad de Nvidia

El camino hacia una riqueza extraordinaria rara vez es suave. En 2021, Nvidia empezó el año con una caída del 24% debido a preocupaciones sobre el suministro de unidades de procesamiento gráfico (GPU) que asustaron al mercado. Muchos inversores abandonaron el barco, incapaces de soportar las oscilaciones. No vieron lo que venía.

A pesar del pesimismo, la compañía desafió a los escépticos al registrar ingresos trimestrales récord de 5 mil millones de dólares en el cuarto trimestre fiscal de 2021. La acción subió un 125% ese año, recompensando a quienes se mantuvieron firmes. Pero la celebración fue de corta duración. Un período de inflación y desaceleración económica entre finales de 2021 y mediados de 2022 hizo que las acciones cayeran un 66%, poniendo a prueba incluso la determinación de los accionistas más fieles.

Sin embargo, estas oscilaciones dramáticas en el precio ocultaban una historia más importante que se desarrollaba debajo de la superficie. Los inversores que entendieron la transformación fundamental de la compañía emergieron como los verdaderos ganadores.

De los juegos a la IA: La revolución en los centros de datos que impulsa el crecimiento

Hace cinco años, aproximadamente la mitad de los ingresos de Nvidia provenían de su segmento de juegos. Hoy, la compañía opera en un panorama competitivo fundamentalmente diferente. El segmento de centros de datos, impulsado por una demanda explosiva de aplicaciones de inteligencia artificial (IA), ahora domina la narrativa de crecimiento.

Las cifras cuentan una historia notable. Solo en el trimestre más reciente, la división de centros de datos generó ingresos récord que superaron los 51 mil millones de dólares, más de diez veces los ingresos totales de la compañía hace solo cinco años. La dirección proyecta ingresos del cuarto trimestre de aproximadamente 65 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 65%. Esta aceleración muestra el impacto transformador de la adopción de la IA en diversas industrias.

Esto no era previsible. Ningún analista en 2021 podría haber anticipado la magnitud de la demanda de IA que surgiría. Aquellos que se mantuvieron en medio de la incertidumbre simplemente se beneficiaron al posicionarse en una compañía que se convertiría en central para este cambio tecnológico.

Por qué los inversores pacientes se llevaron la mayor parte de los retornos

Aquí está la matemática sencilla: una inversión de 100 dólares en Nvidia hace cinco años vale aproximadamente 1,479 dólares hoy, un aumento del 1,380%. Para contextualizar, Netflix generó retornos excepcionales con recomendaciones de Stock Advisor (una inversión de 1,000 dólares en diciembre de 2004 se convirtió en 448,476 dólares), y Nvidia misma apareció en esa misma lista en abril de 2005 (convirtiendo 1,000 dólares en 1,180,126 dólares).

Estas no son anomalías. El rendimiento promedio del equipo de Motley Fool Stock Advisor del 945% ha superado ampliamente el rendimiento del S&P 500 del 197% en ese mismo período. El hilo conductor: convicción a largo plazo durante períodos de ruido e incertidumbre.

Los inversores que más se beneficiaron no fueron temporizadores del mercado intentando esquivar la volatilidad. Fueron los tenedores pacientes que entendieron que las tecnologías revolucionarias—como la revolución de la IA—tardan en materializarse, pero recompensan a quienes mantienen sus posiciones a través de las dudas inevitables.

Consideraciones de inversión para el futuro

Antes de considerar a Nvidia en los precios actuales, reconozca qué hizo que el período de los últimos cinco años fuera excepcional: el auge de la IA no era obvio ni estaba completamente valorado. La pregunta que enfrentan los inversores ahora es si las valoraciones actuales reflejan el crecimiento futuro, o si aún queda potencial de subida.

Como sugieren las viejas citas de líderes de la inversión, a veces la parte más difícil de invertir es simplemente esperar. La historia de Nvidia refuerza esa sabiduría: no todos tienen el temperamento para mantener durante períodos de varios años ante las oscilaciones de precio. Pero para quienes lo hicieron, las recompensas hablaron por sí mismas.