Goldman Sachs analiza un aumento en la apetencia de riesgo de los inversores a pesar de las tensiones geopolíticas

Aunque la tensión geopolítica continúa aumentando, los analistas del departamento de investigación de Goldman Sachs han encontrado una tendencia interesante en los mercados financieros: los inversores se están volviendo cada vez más audaces al asumir riesgos. La observación de estos analistas abarca desde finales del año pasado hasta principios de este, mostrando un cambio significativo en el comportamiento del mercado que sorprende a algunos observadores.

El apalancamiento en margen alcanza niveles no vistos desde 2021

Uno de los hallazgos principales de los analistas de Goldman Sachs es el aumento drástico en el uso de apalancamiento en cuentas de margen desde abril de 2025. Estos datos indican que los inversores están tomando posiciones mayores aprovechando préstamos para amplificar las ganancias potenciales. El nivel de apalancamiento ha alcanzado picos que no se veían desde hace cinco años, lo que indica un alto nivel de confianza de los inversores a pesar de que las condiciones macroeconómicas globales siguen siendo inciertas.

La diversificación de carteras supera a las grandes empresas estadounidenses

Los inversores minoristas se están alejando cada vez más del enfoque exclusivo en las ‘Big Seven’—las siete gigantes tecnológicas de EE. UU. que dominaron el mercado en años anteriores. Están expandiendo activamente su exposición geográfica y sectorial, buscando oportunidades fuera del ecosistema de las acciones mega cap. Esta estrategia de diversificación refleja la valentía de los inversores para explorar oportunidades alternativas, mientras mantienen posiciones principales en activos tradicionales.

El VIX indica expectativas de estabilización de la volatilidad

El indicador de volatilidad del mercado, el VIX, también muestra otra historia interesante. Los traders están realizando ventas en corto (apuestas a la baja) en este índice de volatilidad, con una proporción de posiciones cortas frente a largas que alcanza niveles no vistos en la última década. Este fenómeno revela una fuerte confianza en que el período de inestabilidad disminuirá en breve, y los inversores se preparan para disfrutar de un entorno de mercado más tranquilo y rentable.

En general, el análisis elaborado por los analistas de Goldman Sachs indica una dinámica de mercado compleja—donde el optimismo de los inversores persiste en medio de amenazas geopolíticas. La combinación de un apalancamiento alto, diversificación de carteras y expectativas de baja volatilidad muestra la preparación de los inversores para un período de crecimiento, aunque todavía deben estar atentos a los riesgos que puedan surgir de este desequilibrio.