La estrategia de Bitcoin impulsada por las principales instituciones de Estados Unidos, Kathy Wood destaca el efecto de inversión diversificada

En el sector financiero de Estados Unidos, la incorporación de Bitcoin en las carteras de inversores institucionales se está intensificando. La CEO de Ark Invest, Kathy Wood, argumenta que la baja correlación de Bitcoin con otras clases principales de activos la convierte en una estrategia de diversificación eficiente mediante asignación de monedas. Esta opinión coincide con el enfoque de inversión recomendado recientemente por grandes instituciones financieras estadounidenses como Morgan Stanley y Bank of America.

Máximizar el retorno ajustado al riesgo mediante la asignación de monedas

Kathy Wood, en su perspectiva del mercado para 2026, posiciona a Bitcoin no solo como un activo especulativo, sino como un medio de inversión útil para inversores que buscan una asignación de activos con un retorno por unidad de riesgo más alto. La base de esta afirmación se apoya en datos proporcionados por Ark Invest.

La característica principal que señala Wood es la débil correlación entre Bitcoin y los activos tradicionales. Según datos desde 2020, el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el S&P 500 se mantiene en 0.28. Esto es significativamente menor en comparación con la correlación entre el S&P 500 y los fondos de inversión inmobiliaria (REIT), que es de 0.79. Además, la correlación de Bitcoin con el oro y los bonos también es mucho menor que la de estos activos entre sí. Gracias a esta característica, la incorporación de Bitcoin en una cartera puede reducir el riesgo global, según argumenta Wood.

Estrategias de asignación recomendadas por grandes instituciones estadounidenses

Diversas instituciones financieras principales en EE. UU. han respaldado las recomendaciones de Wood. El Comité de Inversiones Globales de Morgan Stanley sugirió una estrategia “oportunista” que recomienda una asignación de hasta el 4% en Bitcoin en las carteras. Bank of America también ha aprobado niveles similares de asignación (máximo 4%) para sus asesores de patrimonio.

La mayor gestora de activos de Brasil, Itaú Asset Management, recomienda una asignación de aproximadamente el 3% en Bitcoin como cobertura contra shocks en divisas y mercados. CF Benchmarks también posiciona a Bitcoin como un activo central en la cartera, señalando que una asignación conservadora puede ofrecer mayores beneficios de diversificación y mejores retornos.

Divergencias en las perspectivas sobre el futuro de Bitcoin

Por otro lado, el estratega de Jefferies, Christopher Wood, ha cambiado radicalmente su recomendación sobre Bitcoin. Añadió Bitcoin a su portafolio modelo a finales de 2020 y aumentó su exposición hasta un 10% en 2021, pero en mediados de enero de este año cambió su asignación hacia el oro. La razón es que los avances en la tecnología de computación cuántica podrían amenazar la seguridad de la cadena de bloques de Bitcoin y disminuir su atractivo como reserva de valor a largo plazo.

A pesar de estas diferencias de opinión, la mayoría de las principales instituciones financieras en EE. UU. consideran a Bitcoin como un activo central en la categoría de monedas digitales. Independientemente de la futura evolución del precio de Bitcoin (que actualmente ronda los $78,100), la tendencia de los inversores institucionales a integrarlo en sus carteras indica un mayor grado de madurez del mercado de criptoactivos. La estrategia y las recomendaciones de líderes del sector como Kathy Wood serán clave para entender cómo influirán en la estructura futura del mercado.