La plataforma secreta de blockchain de Wall Street llega para tus dividendos y está usando stablecoins para lograrlo

Fuente: CryptoNewsNet Título original: La plataforma secreta de blockchain de Wall Street llega para tus dividendos y usa stablecoins para ello Enlace original: La NYSE anunció que está desarrollando una plataforma para el comercio y liquidación en cadena de valores tokenizados, y buscará aprobaciones regulatorias para un nuevo recinto de la NYSE impulsado por esa infraestructura.

Según los propietarios, ICE, el sistema está diseñado para soportar operaciones 24/7, liquidación instantánea, órdenes en cantidades en dólares y financiación basada en stablecoins. Combina el motor de emparejamiento Pillar de la NYSE con sistemas post-mercado basados en blockchain que tienen la capacidad de soportar múltiples cadenas para liquidación y custodia.

ICE no especificó qué blockchains serían utilizadas. La compañía también enmarcó el recinto y sus características como dependientes de las aprobaciones regulatorias.

El alcance que ICE describió son las acciones y ETFs listados en EE. UU., incluyendo el comercio de fracciones de acciones. Dijo que las acciones tokenizadas podrían ser fungibles con valores emitidos tradicionalmente o nativamente emitidas como valores digitales.

ICE afirmó que los accionistas tokenizados mantendrían los derechos tradicionales a dividendos y gobernanza. También dijo que la distribución está destinada a seguir un “acceso no discriminatorio” para corredores y agentes de bolsa calificados.

La implicación en la estructura de mercado con visión de futuro se sitúa menos en el envoltorio de tokens y más en la decisión de combinar el comercio continuo con la liquidación inmediata.

Bajo ese diseño, la restricción vinculante pasa de ser el emparejamiento de órdenes durante una sesión a mover dinero y colateral a través de zonas horarias y fuera del horario bancario (en inferencia basada en las restricciones de liquidación y horario operativo descritas por los reguladores y ICE).

Los mercados estadounidenses solo recientemente completaron la transición de liquidación T+2 a T+1, efectiva desde el 28 de mayo de 2024, un proyecto que la SEC vinculó a reglas actualizadas para agencias de compensación y corredores. FINRA también ha emitido recordatorios de que incluso una compresión de un día requiere cambios coordinados en los informes de operaciones y los flujos de trabajo post-mercado.

La negociación siempre activa aumenta las demandas de liquidación y financiación

La presión por ventanas de negociación más largas también crece en las acciones listadas, con Nasdaq describiéndose públicamente como en busca de aprobación de la SEC para un horario de negociación de 23 horas, cinco días a la semana. La propuesta de ICE extiende ese concepto combinando una negociación siempre disponible con una postura de liquidación que denominó “instantánea”.

Ese enfoque requeriría que los participantes del mercado preposicionen efectivo, líneas de crédito o financiación en cadena elegible en todo momento (en inferencia basada en las características de “liquidación instantánea” y 24/7, y las restricciones de financiación post-mercado reflejadas en la migración a T+1).

ICE hizo explícico el ángulo de financiación y colateral, describiendo la plataforma de valores tokenizados como un componente de una estrategia digital más amplia. Esa estrategia también incluye preparar infraestructura de compensación para el comercio 24/7 y una posible integración de colateral tokenizado.

ICE afirmó que está trabajando con bancos como BNY y Citi para apoyar depósitos tokenizados en las cámaras de compensación de ICE. Dijo que el objetivo es ayudar a los miembros de compensación a transferir y gestionar dinero fuera del horario bancario tradicional, cumplir con las obligaciones de margen y acomodar los requisitos de financiación en distintas jurisdicciones y zonas horarias.

Ese marco se alinea con el impulso de DTCC en torno al colateral tokenizado. DTCC ha descrito la movilidad del colateral como la “aplicación definitiva” para el uso institucional de blockchain, según su anuncio de una plataforma de gestión de colateral en tiempo real tokenizada.

Un dato a corto plazo sobre qué tan rápido pueden escalar los equivalentes de efectivo tokenizados se encuentra en los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados. RWA.xyz muestra un valor total de 9.330 millones de dólares al cierre de esta edición.

El énfasis de ICE en depósitos y colateral tokenizados crea un camino donde activos similares se convierten en insumos operativos para los flujos de trabajo de margen de corretaje y cámaras de compensación. Ese escenario es una inferencia basada en la estrategia de compensación declarada por ICE y la tesis de colateral de DTCC, incluyendo el enfoque en la movilidad.