¿Qué sigue para los precios del oro? Un análisis profundo de las previsiones para 2025-2026

El oro ha tenido un recorrido bastante interesante. Después de mantenerse entre $1,800 y $2,100 durante 2023 con un rendimiento sólido del 14%, este metal precioso alcanzó nuevos máximos a principios de 2024, superando los $2,250 por onza. Pero, ¿qué está impulsando esta tendencia alcista y, más importante aún, qué deberían esperar los traders en los próximos 5 años?

La tormenta perfecta: por qué el oro está subiendo ahora mismo

La respuesta radica en una combinación de factores que juegan a favor del oro. La decisión de la Reserva Federal en septiembre de 2024 de recortar las tasas en 50 puntos básicos marcó un cambio de política significativo, señalando que podrían venir recortes agresivos. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados están valorando una probabilidad del 63% de recortes continuos, un salto dramático desde el 34% de hace una semana.

Cuando las tasas de interés bajan, el dólar estadounidense se debilita y el oro se vuelve más barato para los compradores internacionales. Esta dinámica, combinada con las tensiones en Oriente Medio que elevan los precios del petróleo y la incertidumbre geopolítica en Rusia-Ucrania y en Israel-Palestina, ha creado un entorno ideal para la acumulación de activos refugio.

Predicciones del precio del oro para 2025-2026: lo que dicen los expertos

2025: ¿Superando los $2,600?

Varios pronosticadores son optimistas:

• J.P. Morgan predice que el oro superará los $2,300 por onza
• Bloomberg Terminal estima un rango de $1,709 a $2,727
• Kitco.com sugiere que $2,400-$2,600 es realista, impulsado por recortes de tasas continuos e inestabilidad geopolítica

¿El consenso? Las predicciones del precio del oro para los próximos 5 años favorecen niveles más altos, siendo 2025 probable que mantenga una fortaleza sostenida por encima de los niveles actuales.

2026: Probando máximos históricos

Si la Fed ejecuta su normalización de tasas proyectada (llevando las tasas al 2%-3%) y mantiene la inflación cerca del 2%, la narrativa de inversión en oro cambiará. En lugar de ser solo un refugio contra la inflación, el oro se convertirá en una posición defensiva central en un entorno de crecimiento más lento. Las predicciones para 2026 oscilan entre $2,600 y $2,800 por onza, potencialmente estableciendo nuevos récords.

Aprendiendo de la historia: la historia del precio del oro de 2019-2024

Entender el pasado del oro ayuda a enmarcar las expectativas futuras:

2019-2020: La inversión en seguridad Cuando llegó COVID-19, el oro subió casi un 19% en 2019 y más del 25% en 2020, alcanzando los $2,072 en agosto de 2020. Los inversores huyeron de las acciones en busca de seguridad, y los bancos centrales relajaron agresivamente—condiciones clásicas para la fortaleza del oro.

2021-2022: La reversión sorpresiva A medida que los bancos centrales endurecían (el Fed subió las tasas 7 veces en 2022, del 0.25% al 4.5%), el oro cayó un 21% desde su pico de marzo hasta $1,618 en noviembre. Un dólar fuerte y el aumento de los rendimientos hicieron que el oro fuera menos atractivo—una lección clave sobre la sensibilidad a las tasas.

2023-2024: El regreso Comenzando con señales de pivote del Fed a finales de 2022, el oro se recuperó hasta los $1,823 a finales de 2023. El conflicto Israel-Palestina en octubre de 2023 aceleró las compras, y en marzo de 2024, el oro alcanzó los $2,251—su nivel más alto de la historia. A mediados de 2024, los precios rondaban los $2,440, más de $500 desde hace un año.

La caja de herramientas del analista: cómo detectar el próximo movimiento del oro

Predecir el oro requiere más que suposiciones. Aquí están las herramientas técnicas clave que usan los profesionales:

Indicador MACD: Detectando cambios en el impulso El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles revela cuándo el impulso se está fortaleciendo o debilitando. Cuando la línea MACD cruza por encima de su línea de señal, suele indicar potencial al alza—crucial para identificar puntos de entrada.

RSI: Sobrecompra vs. Sobreventa El Índice de Fuerza Relativa (escala 0-100) muestra cuándo el oro está sobreextendido. Lecturas por encima de 70 sugieren condiciones de sobrecompra (posible retroceso), mientras que por debajo de 30 indican niveles de sobreventa (posible rebote). Sin embargo, en mercados con tendencia fuerte, el RSI puede mantenerse sobrecomprado durante períodos prolongados—el contexto importa.

Informe COT: Siguiendo al dinero inteligente El informe de Compromiso de los Traders, publicado los viernes a las 3:30 p.m. EST, rastrea las posiciones de los coberturistas comerciales, grandes especuladores y pequeños traders. Esta instantánea semanal revela si los grandes están comprando o vendiendo—información crucial para apuestas direccionales.

Índice del Dólar US: El gemelo inverso del oro Históricamente, el oro y el dólar se mueven en direcciones opuestas. Un dólar debilitado apoya precios más altos del oro, mientras que la fortaleza del dólar tiende a limitar las ganancias. Monitorea de cerca los informes de empleo y datos económicos de EE.UU.—son los que mueven la moneda.

Demanda de bancos centrales: El factor olvidado Los bancos centrales, especialmente China e India, han sido compradores agresivos de oro. La mayor demanda del sector oficial elimina oferta del mercado y apoya los precios. Las entradas y salidas en ETFs también importan—una $10 salida de mil millones puede crear presión de venta a corto plazo.

Estrategias de inversión para el entorno actual

Dado este contexto, así deberían abordar el oro los diferentes tipos de traders:

Para inversores a largo plazo: Considera acumular desde enero a junio, cuando típicamente ocurre la debilidad estacional. Asignar entre un 10-20% de tu cartera en oro físico proporciona estabilidad sin apuestas concentradas.

Para traders de derivados: La naturaleza bidireccional de los contratos por diferencia (CFDs) y futuros permite beneficiarse tanto de las subidas como de las correcciones. Usa apalancamiento con precaución (1:2 a 1:5 para principiantes) y siempre emplea órdenes de stop-loss para proteger el capital. Los stops dinámicos ayudan a asegurar ganancias cuando las tendencias son favorables.

Para traders activos: Vigila las rupturas por encima de $2,300 (un nivel de resistencia clave que muchos analistas observan). Entrar cerca de niveles de soporte técnico identificados por cruces MACD/RSI ofrece mejor relación riesgo-recompensa. Evita promediar a la baja sin confirmación de la posición en COT.

Fundamentos de gestión de riesgos:

• Nunca arriesgues más del 2% del capital en una sola operación
• Usa stops a 50-100 pips de distancia de la entrada (según el marco temporal)
• Ajusta el tamaño de la posición inversamente a la volatilidad—posiciones más pequeñas en períodos de consolidación choppy
• Rebalancea trimestralmente para mantener tu asignación de activos objetivo

La conclusión: los próximos 5 años del oro

A corto plazo, el oro sigue en equilibrio—aún no en modo de ruptura total, pero bien soportado por encima de $2,000. Sin embargo, el panorama a medio plazo es constructivo. Con el Fed recortando tasas, los riesgos geopolíticos elevados y los bancos centrales aún comprando, las predicciones del precio del oro para los próximos 5 años favorecen niveles mucho más altos.

El camino no es lineal. Espera retrocesos a $2,200-2,300 durante correcciones, pero la configuración estructural apoya probar los $2,600+ en 2025 y potencialmente $2,800 en 2026. Para traders disciplinados que usen una gestión de riesgos adecuada y herramientas técnicas, los próximos 24 meses podrían ofrecer el entorno de trading en oro más rentable desde 2008.

Comienza haciendo trading en papel para probar tus hipótesis. Una vez que tengas confianza en tu enfoque analítico, escala gradualmente en posiciones reales. La oportunidad está allí—solo es cuestión de ejecutarla con disciplina.