Comprender las acciones IPO de este mes: lo que los inversores deben saber

Si piensas en generar rendimientos de la inversión, algunas personas tal vez piensen en hacer trading observando gráficos de precios en un monitor, pero la realidad es que adquirir acciones IPO este mes o en cualquier período puede ser una opción con potencial para crear ingresos sostenibles. Porque poseer acciones en empresas con buen potencial ofrece la oportunidad de obtener beneficios en proporciones satisfactorias. Sin embargo, el mercado IPO es bastante arriesgado. Datos estadísticos muestran que algunas acciones IPO pueden subir hasta un 200% en un corto período. Este artículo tiene como objetivo responder una pregunta clave: ¿Qué es una acción IPO? ¿Cómo se realiza la reserva? ¿Dónde se puede consultar la información?

¿Qué es una IPO? Significado y propósito

IPO o Oferta Pública Inicial es la emisión de valores de una empresa al público por primera vez, para que el público en general tenga la oportunidad de convertirse en copropietario de la empresa. El principal objetivo es recaudar fondos adicionales que la empresa utilizará para desarrollar y expandir su negocio y lograr un mayor crecimiento.

Además, lanzar una IPO ayuda a la empresa a crear reconocimiento de marca en el mercado y a mejorar su imagen empresarial, lo cual es valioso para el crecimiento a largo plazo.

Información que los inversionistas deben entender

Ventajas de invertir en acciones IPO

1. Seguridad por regulación - Los inversionistas en IPO están protegidos bajo las medidas de la Comisión de Valores y Bolsa (ก.ล.ต.) y la Bolsa de Valores de Tailandia, lo que genera un alto nivel de confianza.

2. Oportunidad de ganancias a corto plazo - Cuando la economía está en buen estado o el mercado bursátil está en tendencia alcista, los inversionistas tienen la oportunidad de obtener muchas ganancias en un período breve.

3. Facilidad de análisis - Las acciones IPO no requieren técnicas de trading complejas, pero sí un estudio profundo del perfil de la empresa.

4. Justicia en la distribución de beneficios - Los inversionistas reciben dividendos de manera justa según el desempeño de la empresa.

Desventajas y riesgos

1. Divulgación de información confidencial de la empresa - Al ingresar al mercado, la empresa debe revelar información financiera y estados de resultados, que los competidores pueden aprovechar.

2. Altos costos de gestión - El proceso de IPO requiere inversión en mejoras en los controles internos, honorarios legales y financieros, lo cual puede ser un obstáculo importante.

3. Los fundadores pueden perder control - Después de la inscripción, la junta directiva puede tener la autoridad para destituir a los propietarios de la empresa.

4. Restricciones en la venta de acciones - Los accionistas estratégicos (Strategic Shareholders) suelen tener que esperar un período de un año antes de vender sus acciones.

Requisitos que debe cumplir una empresa para realizar una IPO

Para obtener autorización de la Oficina de Valores y Bolsa y la Bolsa de Valores de Tailandia, la empresa debe cumplir con estrictos criterios:

Criterios de estructura y finanzas

• Ser una sociedad anónima pública o una entidad legal según la ley tailandesa.
• Tener un patrimonio de al menos 300 millones de baht.
• La estructura financiera debe ser estable.

Criterios de desempeño

• La empresa puede optar por los criterios de utilidad neta o valor de mercado.
• Criterio de utilidad neta: en 2-3 años debe tener una utilidad neta total de al menos 50 millones de baht, y en el año más reciente al menos 30 millones.
• Criterio de valor de mercado: debe tener una capitalización de mercado superior a 7,500 millones de baht.

Criterios de historial y gestión

• Tener un historial operativo de más de 3 años bajo la misma junta directiva y administración durante al menos 1 año.
• Contar con un comité de independencia y un comité de auditoría según los requisitos.
• Operar bajo la supervisión de la junta directiva.

Pasos de preparación: el camino necesario para IPO

Que las acciones IPO estén disponibles para que los inversionistas las reserven implica una preparación compleja y prolongada, que incluye los siguientes pasos:

1. Estudiar las regulaciones y contactar a asesores financieros.
2. Preparar los documentos para la aprobación.
3. Convertirse de una sociedad limitada a una sociedad anónima pública.
4. Determinar el precio IPO y realizar campañas de promoción.
5. Establecer un fondo de pensiones y designar un registrador de valores.
6. Crear el registro de accionistas y registrar las acciones en un sistema sin certificados físicos.
7. Presentar la solicitud de aprobación ante la ก.ล.ต.

Los actores involucrados en el proceso IPO

El proceso IPO requiere la participación de varias partes, cada una con roles importantes:

Cómo establecer el precio de las acciones IPO

Fijar el precio IPO es una parte crucial que afecta el interés de los inversionistas. La firma de (Investment Banking) o asesores financieros realiza una evaluación cuidadosa del precio adecuado.

Por lo general, el precio IPO se establece en un nivel relativamente bajo en comparación con el valor esperado, para atraer a los inversionistas. Esta información proviene de la demanda de compra en el proceso de (Book Building).

¿Dónde consultar la información de las IPO de este mes?

Para estudiar las IPO de este mes o próximas, se puede visitar el sitio web de SET (Bolsa de Valores de Tailandia), donde se detallan las empresas.

Cómo aprovechar la información de SET:

• Ver si la empresa de interés está en la lista de “Upcoming IPO” o “Nuevas IPO”.
• Consultar los precios de compra y el valor nominal (P/V) para planificar el presupuesto.
• Descargar archivos con información adicional de cada empresa, como objetivos de recaudación, período de oferta y valor de mercado.

¿Cómo impacta una IPO en la economía?

La recaudación de fondos mediante IPO tiene como objetivo que la empresa obtenga recursos para desarrollar su negocio, lo cual puede tener efectos positivos y negativos en la economía.

Positivos: Si sectores importantes como el turismo reciben financiamiento, pueden crecer y generar beneficios tanto para el país como para los inversionistas.

Negativos: Si las empresas no logran recaudar fondos mediante IPO, podrían enfrentar problemas de liquidez y limitar su capacidad de desarrollo.

Cómo reservar acciones IPO: dos caminos

Los inversionistas pueden reservar acciones IPO de dos maneras, dependiendo del momento:

Método 1: Reserva previa antes de la entrada al mercado (Primary Market)

En esta etapa, la empresa ofrece acciones para recaudar fondos a través del sitio web de SET o de la propia empresa. Los interesados pueden reservar dentro del período establecido.

Ventaja: El precio suele ser más bajo, por debajo del precio de mercado tras la inscripción, por lo que los inversionistas tienen oportunidad de obtener ganancias si el precio sube después de la entrada.

Método 2: Compra en el mercado secundario (Secondary Market)

Después de que la empresa cotiza en la bolsa, las acciones se venden en el mercado por otros inversionistas o accionistas iniciales.

Precaución: Los precios en las primeras semanas suelen ser muy volátiles y, en ocasiones, mucho mayores que el precio de reserva, por lo que es importante estudiar bien el contexto de la empresa.

Ejemplo de cambio en la participación accionaria

Consideremos una empresa con un fundador:

Antes de IPO:

• Fundador: 1,800,000 acciones @ 2 baht/acción = inversión de 3,600,000 baht

Después de IPO (emisión de 800,000 acciones @ 15 baht/acción):

• Total de acciones: 2,800,000
• Participación del fundador: 69.23%
• Nuevos inversionistas IPO: 30.77%
• Fondos recaudados: 12,000,000 baht

El valor nominal sigue siendo 2 baht, pero el precio IPO para los inversionistas es 15 baht, ya que la empresa ya tiene cierto desarrollo y menor riesgo.

Conclusión: lo que los inversionistas deben recordar

Las IPO de este mes o en cualquier momento son una oportunidad en la que todos los inversionistas pueden participar. No se trata de ser “bueno” o “malo”, sino de estudiar, entender y tomar decisiones informadas.

Cuanto más se estudie, mayores serán las probabilidades de éxito en la inversión. Por ello, antes de reservar o comprar acciones IPO, asegúrate de entender bien la empresa, su estructura financiera y las tendencias del mercado, porque el conocimiento es la clave para una inversión inteligente y que genere resultados sostenibles.