¿Los precios suben cada día? ¿Realmente entiendes la inflación o simplemente estás complacido?

Cuando en enero de 2567 los precios de los bienes en Tailandia cambiaron mucho, si observas los precios de la carne, el descanso o el combustible, verás que el poder adquisitivo de nuestro dinero tiende a disminuir. Gestionar las finanzas durante la inflación es algo que los inversores no deben pasar por alto.

¿Qué impacto tiene la (Inflación) en nuestra vida

En realidad, la inflación no es solo un número que los economistas mencionan en las noticias, sino que es algo que experimentamos todos los días al comprar, ahorrar y planear el futuro.

Cuando los niveles de precios de bienes y servicios tienden a subir continuamente, el valor de nuestro dinero disminuye poco a poco. La definición sencilla de inflación es los precios suben, el dinero de diez mil que antes compraba mucho, ahora solo alcanza para unas pocas cosas.

Si tenías 50 baht hace 20 años, podías comprar varios platos de arroz. Hoy, con 50 baht, solo puedes comprar uno, y en 10 años quizás necesites 100 baht para comprar un plato. Esa es la fuerza de la inflación.

¿Por qué los precios siguen subiendo? ¿Cuál es la verdadera causa?

La economía mundial se recupera de la crisis, la gente aumenta su gasto, el dinero fluye mucho al mercado, pero los bienes no alcanzan a producirse en cantidad. Esto es Demand Pull Inflation (inflación por demanda). La demanda de compra supera la oferta, haciendo que los vendedores dejen de bajar precios para poder vender.

Problemas en la (Supply Chain Disruption) tras el COVID-19 han tenido un gran impacto: escasez de contenedores, chips semiconductores difíciles de conseguir, costos de transporte elevados. Los productores deben soportar costos mayores y no pueden evitar subir precios. Esto se llama Cost Push Inflation.

La situación de la guerra entre Rusia y Ucrania hizo que los precios del petróleo crudo y del gas natural subieran rápidamente. La inflación en Tailandia en mayo de 2565 superó el 7.10%.

El año pasado, la tasa de inflación en Tailandia bajó por cuarto mes consecutivo, alcanzando un 1.11% (YoY) en enero de 2567, siendo el nivel más bajo en 35 meses, debido a las medidas gubernamentales para limitar los precios de la energía y al aumento en la producción agrícola en el mercado. Pero esto no significa que la inflación haya desaparecido, todavía hay que seguirla de cerca por el riesgo de stagflation.

¿Quién se beneficia y quién pierde con la inflación?

Beneficios:

• Comerciantes que pueden ajustar los precios según la demanda
• Propietarios de negocios que expanden y contratan más empleados
• Accionistas de bancos y aseguradoras que obtienen ganancias por la diferencia de intereses
• Acreedores que calculan préstamos en valores que disminuyen en poder adquisitivo

Ejemplo: PTT en la primera mitad de 2566 tuvo una ganancia neta de 64,419 millones de baht, un aumento del 12.7% respecto al año anterior, debido al aumento en los precios del petróleo.

Perdidas:

• Empleados con salario fijo, ya que sus aumentos son más lentos que la inflación
• Consumidores en general, con mayores costos de vida y salarios estancados
• Personas que mantienen dinero en efectivo, cuyo valor disminuye

Datos que reflejan la realidad de los precios en Tailandia

Precios en el mercado tailandés en los últimos 4 años:

Las verduras frescas y las carnes son los productos más volátiles, debido a factores climáticos y de transporte.

¿En qué se diferencian la inflación y la deflación?

Inflación = aumento de precios, disminución del valor del dinero, beneficios para los vendedores.

Deflación = caída de precios, aumento del valor del dinero, perjuicio para los vendedores, economía en recesión.

Ambas situaciones, si son excesivas y prolongadas, traen daños a la población. Imagina un escenario de stagflation (alta inflación pero economía estancada), que nadie quiere ver.

La recuperación económica mundial aún es lenta, aunque la inflación ha bajado

Según el informe del FMI de enero de 2567, se espera que la economía mundial crezca un 3.1% en 2567 y un 3.2% en 2568, ligeramente por encima de las estimaciones previas, pero aún por debajo del promedio histórico.

Las causas son:

• La política monetaria de los bancos centrales sigue siendo restrictiva, sin flexibilización
• El apoyo financiero estatal ya se ha reducido
• El crecimiento de la productividad es menor a lo esperado
• Los riesgos por tensiones geopolíticas permanecen

Para Tailandia, la economía aún no entra en stagflation, pero los desafíos siguen presentes. Los responsables de políticas deben mantener un equilibrio entre controlar la inflación y promover el crecimiento.

¿Qué deben hacer los inversores cuando llega la inflación?

1. Planificar inversiones con visión a largo plazo

Cuando las tasas de interés de los depósitos son bajas, es necesario invertir en activos con mayor rendimiento, como acciones, fondos mutuos o activos digitales.

2. Elegir activos que protejan contra la inflación

Oro - se mueve en línea con la inflación, cuanto mayor sea la inflación, más caro será el oro. Bonos ligados a la inflación - Floating Rate Bond o Inflation Linked Bond ajustan su interés según la inflación. Bienes raíces - los alquileres aumentan con la inflación, generando ingresos estables.

3. Invertir en acciones que se beneficien de la inflación

• Acciones bancarias - los intereses suben, las ganancias por intereses también.
• Acciones de seguros - invierten primas en bonos, con mayores retornos.
• Acciones de alimentos y energía - productos esenciales que suben de precio con la inflación, con poder de negociación para fijar precios.

4. Evitar deudas no productivas

Las deudas sin generación de ingresos, si la inflación es alta, su valor en términos de dinero disminuye, pero depende de cómo las gestiones.

5. Seguir las noticias regularmente

El índice de precios al consumidor (CPI) se publica mensualmente. Las políticas del Banco Central de Tailandia y las discusiones del FMI sobre la economía global ayudarán a planear mejor tus inversiones.

Conclusión: ¿La inflación es enemiga o aliada?

Una inflación moderada (de aproximadamente 2-3% anual) indica que la economía crece, los negocios se expanden y hay empleo.

Una inflación demasiado alta (superior al 5%) o la hiperinflación es un enemigo que destruye el patrimonio y la estabilidad de la vida.

Los inversores inteligentes no deben huir de la inflación, sino aprender a aprovecharla invirtiendo en activos que puedan protegerse o beneficiarse de ella. La clave está en el conocimiento y la planificación anticipada para gestionar las finanzas con seguridad.