Comprensión de la deflación: cómo invertir durante este período

Las recesiones económicas y la caída de los precios suelen ser periodos en los que los inversores se sienten preocupados. Este artículo te ayudará a entender en profundidad qué es la deflación, cómo afecta y qué herramientas puedes usar para obtener beneficios en estos tiempos difíciles.

¿Qué es la deflación? No es algo seguro

Deflación (Deflation) es un fenómeno opuesto a la inflación, donde los precios de bienes y servicios en general disminuyen de forma continua. Una tasa de inflación negativa significa que el valor del dinero aumenta, la capacidad adquisitiva de las personas mejora y con la misma cantidad de dinero se pueden comprar más cosas.

Sin embargo, lo que disminuye no son todos los bienes, sino el promedio general. Algunos tipos de productos pueden subir de precio, otros bajar.

Causas de la deflación: varios tipos

Lado de la oferta (Supply Side)

Cuando la producción aumenta rápidamente en poco tiempo, tecnologías nuevas reducen los costos de producción o la productividad (Productivity) aumenta, los precios de los bienes bajan naturalmente.

Lado de la demanda (Demand Side)

Cuando los consumidores dejan de comprar, la demanda de bienes se reduce o hay una carga de deuda familiar pesada, las personas dejan de comprar bienes no esenciales, y la liquidez se vuelve más escasa.

Otros factores

• Restricciones de los bancos centrales en la concesión de crédito
• Reducción de la cantidad de dinero en circulación
• Errores en las políticas monetarias del gobierno
• Grandes burbujas que estallan (Bubble Burst)

Ejemplos reales de deflación: desde Tailandia hasta Estados Unidos

Situación económica en Tailandia durante el COVID-19

En abril de 2020, la inflación general en Tailandia cayó a -2.99% (YoY), la caída más fuerte en 10 años y 9 meses. La limitación de actividades económicas, la menor demanda de bienes y los bajos precios del petróleo impulsaron esta situación.

La Gran Depresión – La economía de Estados Unidos en la mayor recesión

El 4 de septiembre de 1929, la bolsa de EE. UU. en “Martes Negro” desencadenó lo que se llama “La Gran Depresión” entre 1929 y 1932:

• PIB mundial cayó más del 15%
• Empleo la tasa de desempleo en EE. UU. alcanzó hasta el 23%, en algunos países hasta el 33%
• Exportaciones cayeron más del 50%
• Precios agrícolas y de tierras bajaron más del 60%

El impacto continuó hasta principios de la Segunda Guerra Mundial.

¿Cómo afecta la deflación a la economía y la vida diaria?

Impactos negativos que debes conocer

1. Aumento del desempleo

Cuando los precios bajan, las ganancias de los productores también disminuyen, por lo que reducen costos despidiendo empleados, aumentando así el desempleo.

2. Espiral deflacionaria (Deflationary Spiral)

• Los consumidores esperan que los precios sigan bajando, por lo que ahorran en lugar de gastar
• Los productores bajan precios aún más, incentivando la compra
• Los productores reducen costos despidiendo personal
• Las personas sin empleo tienen menos ingresos y dejan de comprar
• Se vuelve a reducir aún más el precio y los costos… (y así sucesivamente)

3. Impacto en los empresarios

Las ganancias se estancan, las personas compran solo lo esencial, muchas empresas sufren pérdidas o cierran.

4. Impacto en la economía en general

La economía se desacelera, la producción disminuye, la inversión se detiene y muchos proyectos fracasan.

Impactos positivos que algunos pueden aprovechar

1. El efectivo vale más

Durante la deflación, el poder adquisitivo del dinero en efectivo aumenta, beneficiando a quienes tienen ahorros en efectivo.

2. Los acreedores ganan

Los acreedores obtienen beneficios porque el dinero que recuperan vale más, mientras que los deudores deben pagar con dinero de mayor valor.

3. Personas con ingresos fijos

Sus salarios permanecen iguales, pero los precios de los bienes bajan, mejorando su poder adquisitivo.

4. Los bienes son más baratos

Los consumidores pueden comprar más con la misma cantidad de dinero, beneficiándose si tienen ahorros.

Bolsa y deflación: ¿Qué deben hacer los inversores?

Cuando la economía entra en deflación, las bolsas suelen caer, pero no están exentas de oportunidades. Los inversores inteligentes pueden obtener beneficios de varias formas.

Estrategias de inversión en tiempos de deflación

1. Elegir acciones de alta calidad (Quality Stocks)

Invertir en empresas que siguen generando ingresos en recesiones, como empresas de bienes de consumo, alimentos y bebidas, que tienen demanda constante.

2. Bonos (Bonds)

Durante la deflación, los bancos centrales suelen reducir las tasas de interés, lo que aumenta el valor de los bonos (comprar ahora puede generar ganancias cuando suban los precios). Elegir bonos de alta confianza.

3. Oro y otros commodities

En tiempos de caída, el oro suele subir de precio, ya que es un “activo seguro”. El trading CFD permite aprovechar tanto las subidas como las bajadas.

4. Bienes raíces

Los precios inmobiliarios pueden caer, por lo que los vendedores quieren vender rápido. Los inversores tienen la oportunidad de comprar para especular en el futuro, pero deben escoger ubicaciones con potencial.

5. Venta en corto y opciones Put

Inversores avanzados pueden obtener beneficios vendiendo en corto acciones o comprando opciones Put.

Qué deben hacer los inversores

• Diversificar: dividir compras y ventas, establecer límites de ganancias y pérdidas de forma sistemática
• Diversificar: no apostar todo a un solo activo, distribuir riesgos
• Estudiar: antes de invertir, entender las empresas, los instrumentos y los activos
• Mantener efectivo: en tiempos de deflación, el efectivo aumenta de valor, por lo que conviene reservar parte para aprovechar las mejores oportunidades

Medidas gubernamentales para combatir la deflación

Si la economía entra en deflación, el gobierno debe aplicar políticas monetarias y fiscales para solucionar el problema:

• Reducir tasas de interés del banco central para aumentar la liquidez
• Bajar impuestos para que la gente tenga más dinero para gastar
• Incrementar el gasto público en proyectos de inversión y creación de empleo para reactivar la economía
• Facilitar créditos a bancos para que puedan prestar más a particulares y empresas
• Fomentar inversión extranjera para obtener ingresos externos
• Reducir tarifas de servicios públicos como agua y electricidad para aliviar a los hogares

Resumen: La deflación no es un problema, sino una oportunidad

La deflación puede dañar la economía, pero para quienes se preparan, también abre puertas a reevaluar activos.

Lo que los inversores deben recordar:

1. Estudiar y entender antes de sacar dinero
2. Diversificar activos para reducir riesgos de pérdidas totales
3. Invertir a largo plazo, sin prisas, esperando buenos momentos
4. Entender que toda inversión conlleva riesgos, los precios pueden subir o bajar

Pero más allá de eso, es fundamental planificar una buena gestión financiera, reducir la ansiedad por la economía y crear más oportunidades.