Revisión del mercado global del 18 de diciembre: el riesgo geopolítico impulsa los precios del petróleo, las acciones tecnológicas de EE. UU. caen casi un 2%, y el dólar canadiense frente al dólar de Hong Kong alcanza un mínimo histórico

La volatilidad en los mercados financieros globales se intensifica, con múltiples factores ejerciendo presión sobre los activos de riesgo. La escalada de la situación internacional impulsa un rebote en los precios de la energía, pero el sector tecnológico de EE. UU. enfrenta fuertes golpes, las criptomonedas se debilitan y en el mercado de divisas el dólar canadiense frente al dólar de Hong Kong también cae a niveles históricos bajos, mostrando un panorama de ajuste generalizado.

Resumen del mercado

Cierre de Wall Street: caída generalizada

• Índice Dow Jones cae un 0.47%
• S&P 500 cae un 1.16%
• Nasdaq cae un 1.81%
• Índice China Golden Dragon retrocede un 0.73%
• El índice Philadelphia Semiconductor sufre una fuerte caída del 3.78%

Energía y metales preciosos

• El WTI sube un 2.85% hasta 56.74 dólares por barril, poniendo fin a cuatro días consecutivos de caída
• El oro sube un 0.85%, alcanzando un máximo de 4349 dólares, actualmente en 4338.8 dólares por onza

Rendimiento de las acciones europeas

• El índice DAX 30 de Alemania cae un 0.48%
• El índice CAC 40 de Francia cae un 0.25%
• El FTSE 100 del Reino Unido sube un 0.92%

Divisas y criptomonedas

• El índice del dólar sube un 0.19% hasta 98.39
• El dólar/yen sube un 0.63%
• El euro/dólar cae un 0.07%
• El dólar canadiense frente al dólar de Hong Kong alcanza niveles históricos bajos, reflejando la fortaleza continua del dólar
• Bitcoin cae un 1.96% en 24 horas, actualmente en 86118 dólares
• Ethereum cae un 4.51% en 24 horas, actualmente en 2828 dólares

Futuros del mercado de Hong Kong

• El índice Hang Seng en la noche cierra en 25304 puntos, 165 puntos por debajo del cierre del día anterior
• El índice Hang Seng China Enterprises cierra en 8785 puntos

Mercado de bonos

• La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años de EE. UU. se mantiene en aproximadamente 4.15%, sin cambios respecto al día anterior

Factores clave

Aumento del riesgo geopolítico impulsa los precios del petróleo

La administración Trump adopta una postura más agresiva hacia Venezuela, ordenando un bloqueo total a los buques petroleros sancionados que ingresan y salen del país. Esto genera preocupación en el mercado, aumentando la presión sobre las reservas de petróleo venezolanas, y la estatal Petróleos de Venezuela, con una producción cercana a 1 millón de barriles diarios, podría verse obligada a reducir su capacidad.

Las estimaciones de la consultora Rapidan Energy Group son alarmantes: la probabilidad de que EE. UU. tome acciones militares contra Venezuela ha aumentado del 40% al 60%, y la probabilidad de un cambio de régimen en Venezuela el próximo año también ha subido del 60% al 70%. Sin embargo, dado que la producción diaria de Venezuela el mes pasado fue de solo 590,000 barriles, muy por debajo de los niveles de hace 10 años, y el consumo global diario supera los 100 millones de barriles, el impacto a corto plazo en el suministro mundial sigue siendo limitado. Patterson, director de estrategia de commodities en ING, señala que, dado que se espera un exceso en el mercado petrolero el próximo año, la preocupación por los riesgos de suministro es moderada.

Además, se informa que EE. UU. está preparando nuevas sanciones contra el sector energético ruso, en caso de que Putin rechace un acuerdo de paz con Ucrania. Las opciones consideradas incluyen sancionar a la “flota sombra” de buques petroleros de Rusia y apoyar a los comerciantes involucrados en esas transacciones, con anuncios posibles esta semana.

Las acciones tecnológicas enfrentan doble golpe

Las acciones de Oracle caen un 5.4% en cierre, principalmente porque la firma de crédito privado Blue Owl Capital ha detenido las negociaciones por un proyecto de centros de datos de 10,000 millones de dólares, dejando de ofrecer financiamiento. Además, Nvidia cae un 3.8%, y se reporta que Google está colaborando con Meta para fortalecer el soporte de TPU para la plataforma de código abierto PyTorch, en un intento de desafiar la posición dominante de Nvidia en chips de IA.

La Reserva Federal envía señales de flexibilización

La directora de la Fed, Waller, afirmó que tras la reducción de tasas en 25 puntos básicos la semana pasada, las tasas actuales aún son ligeramente restrictivas, y la Fed tiene espacio para recortar entre 50 y 100 puntos básicos más, con una posible bajada de la tasa de fondos federales por debajo del 3%. Waller enfatizó que no es necesario apresurarse a reducir tasas, sino avanzar de manera gradual en la política, y que la inflación podría comenzar a disminuir en los próximos 3 a 4 meses. Waller será entrevistada el miércoles por la tarde por Trump para decidir si será nominada como la próxima presidenta de la Fed.

Un informe de Goldman Sachs indica que, dado que la Fed ha adoptado una política más flexible y muestra cautela respecto a los riesgos en el mercado laboral, es probable que en 2024 la Fed esté más dispuesta a reducir tasas que lo que anticipan los mercados, lo que ejercerá una presión marginal sobre el dólar y explica por qué las monedas como el dólar canadiense frente al dólar de Hong Kong alcanzan nuevos mínimos — la fortaleza del dólar seguirá predominando.

La inflación en Reino Unido cae inesperadamente, aumentan las expectativas de recortes

El índice de precios al consumidor en Reino Unido en noviembre subió un 3.2% interanual, la menor subida en 8 meses, frente a un 3.5% esperado. Mensualmente, el CPI bajó un 0.2%. El CPI subyacente subió un 3.2% interanual, también por debajo del 3.4% esperado. Tras la publicación de los datos, las expectativas de recortes de tasas por parte del Bank of England aumentaron notablemente, con inversores anticipando más de 0.68% en recortes en 2024, lo que equivale a aproximadamente un 72% de probabilidad de que se realicen tres recortes. La libra esterlina cayó por debajo de 1.34 frente al dólar, desde máximos de casi dos meses.

Estado de la tecnología y la competencia geopolítica

Google lanza Gemini 3 Flash, acelerando la competencia con OpenAI

Tras el lanzamiento de Gemini 3 Pro hace un mes, Google presenta ahora Gemini 3 Flash, un modelo más eficiente y económico. En pruebas de referencia, supera incluso a Gemini 3 Pro, con una velocidad de operación tres veces mayor que Gemini 2.5 Pro, y cuesta solo una cuarta parte de Gemini 3 Pro, con un precio de 0.5 dólares por millón de tokens de entrada y 3 dólares por tokens de salida. Gemini 3 Flash reemplazará a Gemini 2.5 Flash y será el sistema predeterminado en la búsqueda de Google para modelos de IA, además de ofrecer acceso a Gemini 3 Pro y herramientas avanzadas de generación de imágenes.

Prototipo de máquina de litografía EUV en China

Fuentes de Reuters informan que científicos chinos construyeron a principios de año en Shenzhen un prototipo de máquina de litografía de ultravioleta extremo (EUV) para la producción de chips semiconductores de vanguardia. Este proyecto secreto ha sido calificado como la “Manhattan Project de China”, demostrando la determinación de Beijing de competir con Occidente en tecnología de chips de IA.

El prototipo fue desarrollado por un exingeniero de ASML, fabricante holandés de equipos de chips, mediante ingeniería inversa de la tecnología de ASML. Aunque ya produce luz EUV, aún no produce chips funcionales. El objetivo del gobierno es comenzar la producción en 2028, aunque una fecha más realista sería 2030. El proyecto opera bajo supervisión del alto mando del Partido Comunista, con Huawei como coordinador principal, involucrando a miles de ingenieros. La litografía EUV es la tecnología más avanzada en la fabricación de chips a nivel mundial, y hasta ahora ha sido monopolizada por proveedores occidentales. La meta final de China es producir chips avanzados con equipos completamente nacionales, eliminando la dependencia de EE. UU. y sus aliados.

Google y Meta fortalecen colaboración en chips de IA

Google está profundizando su colaboración con Meta para investigar cómo integrar mejor sus chips de IA TPU con la plataforma de código abierto PyTorch, apoyada por Meta, con el fin de mejorar el rendimiento y satisfacer las necesidades de diferentes desarrolladores de modelos de IA. Google también considera liberar parte del software como estrategia para atraer rápidamente clientes, con el objetivo a largo plazo de romper el monopolio de Nvidia en el mercado.

Eventos destacados de hoy

Discurso televisado de Trump (hora del Este, 18 de noche a las 21:00); publicación del balance comercial de noviembre en Suiza; decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra; decisión de tasas del BCE; IPC de EE. UU. de noviembre sin ajuste estacional; índice manufacturero de Filadelfia de diciembre en EE. UU.; solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU.; rueda de prensa del BCE con Lagarde; datos de inventarios de gas natural de la EIA en EE. UU.