Interior y exterior en el comercio de acciones: el secreto para dominar el control de compra y venta

Al realizar operaciones bursátiles, muchos inversores ven en el software de análisis de mercado los indicadores de «內盤» y «外盤», pero solo tienen una comprensión superficial de su significado real. En realidad, estos conceptos, que parecen complejos, reflejan quién tiene más prisa por cerrar la operación en el mercado: los compradores o los vendedores. Dominar el 内盘 y el 外盘 te permitirá juzgar rápidamente la dirección del flujo de fondos a corto plazo y captar los puntos de inflexión del precio de las acciones.

¿Quién es el actor principal?: La diferencia esencial entre 内盘 y 外盘

Para entender 内盘 y 外盘, primero hay que comprender que en la negociación de acciones existen dos estados: «挂单» (órdenes pendientes) y «即時成交» (transacciones en tiempo real). Los vendedores colocan órdenes a un precio de venta (esperando subir el precio), mientras que los compradores colocan órdenes a un precio de compra (esperando bajar el precio).

Cuando los compradores están dispuestos a aceptar activamente el precio de venta del vendedor, la transacción se realiza al precio de venta, y estas acciones compradas se registran como «外盘». Esto indica que los compradores están más agresivos, dispuestos a pagar más para comprar, lo cual es una señal alcista.

Cuando los vendedores están dispuestos a aceptar activamente el oferta de los compradores, la transacción se realiza al precio de compra, y estas acciones vendidas se registran como «內盤». Esto indica que los vendedores están más activos, dispuestos a vender a cualquier precio, lo cual es una señal bajista.

Ejemplo: si el 外盘 cotiza a 1200 yuanes y el 內盤 a 1195 yuanes. Si un inversor quiere vender inmediatamente a 1200 yuanes, esa operación se registra como 內盤 (el vendedor acepta la oferta del comprador). Por otro lado, si desea comprar a 1195 yuanes, esa operación se registra como 外盤 (el comprador paga más para comprar).

Cotización de cinco niveles: el primer paso para entender el libro de órdenes

Al abrir la app del bróker, lo primero que aparece es la cotización de cinco niveles. Esta cotización muestra las cinco mejores órdenes de compra y las cinco mejores órdenes de venta en el mercado, indicando los precios y cantidades.

A la izquierda están las cinco mejores órdenes de compra (generalmente en verde), que representan los precios y cantidades que los compradores están dispuestos a pagar, siendo la mejor (buy 1) la de mayor precio. A la derecha están las cinco mejores órdenes de venta (generalmente en rojo), que representan los precios y cantidades que los vendedores quieren vender, siendo la mejor (sell 1) la de menor precio.

Es importante notar que estas cotizaciones solo muestran las órdenes pendientes y no garantizan que se vayan a ejecutar, ya que los inversores pueden retirar sus órdenes en cualquier momento.

La proporción 内外盘: un indicador práctico para medir la fuerza de compra y venta

Los inversores a corto plazo prestan especial atención a si las transacciones se concentran en 内盘 o en 外盘, es decir, a la llamada «proporción 内外盘».

Fórmula de la proporción 内外盘: 内外盘比 = volumen de 内盘 ÷ volumen de 外盘

Valor > 1: mayor volumen en 内盘 que en 外盘, indica presión vendedora predominante, alta emoción bajista, los vendedores están bajando precios, señal de mercado bajista.

Valor < 1: mayor volumen en 外盘 que en 内盘, indica fuerte interés comprador, alta emoción alcista, los compradores están persiguiendo precios, señal de mercado alcista.

Valor = 1: fuerza de compra y venta equilibrada, el mercado está en una situación de estancamiento, el rumbo futuro es incierto y requiere señales más fuertes.

Cómo aplicar en la práctica la proporción 内外盘

El valor real de la proporción 内外盘 radica en combinarla con la posición del precio, el volumen de transacciones y la estructura de órdenes pendientes para hacer una evaluación integral:

• 外盘 > 内盘 y el precio sube: los compradores están impulsando activamente el precio, señal saludable de tendencia alcista. Si además el volumen aumenta, el impulso a corto plazo será más fuerte.

• 內盤 > 外盤 y el precio baja: los vendedores están vendiendo activamente, provocando una caída del precio, señal saludable de tendencia bajista. Cuando el volumen aumenta, la presión bajista a corto plazo será mayor.

• 外盘 > 内盘 pero el precio no sube y en cambio baja, con volumen variable: alerta de «trampa de compra inducida». Los grandes jugadores pueden estar colocando órdenes falsas para atraer a los minoristas a comprar, mientras en secreto venden. Se manifiesta en un movimiento lateral del precio, con 外盘 claramente mayor que 内盘, pero con las órdenes en los niveles de venta (卖一 a 卖三) en aumento, seguido de una caída repentina del precio.

• 內盤 > 外盤 pero el precio no baja y en cambio sube, con volumen variable: alerta de «trampa de venta inducida». Los grandes jugadores pueden estar colocando órdenes de compra para engañar a los minoristas y en secreto acumular acciones. Se manifiesta en una subida ligera del precio, con 内盘 mayor que 外盘, y las órdenes en los niveles de compra (买一 a 买三) en aumento, seguido de una continuación alcista.

A veces, 内盘 > 外盘 y el precio sigue subiendo, lo cual suele estar influenciado por factores como el estado emocional del mercado, noticias o fundamentos, por lo que un solo indicador no puede determinar la tendencia definitiva.

Zonas de soporte y resistencia: aplicaciones avanzadas de 内外盘

Además de juzgar la fuerza de compra y venta en el momento, el análisis técnico considera más importante observar las zonas de soporte y resistencia.

Formación de zonas de soporte: aunque 内盘 > 外盘 indica que los vendedores están más ansiosos, si el precio cae a cierto nivel y no continúa bajando, significa que hay muchas órdenes de compra en ese nivel. Los compradores consideran ese precio barato y esperan que el precio rebote, formando una zona de soporte. Los inversores pueden considerar comprar en esa zona.

Formación de zonas de resistencia: por el contrario, si 外盘 > 内盘 pero el precio no logra subir y se queda en un nivel, esa es una zona de resistencia. Generalmente, son los vendedores que no quieren aceptar pérdidas en niveles altos y, al acercarse a sus precios de compra, intentan vender para salir. Cuanto mayor sea la presión de venta, más difícil será que el precio suba.

Recomendación práctica: cuando el precio se mueva dentro de estas zonas, se puede operar en rango: comprar cerca del soporte y vender cerca de la resistencia. Si el precio rompe el soporte o la resistencia, suele indicar un cambio de estructura y el inicio de una nueva tendencia, que continuará hasta encontrar la siguiente zona de soporte o resistencia.

Ventajas y limitaciones del indicador 内外盘

Ventajas:

• Alta inmediatez: los datos de 内外盘 se actualizan en tiempo real junto con las transacciones, reflejando rápidamente la actividad de compra y venta en el mercado.

• Fácil de entender: concepto simple e intuitivo, sin necesidad de cálculos complejos.

• Mejora la toma de decisiones: al combinarlo con órdenes pendientes y volumen, puede aumentar la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo.

Limitaciones:

• Manipulación posible: los grandes jugadores pueden usar órdenes ficticias, transacciones artificiales o retirar órdenes para crear datos falsos de 内外盘, por lo que depender solo de ello puede llevar a errores.

• Solo refleja el corto plazo: 内外盘 muestra la acción en el momento, sin indicar tendencias a largo plazo.

• Puede distorsionarse: es necesario complementarlo con volumen, análisis técnico y fundamental para obtener una visión más completa.

Resumen

内盤 y 外盤 son herramientas para medir la fuerza de compra y venta en el mercado. Comparando los volúmenes de 内盘 y 外盘, se puede entender rápidamente qué fuerza predomina. Cuando 内盘 es mayor, indica que los vendedores están apurados por vender, lo que puede llevar a una caída del precio; cuando 外盘 es mayor, indica que los compradores están ansiosos por comprar, lo que puede impulsar al alza.

Pero la inversión en acciones no se basa en un solo indicador. La proporción 内外盘, las zonas de soporte y resistencia, y otros factores técnicos y fundamentales deben considerarse en conjunto para tomar decisiones más acertadas y aumentar las probabilidades de éxito en las operaciones.