¿Por qué es importante revisar el balance? Los problemas que los inversores suelen pasar por alto

Si estás considerando invertir en una empresa o eres un ejecutivo que desea evaluar la salud financiera de la compañía, el estado de situación financiera ( o también llamado balance ) es una herramienta que te ayuda a tener una visión clara del panorama general. No solo son números, sino la historia financiera que está detrás de cada decisión.

¿Qué es realmente el estado de situación financiera ( balance )?

El balance es un listado financiero diseñado para mostrar una “foto” del estado financiero de la empresa en un momento determinado. Es como tomar una instantánea de los activos y pasivos de la entidad en la fecha establecida.

La importancia del balance no radica solo en los números, sino en que estos cuentan una historia sobre la solidez, los riesgos y el potencial de la empresa. Se puede comparar con otras del mismo sector para ver qué tan competitiva es.

Estructura básica: la fórmula que debes recordar

Activos = Pasivos + Patrimonio

Este es un principio fundamental en contabilidad. El balance siempre estará equilibrado por esta razón: el aumento de activos debe provenir de algún lado, ya sea de préstamos (pasivos) o del capital propio (patrimonio).

###Componentes 3 partes que debes conocer

1. Activos (Assets) - “Los bienes de la empresa”

Los activos son todo lo que la empresa posee y puede usar para generar ingresos.

Activos corrientes (que se usan rápido)

• Efectivo y equivalentes de efectivo
• Cuentas por cobrar (dinero que deben pagar los clientes)
• Inventarios
• Gastos pagados por adelantado Todo esto está diseñado para convertirse en efectivo en menos de un año.

Activos no corrientes (que se usan a largo plazo)

• Terrenos, edificios, maquinaria
• Inversiones a largo plazo
• Derechos de propiedad intelectual, patentes Todos estos son activos destinados a operaciones a largo plazo.

2. Pasivos (Liabilities) - “Las deudas que la empresa debe pagar”

Los pasivos son obligaciones que la empresa debe saldar con terceros. Se dividen en:

Pasivos corrientes (que se pagan pronto)

• Cuentas por pagar
• Préstamos a corto plazo
• Impuestos por pagar Deben pagarse en un año.

Pasivos no corrientes (que se pagan a largo plazo)

• Préstamos bancarios a largo plazo
• Bonos a largo plazo Deben pagarse en varios años.

3. Patrimonio (Equity) - “Lo que realmente posee el dueño”

El patrimonio = Activos netos (activos menos pasivos). Se divide en:

Capital aportado por los accionistas Dinero que los accionistas han aportado para fundar la empresa.

Utilidades retenidas (o pérdidas acumuladas) Las ganancias acumuladas desde la fundación, después de distribuir dividendos, o si la empresa ha tenido pérdidas, estas se acumulan.

¿Por qué cambiar el nombre de “balance” a “estado de situación financiera”?

El término “balance” solo describe que los registros están equilibrados, pero no indica su propósito. La norma internacional (IFRS) cambió el nombre a “Statement of Financial Position” para mostrar que esto es una presentación del estado financiero de la empresa. En Tailandia también se ajustó el nombre para alinearse con estándares internacionales.

Cómo prepararlo y su formato

Forma 1: Formato de cuenta (T-Form)

Organizado en dos partes: a la izquierda los activos, a la derecha los pasivos y patrimonio. Similar a una T, fácil de leer y muy popular.

Forma 2: Formato de reporte (Report Form)

Listado en orden: primero los activos, luego los pasivos y patrimonio. Requiere más tiempo para leer, pero permite ver más detalles.

¿De qué cuenta el balance?

1. Liquidez - ¿Puede la empresa pagar sus deudas?

Muy importante para inversores y acreedores. Se observa mediante la relación entre activos corrientes y pasivos corrientes. Si es alta, indica que la empresa tiene suficiente efectivo para pagar deudas a corto plazo.

2. Capacidad de generar beneficios - ¿La empresa genera buenos ingresos?

Desde el balance, se observa el patrimonio y las utilidades retenidas. Si muestran tendencia ascendente año tras año, indica que la empresa es rentable. Si las pérdidas acumuladas aumentan, hay problemas.

3. Capacidad de pagar deudas - ¿La empresa corre riesgo?

Se analiza mediante la relación entre pasivos y patrimonio. Si los pasivos son demasiado altos en comparación con el patrimonio, la empresa puede estar en riesgo de quiebra.

¿Dónde consultar el balance de una empresa?

Los inversores pueden consultar el balance en Datawarehouse.dbd.go.th (Base de datos del Ministerio de Comercio). Solo hay que ingresar al sitio web y seguir estos pasos:

Pasos para buscar:

1. Entrar en Datawarehouse.dbd.go.th
2. Seleccionar “Información de personas jurídicas y estados financieros”
3. Escribir el nombre de la empresa que desea verificar
4. Elegir la pestaña “Datos del estado financiero”
5. Seleccionar el año fiscal deseado. También puede compararse ratios financieros, comparar años o en diferentes sectores.

Cómo leer correctamente un balance

Paso 1: Conocer la estructura

No se debe sumergir directamente en los números. Tómese tiempo para entender qué significa cada parte.

Paso 2: Ver la imagen general

¿Cuánto hay de activos? ¿Cuánto de pasivos? ¿Y de patrimonio? ¿Qué indican estos números?

Paso 3: Analizar detalles

¿En qué partes hay crecimiento? ¿En cuáles disminución? ¿Por qué?

Paso 4: Comparar con años anteriores

Ver balances de 2-3 años atrás. ¿Hay tendencia? ¿Se desarrolla en una dirección positiva?

Paso 5: Comparar con la competencia

Ver balances de empresas similares en el mismo sector. ¿Cuál está más fuerte?

Precauciones importantes al leer un balance

1. Solo datos históricos

El balance muestra la situación en un momento dado, no en tiempo real. Si la empresa tiene cambios importantes después de la fecha del balance, como problemas técnicos o cambios en la alta dirección, los números pueden no reflejar la situación actual.

2. Confiabilidad

El balance puede ser manipulado o alterado. Algunas empresas registran sus cuentas con métodos controvertidos (incluso legales) para que los números parezcan mejores que la realidad. Por ello, es importante revisar todo el sistema financiero, las observaciones y la opinión del auditor.

3. Contexto económico

El cambio en la economía, inflación alta, cambios en tasas de interés o devaluación, afectan el significado de los números en el balance. La misma cifra puede significar cosas distintas en diferentes momentos económicos.

4. Revisar otros informes financieros

El balance es solo una dimensión. Otra dimensión importante es el estado de resultados (cuánto gana la empresa) y el estado de flujo de efectivo (cuánto dinero entra y sale), además de ratios financieros.

Resumen

El estado de situación financiera o balance es una herramienta básica para quien desea entender la historia financiera de la empresa. Muestra cuánto posee, cuánto debe y cuánto valor tienen los accionistas.

Para los ejecutivos, ayuda a evaluar la situación y planear estrategias. Para los inversores, facilita decisiones de inversión. Para los acreedores, permite evaluar riesgos crediticios.

No obstante, solo leer el balance no es suficiente. Es necesario complementar con otros informes financieros. Con esto, podrás entender mejor el panorama y mejorar tus habilidades como inversor y gestor con mayor conocimiento.