Guía de introducción a la inversión en divisas: selección de estrategias, tipos de moneda y gestión de riesgos completa

Las recomendaciones de inversión en moneda extranjera siempre han sido un punto clave de interés para los inversores en Taiwán. A medida que cambian las condiciones de la economía global, cada vez más personas consideran invertir en divisas para lograr la apreciación de sus activos y diversificación de riesgos. Si estás pensando en cómo participar en el mercado de divisas, en este artículo te analizaremos en detalle los elementos centrales de la inversión en moneda extranjera.

Comenzando con conceptos básicos: diferencia entre moneda extranjera y mercado de divisas

Muchos inversores principiantes tienden a confundir «moneda extranjera» y «mercado de divisas». En realidad, ambos conceptos tienen diferencias claras.

La moneda extranjera se refiere a todas las monedas que no son la moneda nacional, incluyendo billetes, monedas metálicas y otros medios físicos. El mercado de divisas (Forex) es un concepto más amplio que abarca todo tipo de activos denominados en divisas, incluyendo depósitos bancarios, bonos gubernamentales, bonos corporativos, acciones y otros valores, así como diversos instrumentos de pago. En pocas palabras, la moneda extranjera es un subconjunto del mercado de divisas.

En el mercado de divisas, las transacciones que realizan los inversores incluyen compra y venta directa de divisas, negociación de instrumentos de pago en divisas, negociación de valores denominados en divisas, entre otros. La clave de las recomendaciones de inversión en moneda extranjera está en cómo escoger la forma más adecuada para participar en estas diferentes modalidades.

Esencia de la inversión en moneda extranjera: diferencial de intereses y tipo de cambio

Para obtener beneficios de la inversión en divisas, es fundamental entender dos conceptos clave: diferencial de intereses y tipo de cambio.

Diferencial de intereses se refiere a la diferencia en las tasas de interés base entre países. Por ejemplo, si la tasa de interés de depósitos a plazo en Taiwán es del 2% y en EE. UU. del 5%, la diferencia del 3% es una posible fuente de ganancia. Los inversores pueden convertir fondos en la moneda de mayor interés y realizar depósitos a plazo para aprovechar este diferencial.

Tipo de cambio proviene de las variaciones en las tasas de cambio entre diferentes monedas. Por ejemplo, si compras dólares a 33 TWD y luego el dólar se aprecia a 35 TWD, al vender obtendrás una ganancia por la variación del tipo de cambio.

No obstante, la advertencia más importante en las recomendaciones de inversión en moneda extranjera es: ganar por diferencial de intereses puede significar perder por fluctuaciones en el tipo de cambio. Incluso si la tasa de interés en dólares es del 5%, si el dólar se deprecia un 8%, la inversión en conjunto puede resultar en pérdida. Por ello, los inversores deben prestar atención tanto a los rendimientos por intereses como a los riesgos del tipo de cambio para diseñar una estrategia completa.

Comparación de las tres principales formas de inversión en moneda extranjera

Los inversores en Taiwán participan principalmente a través de tres canales, cada uno con diferentes características de riesgo y rendimiento.

Depósitos en moneda extranjera：Opción conservadora

Los depósitos en moneda extranjera son la forma más sencilla y con menor riesgo. El inversor solo necesita abrir una cuenta en moneda extranjera en un banco para realizar depósitos a plazo. La ventaja de este método es la simplicidad del proceso y el control del riesgo, obteniendo principalmente ingresos por diferencial de intereses.

Su desventaja radica en la liquidez limitada. Si el tipo de cambio alcanza un nivel deseado pero el plazo del depósito no ha vencido, la cancelación anticipada puede implicar penalizaciones en los intereses. Además, las tasas de interés de las cuentas corrientes son muy bajas, lo que reduce la eficiencia del capital.

Fondos en moneda extranjera：Opción flexible

Los fondos en moneda extranjera ofrecen una alternativa entre depósitos a plazo y operaciones con margen. No requieren compromiso a largo plazo y se pueden comprar y vender en cualquier momento, con rendimientos que oscilan entre los intereses de cuentas corrientes y depósitos a plazo. Los inversores pueden invertir directamente en TWD, mientras que la gestora del fondo realiza el cambio de divisas, y los beneficios provienen de intereses y de la variación del tipo de cambio.

Los fondos en moneda extranjera comunes incluyen fondos del mercado monetario y ETFs de divisas. Este tipo de fondos es adecuado para quienes necesitan flexibilidad en la gestión de fondos y no desean asumir riesgos excesivos.

Operaciones con margen en divisas：Opción avanzada

Las operaciones con margen en divisas implican apalancamiento para ampliar el volumen de transacción, buscando exclusivamente beneficios por diferencia de cambio. Este método tiene varias ventajas: transacciones globales 24 horas, liquidación en T+0, bajo umbral de entrada y variedad de instrumentos.

Sin embargo, el apalancamiento también conlleva altos riesgos. Los operadores deben dominar los momentos adecuados para entrar y salir, establecer niveles de stop-loss racionales y evitar el uso excesivo de apalancamiento que pueda llevar a una liquidación forzada. Las regulaciones generalmente recomiendan que el apalancamiento en los principales pares de divisas no supere las 30 veces.

¿Por qué vale la pena invertir en moneda extranjera?

En el contexto actual, la necesidad de invertir en divisas se vuelve cada vez más evidente.

Primero, el umbral de entrada es relativamente bajo. Con una app bancaria o en la ventanilla, se puede abrir rápidamente una cuenta en moneda extranjera, sin procedimientos complejos.

En segundo lugar, es una opción casi obligatoria para la asignación de activos. Si todos los activos están denominados en NTD, la depreciación del dólar taiwanés reducirá la riqueza. Tener múltiples monedas puede cubrir efectivamente el riesgo de cambio. Por ejemplo, en el conflicto entre Rusia y Ucrania, la moneda ucraniana se depreció significativamente en corto plazo, mientras que los inversores con diversificación en varias divisas pudieron evitar la mayor parte de las pérdidas.

Tercero, el mercado es más transparente. El volumen diario del mercado de divisas alcanza varios billones de dólares, con participantes en todo el mundo, difícil de manipular por una sola fuerza. En comparación, la transparencia en el mercado de acciones es menor.

Finalmente, la flexibilidad en las operaciones es insuperable. El mercado de divisas funciona 24 horas, permitiendo cerrar posiciones inmediatamente si el movimiento de precios es desfavorable. El mercado de acciones tiene horarios fijos de negociación.

Tipos de divisas y características de inversión

Las principales monedas en el mercado de divisas global se pueden clasificar en cuatro grandes categorías, cada una con diferentes lógicas de inversión.

Monedas políticas: USD, EUR

Estas monedas fluctúan principalmente en función de las políticas monetarias de sus bancos centrales. Una política expansiva suele devaluar la moneda, mientras que una política restrictiva la impulsa a la alza. La clave para invertir en estas monedas es seguir las decisiones de política monetaria, especialmente las reuniones de tasas de interés.

Las diferencias en las políticas del Reserva Federal y del Banco Central Europeo son ahora un foco del mercado. Tras comenzar un ciclo de reducción de tasas en 2024, la Fed mantendrá tasas estables a principios y mediados de 2025, mientras que el BCE mantendrá una postura relativamente estable en ese período. Esta divergencia afecta directamente la tendencia del par EUR/USD.

Monedas refugio: JPY, CHF

Japón y Suiza son considerados destinos de refugio por su estabilidad económica y neutralidad política. Sus bancos centrales rara vez ajustan tasas, y su estabilidad política es alta. Cuando la economía global se tambalea, fluye mucho capital hacia estas monedas.

Los inversores pueden aprovechar el arbitraje comprando en yenes de bajo interés y vendiendo en activos de alto rendimiento, o cubriendo posiciones para obtener beneficios por diferencial de interés. Cuando la economía se recupera y aumenta la aversión al riesgo, cierran posiciones para capturar la diferencia.

Monedas de materias primas: AUD, CAD

Estas monedas están altamente correlacionadas con los precios de las commodities. Australia es un importante exportador de mineral de hierro, Canadá de petróleo y gas. Cuando los precios de estos productos suben, los ingresos por exportación aumentan y la demanda internacional por estas monedas también, elevando su valor. Lo contrario sucede cuando los precios bajan.

Las monedas de materias primas tienen la ventaja de que sus movimientos de precio son relativamente fáciles de predecir mediante análisis técnico y tendencias. Los principiantes que estudian los precios de las commodities pueden predecir mejor la dirección de las monedas.

Monedas de mercados emergentes

Estas monedas provienen de países en desarrollo, con tasas de interés altas que atraen a operadores de arbitraje. Sin embargo, su volatilidad es elevada, la estabilidad política puede ser precaria, la liquidez limitada y los diferenciales de compra-venta amplios. Aunque ofrecen diferencial de interés atractivo, también implican mayores riesgos de cambio, por lo que se requiere evaluación cuidadosa.

Análisis de las principales parejas de divisas en la actualidad

EUR/USD(

Como la pareja con mayor volumen de transacciones globales, EUR/USD influye en todo el mercado de divisas. Desde 2025, con la reducción de tasas por parte de la Fed y datos económicos positivos en la Eurozona, el euro alcanzó un máximo de cuatro años frente al dólar.

El mercado considera que la incertidumbre en la política estadounidense aumenta la prima de riesgo del dólar, mientras que la postura relativamente independiente del BCE ofrece expectativas estables.

) USD/JPY###

El yen es una moneda muy observada en el mercado de divisas por su rol en arbitraje de tasas. La BOJ ha detenido la subida de tasas ante las expectativas de impacto de las políticas arancelarias de EE. UU., pero se espera que en el año haya una posible subida.

Las divergencias en las políticas de la Fed y del BOJ han aumentado las expectativas de una reducción en la diferencia de tasas entre EE. UU. y Japón. Sumado a variables políticas internas, el par USD/JPY presenta oscilaciones con fuerte competencia entre compradores y vendedores.

( GBP/USD)

Este año, el GBP ha fortalecido frente al dólar, principalmente por la debilidad del dólar más que por mejoras en los fundamentos del Reino Unido. Con la política de la Fed en rumbo claro, el GBP podría ser reevaluado. Dado el débil crecimiento económico y las expectativas de recortes de tasas en el Reino Unido, se espera que el GBP siga oscilando en rango.

USD/CHF(

El franco suizo, tradicional refugio, ha apreciado significativamente recientemente debido a la disminución del carácter de refugio del dólar. Con la desaceleración del crecimiento económico en EE. UU., la continuación de los recortes de la Fed y un índice del dólar débil, la atracción del franco como refugio se ha intensificado.

Factores clave que influyen en la volatilidad del tipo de cambio

El núcleo de la inversión en divisas es captar los movimientos del tipo de cambio, por lo que entender los principales factores que lo afectan es fundamental.

Inflación afecta directamente el poder adquisitivo de la moneda. Los países con baja inflación suelen ver apreciarse su moneda, mientras que en países con alta inflación tiende a depreciarse.

Nivel de tasas de interés determina la entrada de capital internacional. Tasas altas atraen inversión extranjera, aumentando la demanda de la moneda y elevando su valor.

Deuda pública influye en la confianza de los inversores en la capacidad de pago del país. Los países con alta deuda suelen enfrentar presiones a la baja en su moneda.

Condiciones comerciales reflejan los cambios en los precios de exportaciones e importaciones. Mejoras en las condiciones comerciales aumentan los ingresos y la demanda por la moneda local.

Estabilidad política es un indicador clave para evaluar riesgos. Los países con baja inestabilidad política atraen más inversión extranjera, apoyando la apreciación de su moneda.

Recomendaciones prácticas para invertir en moneda extranjera

) Selección de activos y análisis de mercado

El primer paso en la inversión en divisas es escoger los pares de divisas en los que operar. Los inversores deben entender en profundidad las políticas del banco central, el entorno de tasas de interés y las principales industrias exportadoras de los países correspondientes. Por ejemplo, si se prevé que la Fed continuará bajando tasas y el Banco de Japón mantendrá tasas estables, se puede considerar comprar yenes frente a dólares. La clave está en predecir con precisión las decisiones de tasas de EE. UU.

Elaboración de estrategias de trading

El aspecto más importante en las recomendaciones de inversión en divisas es definir un plan de trading claro. La estrategia debe incluir puntos de entrada y salida, niveles de stop-loss y take-profit, además de evaluar riesgos y costos de transacción.

Para los principiantes, la estrategia más práctica es esperar a que se forme una tendencia antes de entrar. Normalmente, se requiere un marco temporal de 5 minutos o más para confirmar la tendencia. Una vez confirmada, el inversor puede establecer posiciones en consecuencia. Según su tolerancia al riesgo, puede usar marcos de 30 o 120 minutos como referencia.

( La gestión del riesgo es fundamental

El stop-loss y el take-profit son la línea de vida en el trading de divisas. Especialmente en operaciones con apalancamiento, establecer niveles racionales de stop-loss ayuda a evitar liquidaciones forzadas. Se recomienda no operar más de 2 veces al día para reducir costos y riesgos.

En operaciones intradía, se puede abrir una posición larga cerca de un mínimo previo y colocar un stop-loss. Si el precio cae por debajo del mínimo, se cierra automáticamente. Si continúa subiendo, se mantiene la posición hasta que la tendencia se agote y se cierre.

) Oportunidad de entrada

Evitar comprar en máximos y vender en mínimos. La mejor práctica es definir un plan de trading con anticipación y seguirlo estrictamente, esperando pacientemente a que se den las condiciones. La forma sencilla de juzgarlo es observar si la tendencia ya se ha formado, en lugar de intentar predecir el movimiento del precio.

Actitud y aprendizaje

El inversor debe mantener una actitud calmada y racional, evitando decisiones impulsivas por la volatilidad del mercado. La inversión en divisas es un proceso de aprendizaje continuo; mediante simulaciones, se puede probar la efectividad de las estrategias sin riesgo de capital.

Consejos clave para la inversión en moneda extranjera

Priorizar monedas familiares. Los principiantes deben centrarse en pares principales como USD y JPY, que tienen gran volumen, información suficiente y alta liquidez.

Seguir las noticias del mercado. Las tasas de cambio están influenciadas por múltiples factores; es importante seguir noticias internacionales, decisiones de bancos centrales y datos económicos periódicamente.

Diversificación. Por ejemplo, mantener depósitos en USD y fondos en AUD puede cubrir riesgos. Una vez encontrada una combinación adecuada, no es necesario ajustarla con frecuencia.

Disciplina estricta. Independientemente del método de inversión, seguir el plan de trading preestablecido y no cambiar la estrategia por las fluctuaciones del mercado.

Evaluar la tolerancia al riesgo. La inversión en divisas debe basarse en la preferencia personal de riesgo. Si la tolerancia es limitada, es recomendable optar por depósitos o fondos; si se tiene experiencia y capital, se puede considerar el trading con margen con cautela.

Invertir en divisas no es un camino para enriquecerse rápidamente, sino una parte importante de la asignación de activos a largo plazo. Con análisis científico, estrategias racionales y disciplina en la ejecución, los inversores podrán lograr rendimientos estables en el mercado de divisas.