De 70 yen a 30.000 millones en un ciclo: cómo el dios de las acciones de Japón se autodestruyó su imperio por codicia

¿Alguna vez has pensado por qué una inversión puede pasar de ser completamente sin valor a obtener enormes beneficios? ¿Y por qué puede colapsar en un instante en su punto máximo? La vida del dios de las acciones japonés, Kawaguchi Ginzo, es como un libro de texto de inversión: relata cómo la naturaleza humana danza ante la riqueza y cómo se hunde en los deseos.

El punto de partida del adolescente en la pobreza: ¿qué se puede hacer con 70 yenes?

Es sinónimo de que Kawaguchi Ginzo no era un inversor prodigio. Sus primeros años estuvieron llenos de altibajos: tras la prueba de la Primera Guerra Mundial, viajó entre China y Londres, trabajó como contable, gestionó un negocio de fundición de monedas, e incluso llegó a enriquecerse. Sin embargo, un error en una inversión lo devolvió a cero.

Este golpe se convirtió en un punto de inflexión en su vida. A los 31 años, Kaw decidió reconstruir su destino con conocimientos. Pasó tres años estudiando en la biblioteca de Osaka, profundizando en obras de economía, intentando extraer un conjunto de reglas de inversión. En 1931, con 70 yenes prestados por su esposa, entró oficialmente en la bolsa: esa cantidad parecía insignificante, pero fue la piedra angular del imperio del dios de las acciones japonés.

Cuatro batallas legendarias: de la predicción a los beneficios explosivos

Kawaguchi Ginzo nunca creyó en la “suerte”. Cada vez que se enriquecía, era gracias a su profundo entendimiento del pulso del mercado. Recolectaba datos, conversaba con las firmas de valores, leía indicadores económicos, convirtiéndose en una máquina de mercado en movimiento.

Batalla uno: La búsqueda de oro en los escombros de la posguerra

Tras la Segunda Guerra Mundial, Osaka estaba en ruinas. Mientras todos lamentaban, Kaw ya pensaba: ¿cómo pasarán el invierno los habitantes? La respuesta era: casas de chapa. Compró grandes cantidades de chapa, y como predijo, los precios se multiplicaron por varias decenas.

Batalla dos: La recuperación del cemento durante la crisis del petróleo

En los años 70, la crisis del petróleo golpeó la economía japonesa. El gobierno recortó gastos, y la industria del cemento tocó fondo. Las acciones de las empresas de cemento cayeron de más de 800 yenes a poco más de 100. La mayoría vio desastre, pero Kaw vio la señal de que el gobierno estaba a punto de intervenir.

Calculó: la ola de desempleo obligaría al gobierno a invertir en infraestructura. Y así fue: con ayuda de EE. UU., Japón lanzó una ola de construcción, y la demanda de cemento se disparó. Tres años después, Kaw tenía en su cuenta 30 mil millones de yenes de beneficios.

Batalla tres: La leyenda de un yacimiento de oro ignorado

En los años 80, una noticia llamó la atención de Kaw: la mina de Hiragari podría tener vetas de oro de alta calidad. Pasó mucho tiempo investigando y, finalmente, convencido de que la mina estaba severamente subvalorada, incluso la empresa propietaria, Sumitomo Metal Mining, no había detectado su potencial.

Kaw compró acciones de Sumitomo Metal Mining en secreto. Los datos de exploración confirmaron su juicio. En menos de dos meses, el precio de las acciones se multiplicó por nueve respecto a su precio de compra. Esta batalla le reportó 20 mil millones de yenes en beneficios explosivos, y ese mismo año encabezó la lista de ingresos personales.

La técnica infalible del dios de las acciones: ¿cómo escapar en el momento justo?

En la gran obra de Sumitomo Metal Mining, el mercado elevaba las acciones enloquecidamente, y todos estaban atrapados en la fiesta de la avaricia. Pero Kaw tomó una decisión que parecía “no ser codicioso”: vendió rápidamente sus acciones, asegurando sus beneficios de 20 mil millones de yenes.

Y ocurrió lo dramático: tres semanas después, el precio cayó a un tercio de su precio de venta.

Todos preguntaron: ¿cómo lo predijo? La respuesta de Kaw fue simple pero profunda: la filosofía del “ocho partes” (八分飽).

La dialéctica entre comer y invertir

“Vender acciones es como cenar: comer solo hasta las ocho partes es la máxima expresión.” Esta frase se convirtió en la lógica central que Kaw repetía una y otra vez.

Creía que la mayor trampa del mercado no está en el momento de comprar, sino en la decisión de vender. Cuando la euforia optimista llega, la racionalidad de las personas se erosiona: ahí radica el peligro de querer ganar “una mordida más”. La locura del mercado puede hipnotizar a los inversores, haciendo que pierdan la ventana dorada para cerrar beneficios, y terminen en un lodazal de “riqueza en papel”.

Kaw optó por retirarse en el momento más frenético del mercado, dejando en su bolsillo menos beneficios del pico, pero evitando pérdidas catastróficas. Esa capacidad de controlar la avaricia fue su secreto para triunfar repetidamente en industrias de alto riesgo y ciclos volátiles.

La sabiduría de la tortuga: la lentitud es la clave

Kaw creó los “Tres principios de la tortuga”, que atravesaron toda su carrera de inversión:

Primer principio: Detectar acciones con potencial

Buscar empresas con perspectivas prometedoras pero ignoradas por el mercado, mantener con paciencia hasta que el valor se realice.

Segundo principio: Investigación propia

Rechazar confiar ciegamente en las noticias de periódicos y revistas: porque cuando las buenas noticias aparecen en los medios, los precios suelen estar cerca de su máximo histórico. Recolectar información y estudiar el mercado por cuenta propia es la clave.

Tercer principio: Evitar la fiebre del mercado

No creer en el mito de que el mercado solo sube, usar solo fondos propios, y resistir la tentación del apalancamiento.

Estos principios exigen que el inversor tenga las cualidades de la tortuga en la carrera de la liebre: ser paciente, constante y firme, para poder sonreír al final.

La caída de la humanidad: un fracaso de 300 mil millones en un día soleado

Pero la historia no termina aquí. En su vejez, Kaw demostró lo difícil que es “saber mucho, hacer poco”.

A finales de los 70, los precios internacionales de los metales no ferrosos se dispararon. Kaw predijo que la invasión soviética de Afganistán impulsaría aún más los precios, y volvió a invertir en acciones relacionadas. Todo parecía seguir su guion: la tendencia se intensificaba, y las ganancias se acumulaban.

Pero esta vez, el dios de las acciones cometió un error raro. Impulsado por enormes beneficios, Kaw perdió la calma: se negó obstinadamente a vender, atrapado por la codicia. Luego, los precios cayeron en picado, y los 300 mil millones de yenes en beneficios en papel desaparecieron en un instante, dejando solo una ruptura.

Esta derrota, tan marcada, contrasta con su filosofía de “ocho partes” de juventud. La tentación que pudo controlar en su juventud se convirtió en una cadena en su vejez.

La última lección

La vida de Kawaguchi Ginzo nos enseña que: el conocimiento de inversión se puede aprender, la experiencia se puede acumular, pero la naturaleza humana es la más difícil de domesticar. La avaricia, esa bestia salvaje, puede romper toda racionalidad cuando la riqueza alcanza cierto nivel.

Comenzó con 70 yenes, pero casi destruye su imperio por codicia. La mayor enseñanza de esta historia no está en cómo elegir acciones para hacerse rico, sino en cómo mantener la racionalidad en medio de la corriente de deseos: entrar con cabeza fría, salir con calma, esas siempre serán las palabras más escasas en este juego.

¿Estás listo para enfrentar la avaricia en tu interior?