Entender la proporción entre el mercado interno y externo es clave para juzgar la fuerza de compra y venta a corto plazo

¿Abres el software de análisis de mercado y a menudo ves términos como “內盤” (intradiario), “外盤” (extradiario) y “內外盤比” (relación entre intradiario y extradiario), pero no comprendes realmente su significado? En realidad, estos indicadores pueden ayudar a los inversores a detectar rápidamente el grado de urgencia de las partes compradora y vendedora en el mercado, siendo una referencia importante para operaciones a corto plazo.

Desde “transacciones activas” para entender 内盤 y 外盤

El concepto central de 内盤 y 外盤 es muy sencillo: distinguen quién está impulsando activamente la transacción.

En el mercado de acciones, los vendedores colocan “precio de venta” esperando subir el precio, mientras que los compradores colocan “precio de compra” esperando bajarlo. Cuando ocurre una transacción, en esencia, una de las partes ha cedido activamente:

• Transacción en el precio de compra (委買價): el vendedor acepta la oferta del comprador, estas transacciones se registran como 內盤, indicando que el vendedor está más ansioso por deshacerse de sus acciones.
• Transacción en el precio de venta (委賣價): el comprador aumenta el precio para aceptar la oferta del vendedor, estas transacciones se registran como 外盤, indicando que el comprador está más ansioso por entrar en el mercado.

Un ejemplo: supongamos que actualmente hay 1415 órdenes de compra a 1160 yuanes, y 281 órdenes de venta a 1165 yuanes. Si un inversor vende inmediatamente 50 acciones a 1160 yuanes, esas 50 acciones se registran como 内盤; si compra inmediatamente 30 acciones a 1165 yuanes, esas 30 acciones se registran como 外盤.

Cotización de cinco niveles: la inmediatez del mercado en compras y ventas

La cotización de cinco niveles está compuesta por 内外盤, mostrando los primeros cinco precios de compra y venta y sus cantidades correspondientes.

El lado izquierdo, las cinco mejores ofertas de compra (generalmente en verde), representan las cinco órdenes de compra con los precios más altos; el lado derecho, las cinco mejores ofertas de venta (generalmente en rojo), representan las cinco órdenes de venta con los precios más bajos. La primera fila, “Compra 1”, es el precio de compra más alto en el mercado, y “Venta 1” es el precio de venta más bajo.

Es importante tener en cuenta que la cotización de cinco niveles solo muestra las órdenes pendientes, no garantiza que se vayan a ejecutar — las órdenes pueden ser retiradas en cualquier momento.

Interpretación práctica de la relación 内外盤比

Los operadores a corto plazo se preocupan principalmente por si el volumen de transacciones recae más en 内盤 o en 外盤. Esto introduce el concepto de relación entre 内外盤比.

La fórmula para calcular 内外盤比 es muy sencilla:

內外盤比 = volumen de 内盤 ÷ volumen de 外盤

Según el resultado:

• 比值 > 1: el volumen de 内盤 supera al de 外盤, lo que indica que los vendedores están más activos en vender, el sentimiento del mercado es bajista, generalmente una señal bajista.
• 比值 < 1: el volumen de 外盤 es mayor, lo que indica que los compradores están más activos en comprar, el sentimiento del mercado es alcista, generalmente una señal alcista.
• 比值 = 1: la fuerza de compra y venta está equilibrada, el mercado está en una situación de indecisión, sin una dirección clara.

¿Cómo aplicar realmente la relación 内外盤比?

La relación 内外盤比 puede ayudarte a entender la mentalidad de compradores y vendedores, pero usarla sola puede ser engañoso. Es más confiable combinarla con la posición del precio, el volumen de transacciones y la estructura del libro de órdenes:

• 外盤 > 内盤, y el precio sube: los compradores están impulsando activamente el precio hacia arriba, señal de una tendencia saludable alcista; si además el volumen aumenta, la tendencia a corto plazo será aún más fuerte.
• 内盤 > 外盤, y el precio baja: los vendedores están impulsando la caída del precio, señal de una tendencia saludable bajista; si el volumen aumenta, la presión bajista será mayor.
• 外盤 > 内盤 pero el precio no sube y en cambio cae, con gran volatilidad en el volumen: cuidado con la “trampa de inducir compra” — los grandes inversores pueden estar colocando órdenes de compra para atraer a los inversores minoristas, pero en realidad están vendiendo en secreto. Por ejemplo, el precio se mantiene lateral, con 外盤 mucho mayor que 内盤, pero las órdenes en “Venta 1” a “Venta 3” siguen acumulándose.
• 内盤 > 外盤 pero el precio no cae y en cambio sube, con gran volatilidad en el volumen: cuidado con la “trampa de inducir venta” — los grandes inversores pueden estar colocando muchas órdenes de venta para asustar a los inversores minoristas, pero en realidad están acumulando en secreto. Por ejemplo, el precio sube ligeramente, 内盤 mayor que 外盤, pero las órdenes en “Compra 1” a “Compra 3” siguen aumentando, y luego el precio continúa subiendo.

Zonas de soporte y resistencia: aplicaciones avanzadas de 内外盤比

Solo observar la relación 内外盤比 no es suficiente; el análisis técnico se centra en observar las zonas de soporte y zonas de resistencia.

Cuando el precio cae a un nivel y no puede seguir bajando, indica que hay muchos compradores dispuestos a acumular en ese nivel, considerando que el precio ya es suficientemente barato — esto es una zona de soporte. Estos compradores esperan una recuperación, por lo que los inversores pueden considerar comprar en ese nivel.

Por otro lado, si el fuerte interés de compra no logra elevar el precio y se encuentra con resistencia en cierto nivel, esa zona se convierte en una zona de resistencia. La resistencia suele estar formada por inversores atrapados en pérdidas que quieren salir, y cuando el precio se acerca, venden en masa. Cuanto mayor sea la presión de venta, más difícil será para los compradores impulsar el precio hacia arriba.

El consejo práctico es realizar operaciones de “ida y vuelta” dentro de estas zonas: comprar en la zona de soporte y vender en la zona de resistencia; si el precio rompe el soporte o supera la resistencia, generalmente indica que se inicia una tendencia unidireccional, hasta que llegue a la siguiente zona de soporte o resistencia.

Ventajas y desventajas de la relación 内外盤比

Ventajas

Alta inmediatez: los datos y las transacciones se actualizan en tiempo real, reflejando rápidamente la iniciativa de compradores y vendedores.
Fácil de entender: concepto simple, sin cálculos complejos.
Complemento para análisis del libro de órdenes: al combinar órdenes de compra y venta con volumen, puede mejorar la precisión en decisiones a corto plazo.

Limitaciones

Manipulación fácil: los grandes inversores pueden usar “colocar órdenes, ejecutar, cancelar” para crear datos artificiales de 内外盤, por lo que confiar solo en ello puede ser engañoso.
Limitaciones a corto plazo: la relación 内外盤比 solo refleja la acción en el momento, no indica tendencias a largo plazo.
Solo, puede distorsionar: debe complementarse con volumen, análisis técnico y fundamental.

Último recordatorio

La relación 内外盤比 es una herramienta para medir la comparación de fuerzas de compra y venta en el mercado, ayudándote a entender rápidamente la mentalidad de ambas partes. Pero en las inversiones financieras, no existe un “indicador universal” — la relación 内外盤比, las zonas de soporte y resistencia son solo parte del análisis técnico.

Las decisiones de inversión reales también deben considerar los fundamentos de la empresa, las tendencias macroeconómicas y otros factores. Dominar más herramientas y hacer una buena investigación te permitirá aumentar continuamente tu tasa de éxito.