¿Sabes la verdadera diferencia entre acciones comunes y preferentes?

Cuando entras al mundo de la inversión, uno de los primeros dilemas es elegir entre acciones comunes y preferentes. ¿Parecen lo mismo? No. Cada una juega un rol distinto en tu cartera y se adapta a objetivos financieros completamente diferentes. Entender estas particularidades es clave si quieres tomar decisiones inteligentes.

Dos mundos paralelos: acciones comunes vs acciones preferentes

Las empresas no emiten un único tipo de acción. De hecho, pueden crear distintos instrumentos, cada uno con derechos y características propias. Los dos más relevantes son las acciones comunes y acciones preferentes, y aunque parecen hermanas, sus comportamientos son casi opuestos.

Acciones comunes: son la columna vertebral del mercado accionario. Te permiten votar en decisiones clave de la empresa, participar en ganancias variables y, en caso de quiebra, tienes derecho a lo que sobre. El trade-off: volatilidad garantizada.

Acciones preferentes: aquí el juego es otro. No votas, pero a cambio recibes dividendos más estables y, en caso de liquidación, te colas delante en la fila de compensación (aunque detrás de acreedores).

Las acciones preferentes: rentabilidad predecible con restricciones

Las acciones preferentes ocupan un espacio único en la estructura financiera corporativa. Son extrañamente híbridas: mantienen características de deuda (dividendos fijos) pero contablemente funcionan como capital. ¿El resultado? Un instrumento que atrae a inversores buscando ingresos regulares.

Variedades de acciones preferentes que existen

No todas son iguales. Dentro de este universo encontramos:

• Acumulativas: los dividendos no pagados se apilan y se liquidan después
• No acumulativas: pierdes dividendos atrasados, sin derecho a recuperarlos
• Convertibles: puedes transformarlas en acciones ordinarias bajo ciertos términos
• Rescatables: la empresa puede recomprarlas según su conveniencia
• Participativas: los dividendos fluctúan con los resultados financieros de la compañía

Qué derechos obtienes al poseer acciones preferentes

Aquí es donde comienza la magia. Los tenedores de acciones preferentes disfrutan de prioridad en el pago de dividendos respecto a los accionistas ordinarios. Si la empresa genera ganancias limitadas, tú comes primero.

En liquidación, tu posición es superior a cualquier accionista común, aunque estés por debajo de bonistas y acreedores. Sin embargo, renuncias al derecho de voto, lo que limita tu influencia en decisiones corporativas cruciales.

Otra característica relevante: son sensibles a cambios en tasas de interés, similar a los bonos. Si suben las tasas, el atractivo de tus dividendos fijos disminuye.

El lado positivo y negativo de estas acciones

Ventajas:

• Dividendos predecibles y generalmente superiores a los de acciones ordinarias
• Mayor seguridad en caso de quiebra empresarial
• Atractivas en entornos de tasas de interés bajas

Desventajas:

• Potencial de apreciación limitado
• Sin voto en decisiones corporativas
• Liquidez restringida, con cláusulas de rescate que complican ventas
• Dividendos pueden suspenderse en crisis financieras

Acciones comunes: crecimiento con turbulencia

Las acciones ordinarias son la apuesta por el crecimiento. Representan una porción real de la empresa y, a diferencia de las preferentes, ofrecen un potencial de ganancia de capital mucho más atractivo.

Estructura de acciones comunes

Aunque parecen homogéneas, existen variantes:

• Sin derecho a voto: recibes beneficios pero sin influencia en decisiones
• Clases múltiples: cada clase ofrece derechos de voto y dividendos distintos, permitiendo que ciertos grupos mantengan control con menor participación accionaria

Derechos que conlleva ser accionista ordinario

El derecho de voto es tu poder. Puedes influir en decisiones críticas: elección de directores, estrategia empresarial, distribución de ganancias.

En liquidación, tu prioridad es inferior: primero cobran acreedores, luego bonistas, después accionistas preferentes, y finalmente tú. Pero si la empresa va bien, tus dividendos pueden ser sustancialmente mayores.

Fortalezas y debilidades de las acciones comunes

Fortalezas:

• Alta liquidez en mercados principales
• Potencial significativo de apreciación del capital
• Derechos de voto en decisiones empresariales
• Exposición directa al crecimiento corporativo

Debilidades:

• Volatilidad de precios influenciada por rendimiento empresarial y condiciones de mercado
• Dividendos variables y dependientes de rentabilidad
• Mayor riesgo de pérdida en comparación con preferentes
• En crisis, podrías recibir dividendos reducidos o inexistentes

Comparación lado a lado: acciones comunes y preferentes

Cómo iniciar tu inversión en acciones comunes y preferentes

Paso 1: Elige un bróker confiable Busca plataformas reguladas y con historial probado. La confianza es tu primer activo.

Paso 2: Abre tu cuenta Completa verificación de identidad, datos financieros, y realiza un depósito inicial.

Paso 3: Diseña tu estrategia Analiza la empresa: números, sector, tendencias. No es un juego de azar.

Paso 4: Ejecuta tu orden Ordenes al mercado (precio actual) u órdenes limitadas (precio que especificas). También puedes operar CFDs sobre estas acciones, si tu bróker los ofrece.

Recomendaciones prácticas:

• Diversifica combinando ambos tipos
• Revisa periódicamente tu cartera
• Ajusta estrategia según cambios de mercado
• Entiende tu tolerancia al riesgo antes de invertir

Perfil de inversor: ¿cuál es tu camino?

Si buscas crecimiento agresivo: las acciones comunes son tu territorio. Requieren horizonte temporal amplio y nervios de acero, pero el potencial de retorno justifica la volatilidad. Típicamente atrae a inversores en fases tempranas o medias de su vida financiera.

Si priorizas estabilidad: las acciones preferentes encajan mejor. Son ideales para quienes se acercan a jubilación o necesitan flujos predecibles. Entregan menor volatilidad, mayor certidumbre en dividendos, y protección mejorada en escenarios de crisis.

Algunos inversores inteligentes combinan ambas: acciones comunes para crecimiento y preferentes para estabilidad, equilibrando riesgo y retorno en una sola cartera.

Los números hablan: el mercado de acciones preferentes vs el mercado general

Para dimensionar la relevancia de estos instrumentos, observa el contraste entre índices. El S&P U.S. Preferred Stock Index, que representa aproximadamente el 71% del mercado de acciones preferentes en EE.UU., cayó 18,05% en cinco años. En el mismo período, el S&P 500 subió 57,60%.

¿Qué nos dice esto? Durante política monetaria expansiva, los dividendos fijos pierden atractivo. Las acciones comunes capturan el dinamismo del mercado. Pero cuando sobrevienen incertidumbres, los inversores buscan refugio en dividendos predecibles que ofrecen las acciones preferentes.

La lección: entender estas diferencias entre acciones comunes y preferentes no es solo teoría, es tu brújula para navegar ciclos de mercado.

Conclusión: elige según tu realidad

No existe una respuesta universal. Las acciones comunes y preferentes sirven propósitos distintos. Tu elección depende de tu edad, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y horizonte temporal. Los inversores sofisticados reconocen que ambas tienen lugar en una cartera bien construida. El arte está en encontrar tu equilibrio.