Comprender a fondo los tokens: diferencias esenciales con las monedas y guía de inversión

¿Por qué es importante distinguir entre Token y Coin?

En las primeras etapas del ecosistema de criptomonedas, Bitcoin, Litecoin, Dogecoin y otros se denominaban principalmente como Coin, con un concepto simple. Pero desde la aparición de Ethereum, la frontera entre Token y Coin se ha difuminado cada vez más, y ambos términos en chino se traducen como «token» o «criptomoneda», lo que dificulta que muchos inversores los diferencien. Este artículo analizará en detalle las diferencias esenciales entre estos conceptos, el sistema de clasificación de Tokens y las estrategias de inversión correspondientes.

Definición y contexto del desarrollo del Token

Un Token (token) es un activo digital construido sobre una blockchain existente, que representa derechos específicos, certificados o portadores de valor, y puede ser negociado, transferido y canjeado en la cadena correspondiente.

El auge de los Tokens está estrechamente relacionado con Ethereum. En 2015, Ethereum lanzó el estándar ERC-20, que simplificó radicalmente el proceso de emisión de tokens, permitiendo a cualquier desarrollador crear su propio Token en la plataforma. Esta innovación redujo significativamente la barrera de entrada, provocando un crecimiento explosivo en la cantidad de Tokens. Hasta la fecha, Ethereum sigue siendo la cadena pública con mayor volumen de emisión de Tokens.

A diferencia de las Coins, los Tokens no tienen una blockchain independiente, sino que dependen de la ecología de otras cadenas públicas. En términos simples, los tokens que no pertenecen a una cadena propia se denominan en conjunto Tokens, incluyendo tokens de aplicaciones DeFi, tokens de ecosistemas Layer-2, tokens NFT (como APE, SAND), etc.

Las tres principales categorías de Tokens y su función

Según los estándares de clasificación de la Autoridad Federal de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza (FINMA), los Tokens se dividen en tres categorías principales:

Tokens de pago (Payment Tokens)

Su función principal es facilitar transferencias de valor seguras, eficientes y con bajas tarifas; los stablecoins son un ejemplo típico. Estos Tokens tienen un valor relativamente estable, adecuados para pagos y liquidaciones diarias.

Tokens de utilidad (Utility Tokens)

Su objetivo es proporcionar acceso y permisos de uso en ecosistemas de aplicaciones. La mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría. Los poseedores pueden obtener derechos de uso de aplicaciones o servicios específicos mediante estos Tokens.

Tokens de activos (Asset Tokens)

Representan derechos sobre un proyecto o activo, y los poseedores pueden beneficiarse del crecimiento del valor del proyecto, similar a las acciones. Es importante notar que los tokens de activos en el mundo de las criptomonedas generalmente no conllevan derechos de propiedad corporativa ni dividendos.

En la práctica, un solo Token suele poseer múltiples de estas propiedades, siendo menos frecuente que un Token sea puramente de un solo tipo.

Diferencias clave entre Token y Coin

La diferencia fundamental es: Coin tiene su propia blockchain (por ejemplo, Bitcoin funciona en la cadena de Bitcoin, Ether en Ethereum), mientras que Token se construye sobre una blockchain existente. Esta diferencia hace que los Tokens, en general, tengan menor alcance en aplicaciones ecológicas comparados con las Coins, y algunos Tokens ni siquiera puedan construir aplicaciones independientes.

Ventajas y desventajas de invertir en Token frente a Coin

Desde el papel en el ecosistema, las Coins resuelven problemas de infraestructura, mientras que los Tokens ofrecen aplicaciones o servicios adicionales sobre esa base. Ambos se complementan y son indispensables.

La ventaja de los Tokens es su mayor flexibilidad en aplicaciones. El valor de las Coins está limitado a la optimización de infraestructura; si fracasan, no hay mucho que hacer (como QTUM o BTM, que han salido del mercado). En cambio, los Tokens pueden adaptarse a diferentes aplicaciones, por ejemplo, después de que MakerDAO lanzó su negocio RWA, puede explorar nuevas direcciones fuera del marco DeFi original.

La volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de las Coins. Los precios de tokens como UNI, SNX, MKR a menudo fluctúan más que BTC y ETH, especialmente en ciclos alcistas, mostrando movimientos más intensos. Esto crea más oportunidades para traders a corto plazo, pero también aumenta los riesgos.

Dos formas de invertir en Tokens

Comercio spot

El comercio spot se basa en activos reales y transacciones completas. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es de 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y obtiene la propiedad de 1 UNI.

Precaución especial con las estafas de tokens falsos: tras la popularidad de ciertos tokens, equipos ilegales suelen emitir tokens con el mismo nombre pero sin valor, intentando confundir a los inversores. La forma de prevenirlo es verificar la dirección del contrato del token en el sitio oficial o en exploradores de bloques, asegurándose de que el token proviene del proyecto real.

Comercio con margen

El comercio con margen es una modalidad de transacción no total, donde el inversor solo paga una parte del capital como garantía y controla una posición mayor. Por ejemplo, usando un apalancamiento de 10x para comprar UNI a 3 dólares, solo necesita pagar 0.3 dólares para mantener una posición de 1 UNI.

El comercio con margen generalmente no implica la entrega física del token (como en contratos por diferencia o contratos U-USD), lo que evita riesgos de tokens falsos, pero el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.

Recomendaciones para gestionar riesgos en el comercio de Tokens

Dado que los Tokens son muy volátiles, los inversores deben tener en cuenta los siguientes puntos:

1. Controlar el tamaño de la posición - Evitar concentrar excesivamente en un solo Token
2. Usar apalancamiento con moderación - Se recomienda no superar 10x, especialmente con tokens emergentes
3. Establecer stop-loss y take-profit - Planificar de antemano los puntos de salida para gestionar riesgos y asegurar beneficios
4. Elegir plataformas reguladas - Operar en mercados que cuenten con licencias y regulación de autoridades confiables

Ya sea mediante comercio spot o con margen, un entorno de trading seguro y regulado es la base para el éxito en la inversión.

Resumen

Aunque Token y Coin son ambos activos criptográficos, existen diferencias esenciales en su pertenencia a la blockchain, su función y su alcance en aplicaciones. Debido a su ecosistema flexible y mayor volatilidad, los Tokens ofrecen oportunidades y desafíos distintos para los inversores. Independientemente del método de inversión elegido, comprender las características internas del Token, evaluar cuidadosamente los riesgos y seleccionar plataformas seguras son pasos fundamentales.