Nikkei 225: Índice principal para medir el rendimiento del mercado de valores japonés

¿Qué es el índice Nikkei 225 y por qué es importante?

Nikkei 225 es uno de los índices bursátiles más importantes del mundo, utilizado para medir el estado general del mercado de valores japonés. Este índice está compuesto por acciones de 225 empresas líderes en diversas industrias y cotizadas en la (Bolsa de Valores de Tokio). Estas empresas incluyen nombres destacados como Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp y Toyota.

Si se compara con Tailandia, el Nikkei 225 juega un papel similar al del índice SET50 de la Bolsa de Valores de Tailandia, que incluye acciones destacadas como KBANK, PTT y CPF.

Historial tiene una antigüedad de 72 años, a partir del 7 de septiembre de 2493, aunque el índice se calcula retroactivamente hasta el 16 de mayo de 2492, fecha en que la bolsa de valores japonesa reabrió después de la Segunda Guerra Mundial. El Nikkei 225 se considera el índice bursátil más antiguo de Asia.

La Bolsa de Valores de Tokio calculaba inicialmente el índice hasta el año 2513, momento en el cual esta tarea fue transferida al periódico (Nihon Keizai Shimbun) (The Nikkei), que continúa calculando y reportando datos del índice diariamente hasta hoy.

Movimientos del índice: a través de altibajos en la historia

El índice Nikkei 225 ha experimentado fluctuaciones interesantes a lo largo de su historia, alcanzando su punto más alto de 38,916 puntos a finales de diciembre de 2532, durante el estallido de la burbuja en el mercado de valores japones. Posteriormente, el índice cayó a su punto más bajo de 7,568 puntos a finales de febrero de 2552, durante la crisis económica de la crisis de las hipotecas de alto riesgo (subprime crisis) de Estados Unidos.

Según datos del 17 de diciembre de 2568, el índice Nikkei 225 se ajustó al nivel de 49,512.28 puntos, subiendo 0.26% o 128.99 puntos en comparación con el día anterior. El mercado abrió en 49,413.19 puntos, alcanzando un máximo intradiario de 49,571.50 puntos y un mínimo de 49,077.81 puntos, reflejando la compra de recuperación y la volatilidad del mercado de valores japonés durante ese período.

Mecanismo de cálculo del índice: la técnica detrás

Sistema de Índice Ponderado por Precio

El índice Nikkei 225utiliza el sistema deíndice ponderado por precio en su cálculo, lo que significa que el nivel de precio de cada acción individual tiene un impacto en el índice general. El índice se calcula cada 5 segundos durante el horario de negociación.

Factor de Ajuste de Precio (PAF)

En el cálculo, el índice utiliza precios de acciones ajustados por el Factor de Ajuste de Precio (PAF) para que el nivel de precio de cada acción sea equivalente y más fácil de comparar.

Fórmula de cálculo:

• Precio de acción ajustado = Precio de acción × Factor de ajuste de precio (PAF)
• Valor del índice = Suma de precios de acciones ajustados ÷ Divisor (Divisor)

El PAF se utilizó formalmente a partir de octubre de 2021 para ajustar los niveles de precio de los valores de manera estructuralmente apropiada. Antes de esto, Nikkei utilizaba el método de “valor nominal presumido”, que se consideraba un sistema antiguo con limitaciones cuando se compara con el PAF.

Breve historia del sistema de cálculo

El sistema de valor nominal fue eliminado después de la enmienda de la Ley Mercantil de Japón en octubre de 2001. Sin embargo, muchos precios de acciones aún reflejan una estructura de precios basada en valores nominales originales como 50, 500 o 50,000 yenes. Además, existen diferencias en las unidades de negociación entre acciones negociadas por 1 acción y aquellas negociadas en lotes de 100 o 1,000 acciones, lo que causa diferencias significativas en los niveles de precios de las acciones.

Para resolver este problema, el índice Nikkei utilizó el sistema de valor nominal presumido al ajustar los precios de las acciones de los componentes del índice para que fueran equivalentes a un valor nominal presunto de 50 yenes, para mantener la consistencia del cálculo. Posteriormente se desarrolló hacia el Factor de Ajuste de Precio (PAF), que ayuda a mejorar la precisión, flexibilidad y estandarización.

Criterios de selección de acciones para el índice

Método de revisión

Los criterios de selección de acciones para el índice Nikkei 225en 2025 se basan en el sistema deRevisión PeriódicayReemplazo Extraordinario, enfatizando la liquidez de las acciones y el equilibrio de sectores.

El sistema de revisión anual se lleva a cabo dos veces al año, en enero y julio, con vigencia en abril y octubre respectivamente.

Criterios de selección

La liquidez es el factor principal en la consideración, medida por dos factores:

• Volumen total de negociación de acciones
• Volatilidad del precio de la acción

Las acciones con baja liquidez se eliminan, y las acciones con alta liquidez se introducen como reemplazo.

Además, se debe considerar el equilibrio entre sectores para que el índice pueda servir como representante de las condiciones del mercado de valores y la economía de Japón.

Reemplazo de componentes

Cuando una acción original se retira de la bolsa de valores debido a reestructuración comercial, como fusiones o traslado a otra bolsa, se introdujo una nueva acción como reemplazo. El proceso de selección de la nueva acción se elige del volumen de liquidez, y debe provenir del mismo sector industrial para mantener el número de acciones en cada sector sin cambios.

Composición y distribución del índice

El índice Nikkei 225 está compuesto por acciones de 36 sectores, que se agrupan en 6 categorías principales:

1. Tecnología - 52.03%
2. Bienes de consumo - 22.36%
3. Materiales - 12.69%
4. Bienes de capital y otros - 8.46%
5. Finanzas - 2.39%
6. Transporte y servicios públicos - 1.56%

Los datos del 18 de diciembre de 2568 muestran que la categoría de tecnología ocupa la mayor proporción de peso, casi la mitad del índice, seguida por bienes de consumo y materiales, mientras que las categorías de finanzas y transporte y servicios públicos representan solo alrededor del 2% del índice total.

Factores que determinan los movimientos

1. Economía global

Dado que Japón es un país orientado a la exportación, las condiciones económicas de los países socios tienen un impacto directo. Estados Unidos y China son los principales mercados de exportación que más afectan a la economía japonesa.

2. Desempeño económico de Japón

Es esencial monitorear las cifras del PIB. Una economía que crece bien ayuda a las empresas a obtener mejores ganancias, lo que tiene un impacto positivo en los precios de las acciones.

3. Política monetaria

Las tasas de interés bajas ayudan a reducir los costos operativos de las empresas, lo que aumenta los niveles de ganancia. Es necesario monitorear la dirección de la política monetaria para ver si habrá cambios o aumentos en las tasas de interés.

4. Política fiscal

La mayor inversión del sector público y la menor recaudación fiscal estimulan la economía, especialmente los sectores que se benefician de diversas políticas gubernamentales.

5. Condiciones de cada sector

Los cambios en la estructura económica, las políticas gubernamentales, el comportamiento de los consumidores y la competencia afectan directamente a cada sector. El sector de tecnología, que representa casi la mitad del índice, se ve afectado por la alta inflación y el proteccionismo comercial.

6. Desempeño de las empresas listadas

Las ganancias de las 225 empresas en el índice tiene un impacto directo en los precios de las acciones, siendo el indicador más importante.

7. Tipo de cambio

Un yen fuerte hace que los productos japoneses parezcan caros en el mercado extranjero, reduciendo las ventas. Por el contrario, un yen débil hace que los productos sean más baratos, aumentando las ventas.

8. Precio del petróleo mundial

Japón depende en gran medida de las importaciones de petróleo. Un aumento en los precios del petróleo afecta los costos de producción e impacta en los resultados de las empresas.

Por qué invertir en el índice Nikkei 225

1. Diversificación de inversiones

Invertir en el índice Nikkei 225 proporciona la oportunidad de invertir indirectamente en empresas gigantes de Japón. Si tiene confianza en que la economía japonesa crecerá en el futuro, invertir en el índice es una buena alternativa en lugar de gestionar una cartera por su cuenta.

2. Alta liquidez

Dado que las acciones seleccionadas para el índice deben tener alta liquidez, los costos de transacción son bajos, el diferencial de oferta y demanda es estrecho, el impacto de precio es mínimo, lo que hace que la inversión sea eficiente, especialmente para inversiones en fondos mutuos.

3. Diversificación de riesgos

Los inversores pueden diversificar el riesgo de la inversión únicamente en el mercado tailandés a otros mercados extranjeros. Si el mercado tailandés se ajusta hacia la baja, el índice Nikkei 225podría no verse afectado de la misma manera. Sin embargo, el índiceNikkei 225 es uno de los índices con alta volatilidad, que puede requerir un seguimiento cercano para el comercio a corto plazo, pero esta volatilidad también presenta oportunidades de obtener mayores ganancias.

Cómo invertir en el índice Nikkei 225

Además de comprar acciones japonesas individuales directamente, los inversores también pueden invertir a través de productos financieros que sigan el índice Nikkei 225. Esta opción de alternativa es adecuada para inversores principiantes y aquellos que desean un riesgo más bajo, ya que es equivalente a poseer acciones de 225 empresas líderes simultáneamente, por lo que el riesgo es menor que invertir en acciones individuales.

1. Fondo Cotizado en Bolsa (ETF)

Las empresas de valores y las compañías administradoras de fondos ofrecen fondos mutuos que invierten dinero de acuerdo con el índice Nikkei 225. Por ejemplo, el fondo KT-JPFUND-A de BLAC Krung Thai y TMPJE de TMBAM Eastspring.

Invertir en ETF conlleva riesgos que deben considerarse, incluyendo:

• Riesgo del desempeño operativo del emisor del valor
• Riesgo de liquidez del fondo
• Riesgo de que el fondo pueda suspender operaciones
• Riesgo de contratos de futuros de inversión en moneda extranjera
• Riesgo de volatilidad del tipo de cambio

2. Contrato de Diferencia (CFD)

El contrato de diferencia (diferencial) o CFD es un instrumento financiero que brinda la oportunidad de obtener ganancias de los movimientos de precios de acciones, índices y materias primas sin necesidad de poseer estos activos, solo requiere depositar parte de la cantidad como margen.

Por ejemplo, si un inversor espera que el precio del índice Nikkei 225 aumente, puede comprar un CFD. Cuando el índice se ajusta al alza, obtendrá ganancias del diferencial de precio. Por el contrario, si el precio cae, ganará pérdidas según el diferencial.

Ventajas: Requiere capital bajo. Con una razón de apalancamiento como 1 a 100, significa que depositando 100 baht como margen, se pueden obtener ganancias de un índice valorado en 10,000 baht.

Riesgos: Debido al bajo margen requerido, pequeñas fluctuaciones del índice pueden agotar el margen rápidamente y forzar el cierre de la posición, a diferencia de mantener ETF que representa la propiedad directa de acciones y puede mantenerse durante más tiempo.