El mercado bursátil mexicano 2025: Qué empresas están impulsando el crecimiento financiero

Contexto: Por qué enfocarse en la Bolsa Mexicana de Valores

El panorama económico mexicano en 2025 presenta una oportunidad singular para inversionistas diversificados. Mientras los principales índices estadounidenses avanzan lentamente, el S&P/BMV IPC ha acumulado una ganancia cercana al 21,7% en los últimos 12 meses, mostrando una resiliencia notable en medio de un entorno geopolítico complejo. Este desempeño inesperado refleja la capacidad del mercado mexicano para captalizar factores como el nearshoring, la estabilidad monetaria y el consumo interno fortalecido.

La Bolsa Mexicana de Valores funciona como el principal termómetro de la economía nacional. Como segunda bolsa más grande de América Latina y quinta del continente americano, agrupa a las compañías que están en la bolsa de valores más importantes del país, ofreciendo exposición a sectores estratégicos como telecomunicaciones, consumo, minería y servicios financieros.

Dimensión del mercado: Tamaño y composición

Actualmente, 145 empresas están listadas en la Bolsa Mexicana de Valores, de las cuales 140 son mexicanas. Este número relativamente compacto contrasta con economías más desarrolladas, pero refleja la naturaleza concentrada del capital empresarial en México.

El Índice de Precios y Cotizaciones (S&P/BMV IPC) sirve como referencia principal, compuesto por 35 componentes ponderados por capitalización de mercado. Este índice se revisa semestralmente (marzo y septiembre) y opera en tiempo real, siendo el mejor reflejo del comportamiento integral de la bolsa. Sus características fundamentales incluyen:

• Rendimiento anualizado 1 año: 29%
• Rendimiento anualizado 5 años: 15%
• Capitalización promedio por componente: 221.939 millones de MXN
• Mayor capitalización individual: 1.279.282 millones de MXN
• Concentración: Las 10 empresas más grandes representan el 71,6% de la ponderación total

La distribución sectorial muestra predominancia del consumo básico (30,9%), seguido de materiales (26,2%) e industrial (12,3%), sectores que reflejan la estructura productiva del país.

Las empresas que están en la bolsa de valores con mayor peso en el mercado

Grupo México: Gigante minero con expansión diversificada

Grupo México encabeza el ranking con una capitalización bursátil de 1,27 billones de MXN, consolidándose como el principal activo cotizado en la plaza bursátil mexicana. Fundado en 1978, opera a través de tres divisiones estratégicas: Minera México (tercera productora de cobre mundial), Grupo México Transportes (flota ferroviaria más extensa del país) e Infraestructura.

En el tercer trimestre de 2025, la compañía registró ingresos por 4.590 millones de dólares (+11% interanual) con una utilidad neta que se disparó más del 50%, alcanzando 1.290 millones de dólares. Su ratio PER de 17,71 y rentabilidad por dividendo del 2,71% lo posicionan como una inversión con potencial de generación de ingresos.

Datos de precios (noviembre 2025):

• Rango de cotización: 158,68$ - 162,51$
• Rango anual: 91,08$ - 167,85$
• Volumen medio: 7,96 millones

Walmart de México: Liderazgo en comercio minorista

Con una capitalización de 1,10 billones de MXN, Walmart de México se posiciona como la segunda empresa más grande listada. Su modelo de negocio abarca almacenes, tiendas de descuento, hipermercados, supermercados y clubes con presencia en México y Centroamérica.

En el segundo trimestre de 2025, las ventas totales alcanzaron 246.253,8 millones de pesos (+8,2% interanual), aunque la utilidad neta descendió a 11.226,9 millones de pesos en comparación con 12.510,1 millones en el mismo periodo de 2024. A pesar de esto, Barron’s mantiene una recomendación de “sobreponderar” para la acción.

Métricas de desempeño:

• Capitalización: 1,10 B MXN
• Ratio PER: 21,86
• Rentabilidad por dividendo: 3,83%
• Rango de precios: 61,43$ - 63,97$

Grupo Financiero Banorte: Pilar del sistema bancario

Banorte con una capitalización de 534,70 mil millones de MXN es el segundo banco más grande de México y Latinoamérica. Fundado en 1992, opera bajo las marcas Banorte e Ixe, contando con 22 millones de clientes, más de 1.000 sucursales y 7.000 cajeros automáticos.

En el tercer trimestre de 2025 registró una utilidad neta de 13.008 millones de pesos, representando una contracción interanual del 9%. Sin embargo, el consenso de analistas mantiene calificación de “Sobreponderar” para sus acciones. Su ratio PER de 9,02 sugiere una valuación atractiva en relación a sus ganancias.

Indicadores clave:

• Capitalización: 534,70 mil M MXN
• Rentabilidad por dividendo: 7,30%
• Rango de precios anual: 131,60$ - 187,29$

FEMSA: Dominancia en bebidas y comercio minorista

Fomento Económico Mexicano (FEMSA) con capitalización de 583,28 mil millones de MXN es reconocida como el mayor embotellador de Coca-Cola a nivel mundial. Su presencia se extiende a 17 países, operando en bebidas, comercio minorista, restaurantes y farmacias.

En el tercer trimestre de 2025, los ingresos consolidados crecieron 9,1% hasta 214.638 millones de pesos, aunque la utilidad neta cayó 36,8% hasta 5.838 millones de pesos debido a pérdidas cambiarias y mayores gastos financieros. Su elevado ratio PER de 38,85 refleja expectativas de crecimiento futuro.

Características financieras:

• Capitalización: 583,28 mil M MXN
• Rentabilidad por dividendo: 7,4%
• Rango de precios: 174,48$ - 180,00$

América Móvil: Telecomunicaciones multinacionales

América Móvil con capitalización de 70,75 mil millones de USD opera como la telecomunicadora más grande de América y séptima a nivel mundial. Presente en 23 países con más de 323 millones de usuarios, es controlada por el Grupo Carso bajo la propiedad de Carlos Slim.

Durante el tercer trimestre de 2025, registró ingresos por 232.920 millones de pesos (+4,2% interanual) con utilidad neta de 22.700 millones de pesos. El consenso de analistas mantiene recomendación de “Compra” con precio objetivo medio de 21.323 MXN para los próximos 12 meses.

Datos de mercado:

• Capitalización: 70,75 mil M USD
• Rango de precios: 32.800,00$ - 35.160,00$
• Rango anual: 15.675,00$ - 40.000,00$

Dinámicas macroeconómicas que impulsan el mercado

Estabilidad monetaria y política fiscal prudente

La inflación mexicana ha descendido a niveles cercanos al 3,5% anual, permitiendo al Banco de México implementar recortes graduales de tasas de interés sin comprometer la estabilidad. Este entorno de moderación de precios ha estabilizado las condiciones financieras en comparación con años anteriores, favoreciendo tanto a empresas como a inversionistas.

Fortaleza del peso y reducción de costos operativos

El tipo de cambio ha mostrado resiliencia notable durante 2025. El peso mexicano se ha movido dentro de rangos controlados, evitando depreciaciones abruptas incluso durante episodios de mayor tensión comercial. Para las empresas que están en la bolsa de valores, esta estabilidad cambiaria ha reducido presiones en costos operativos y mejorado márgenes de ganancia.

Nearshoring como factor de crecimiento estructural

La entrada constante de inversión relacionada con nearshoring continúa fortaleciendo la economía. Empresas buscan diversificar sus cadenas de suministro, posicionando a México como destino estratégico. Este fenómeno sustenta tanto el crecimiento de las grandes corporaciones como la confianza de los mercados financieros.

Consideraciones para la estrategia de inversión

El desempeño del S&P/BMV IPC en 2025 presenta un contraste revelador: mientras que los inversores estadounidenses han enfrentado años de rendimientos moderados o negativos, el mercado mexicano ha entregado ganancias de dos dígitos. Esta divergencia es especialmente notable considerando que la reelección de Donald Trump y la imposición de aranceles del 25% a productos mexicanos generaban expectativas iniciales pesimistas.

Para inversores diversificados, una cartera equilibrada podría combinar:

• Exposición a acciones mexicanas: Capturando el crecimiento de sectores resilientes
• Participación selectiva en activos estadounidenses: Manteniendo presencia en economía de mayor escala
• Bonos locales de ambas economías: Reduciendo volatilidad mediante instrumentos de renta fija

Esta combinación permite aprovechar diferencias de rendimiento entre mercados mientras mitiga riesgos comerciales, monetarios y geopolíticos, ofreciendo un horizonte más sólido en un contexto de cambios significativos.

Conclusión

Las empresas que están en la bolsa de valores mexicana continúan demostrando capacidad adaptativa y generación de valor en un entorno desafiante. Con una base de 145 compañías cotizadas y liderazgo de gigantes como Grupo México, Walmart de México, FEMSA, Banorte y América Móvil, la plaza bursátil mexicana ofrece oportunidades reales para inversionistas que buscan diversificar más allá de mercados saturados. La combinación de estabilidad macroeconómica, atractivo valuaciones en múltiples sectores y perspectivas de crecimiento estructural posiciona a México como una alternativa relevante en carteras globales para 2025 y años subsecuentes.