Las verdaderas limitaciones que enfrentan las grandes empresas de IA son bastante claras: construcción de centros de datos y suministro de energía. Por muy avanzada que sea la hardware, sin suficiente electricidad e infraestructura de soporte, no es más que un adorno.

Esto precisamente es la ventaja competitiva central de algunas empresas. Los jugadores que controlan la energía y la fabricación probablemente serán los primeros en usar arquitecturas como Rubin para entrenamiento y inferencia a gran escala. El resultado es que el costo por token puede reducirse mucho en comparación con los TPU de la competencia, lo cual representa una ventaja económica real.

En definitiva, el token es el bien de consumo en la era de la IA. Las capacidades de los modelos de diferentes empresas se acercan cada vez más, y al final todo se reduce a la aceptación de la marca, los canales de distribución y el control de costos. Quien pueda reducir al mínimo el costo marginal, tendrá el poder de fijar precios.

Desde esta lógica, la oportunidad en todo el sector radica en la integración. Se apoya en los participantes que tengan ventajas en energía y hardware.