Guía de inversión en acciones de concepto de vehículos eléctricos y almacenamiento de energía: oportunidades industriales a tener en cuenta en 2025

La industria del almacenamiento de energía se está convirtiendo en el centro de atención del mercado de capitales global. Con la aceleración de las ventas de vehículos eléctricos, el aumento explosivo de la capacidad instalada de energías renovables y el incremento en el consumo de energía de los centros de datos con IA, el almacenamiento de electricidad ha pasado de ser una tecnología marginal a convertirse en una infraestructura esencial del sistema energético. Este cambio ha dado lugar a un nuevo tema de inversión: las acciones conceptuales de almacenamiento.

¿Por qué la industria del almacenamiento de energía atrae la atención de los inversores?

La crisis del calentamiento global impulsa a los países a establecer objetivos agresivos de neutralidad de carbono. Según las predicciones del Panel Intergubernamental de Cambio Climático de las Naciones Unidas, para mantener el aumento de la temperatura global por debajo de 1.5°C, los países deben reducir a la mitad sus emisiones de carbono antes de 2030 y alcanzar emisiones netas cero en 2050.

Este objetivo ambicioso ha generado una enorme demanda de almacenamiento de energía. Los últimos estudios de BloombergNEF y DNV indican que la demanda mundial de dispositivos de almacenamiento continuará creciendo rápidamente, y se espera que en 2030 la capacidad acumulada de almacenamiento supere el umbral de los teravatios-hora, con las baterías de iones de litio dominando el mercado.

La rentabilidad de la energía eólica y solar ha cambiado radicalmente. Investigaciones del Imperial College London muestran que en la primera mitad de 2023, la energía eólica proporcionó más del 30% de la electricidad en el Reino Unido, alcanzando niveles récord en inversión en parques eólicos marinos. Sin embargo, la generación de energía eólica y solar presenta volatilidad, incluso con excedentes de electricidad en las horas de madrugada que llevan a precios negativos. La implementación de instalaciones de almacenamiento ha resuelto este problema, convirtiéndose en un pilar clave para la aplicación masiva de energías renovables.

La demanda de energía de los vehículos eléctricos y los centros de datos con IA también impulsa la adquisición de dispositivos de almacenamiento, llevando a un período de rápido crecimiento en toda la cadena industrial.

Composición de la cadena industrial de las acciones conceptuales de vehículos eléctricos y almacenamiento

Las acciones de almacenamiento de energía cubren toda la cadena de valor industrial, y los inversores pueden evaluarlas según diferentes segmentos:

Fabricantes de baterías

Las baterías son el corazón de los sistemas de almacenamiento, con barreras tecnológicas muy altas. Se desarrollan varias tecnologías en paralelo, como baterías de litio, de estado sólido y de sodio-ion. Con el rápido aumento de la capacidad instalada global, la tasa de crecimiento de las entregas de fabricantes de baterías es significativa. Sin embargo, la volatilidad en los precios de las materias primas (litio, níquel, cobalto, etc.) y la competencia internacional ejercen doble presión. Empresas representativas en Taiwán incluyen New Power (4931) y Chang Yuan Tech (8038).

Integradores de sistemas

El valor de estos integradores radica en combinar baterías, inversores, sistemas de gestión de baterías y sistemas de gestión de energía en soluciones completas de almacenamiento. Estas empresas dominan tecnologías avanzadas y suelen tener márgenes de beneficio superiores a los de los fabricantes de baterías. En Taiwán, ejemplos son Huacheng (1519), Yali (1514) y Zhongxing Electric (1513).

Proveedores de conexión a la red y equipos básicos

Este segmento incluye transformadores, paneles de distribución y proveedores de ingeniería eléctrica, responsables de integrar los sistemas de almacenamiento en la red eléctrica. La demanda de estas empresas es relativamente estable, aunque con potencial de crecimiento limitado. En Taiwán, también destacan Huacheng (1519), Yali (1514) y Zhongxing Electric (1513).

Proveedores de materiales y componentes upstream

Incluyen materiales de cátodo (níquel, cobalto, fosfato de hierro y litio), electrolitos, membranas, así como componentes downstream como sistemas de gestión de baterías, equipos de enfriamiento y sistemas de conversión de energía. Este segmento presenta altas barreras tecnológicas y gran volatilidad, influenciado profundamente por los precios internacionales de las materias primas. Empresas taiwanesas como Formosa Plastics (6505) participan en el campo de los electrolitos.

Objetivos de inversión en acciones de almacenamiento en EE. UU.

Tesla (NASDAQ:TSLA)

Valor de mercado: 103 mil millones de dólares | Precio actual: 329.36 USD | Caída YTD: 18.44%

Tesla no solo fabrica vehículos eléctricos, sino que sus productos Powerwall y Megapack de almacenamiento de gran escala están ampliamente desplegados en todo el mundo. La compañía tiene ventajas en costos y fuerte reconocimiento de marca, aunque en 2025 su precio de acción enfrentará presiones de ajuste.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

Valor de mercado: 14.961 mil millones de USD | Precio actual: 72.65 USD | Crecimiento YTD: 1.34%

La mayor empresa de servicios públicos de energía en el mundo, con su filial NextEra Energy Resources especializada en energía eólica, solar y almacenamiento. En el segundo trimestre de 2025, el EPS ajustado fue de 1.05 USD (un aumento del 9% anual). Añadieron 3.2 GW de proyectos renovables y de almacenamiento, de los cuales más de 1 GW abastece centros de datos. Los analistas promedian un precio objetivo de 84-86 USD, con potencial de subida del 15-20%. La empresa lidera en demanda de energía con IA.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Valor de mercado: 484 millones de USD | Precio actual: 36.98 USD | Caída YTD: 46.16%

Líder en microinversores solares y sistemas de almacenamiento. En 2024, los ingresos alcanzaron 1.46 mil millones de USD, con divergencias en las estimaciones para 2025 (de 1.48 a 2 mil millones). En el segundo trimestre, los ingresos superaron expectativas con 363 millones USD, pero las previsiones para el tercer trimestre son débiles. La política de subsidios para energía solar residencial en EE. UU. enfrenta riesgo de terminar a fin de año, y firmas como TD Cowen han bajado su calificación a Hold, con un precio objetivo de 45-55 USD. La valoración actual es atractiva, pero con alta incertidumbre a corto plazo, recomendable para una observación a medio y largo plazo en lugar de operaciones agresivas.

Johnson Controls (NYSE:JCI)

Valor de mercado: 6.934 mil millones de USD | Precio actual: 105.96 USD | Crecimiento YTD: 34.25%

Proveedor de soluciones de gestión energética en edificios e industrias, con productos de almacenamiento en diversas aplicaciones. Ha liderado las subidas en el año, reflejando optimismo del mercado sobre su futuro.

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Valor de mercado: 1.255 mil millones de USD | Precio actual: 6.93 USD | Caída YTD: 56.36%

Empresa líder global en almacenamiento fundada en 2018 por Siemens y AES, con presencia en 47 mercados. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos cayeron a 603 millones USD (muy por debajo de los 770 millones previstos), con un margen bruto reducido al 15.4%, debido principalmente a retrasos en la expansión de capacidad en EE. UU. y desafíos en la cadena de suministro. La compañía mantiene su objetivo anual de 2.7 mil millones USD en ingresos y espera que los pedidos existentes se conviertan en ingresos en 2026. Aunque el precio ha caído mucho, los fundamentos siguen sólidos y tiene potencial a largo plazo.

AES Corporation (NYSE:AES)

Valor de mercado: 955 millones de USD | Precio actual: 13.41 USD | Crecimiento YTD: 4.2%

Proveedor global de servicios energéticos y soluciones de almacenamiento, con alta diversificación y resistencia a riesgos.

GE Vernova (NYSE:GEV)

Valor de mercado: 15.78 mil millones de USD | Precio actual: 579.68 USD | Crecimiento YTD: 76.23%

Filial de energía verde de General Electric, centrada en energías renovables y soluciones de almacenamiento. Destaca en 2025 con un rendimiento sobresaliente, con un aumento superior al 70% en el año, siendo una de las acciones conceptuales de almacenamiento más destacadas.

EnerSys (NYSE:ENS)

Valor de mercado: 3.86 mil millones de USD | Precio actual: por determinar | P/E: 11.8

Líder mundial en soluciones de almacenamiento industrial, con más de 11,000 empleados y presencia en más de 100 países. En el primer trimestre de 2025, mostró excelentes resultados con EPS ajustado de 2.08 USD (superior a lo esperado), ingresos de 893 millones USD (mejor que las estimaciones) y un dividendo cercano al 1%, atrayendo a inversores conservadores.