Las ballenas compran LIT de forma continua: ¿Por qué este nuevo Perp DEX atrae tanto a los grandes inversores?

6 de enero, una dirección de ballena vendió 52.1 WBTC (valorados en 4,86 millones de dólares), y de inmediato depositó 3,36 millones de USDC en la plataforma Lighter, comprando 1,119 millones de LIT a un precio de 3 dólares. Esto no es un evento aislado: solo un día antes, una dirección nueva gastó 2,89 millones de dólares en comprar 991,000 LIT en Lighter. ¿Por qué Lighter, que lleva solo 7 días en línea, presenta compras frecuentes de grandes volúmenes? Esto refleja los cambios en la estructura competitiva del emergente mercado de Perp DEX.

Análisis del comportamiento de las ballenas

La lógica de esta operación es clara: la ballena primero vende Bitcoin para obtener stablecoins, y luego realiza una gran posición en LIT en Lighter. Desde el punto de vista temporal y de volumen, se trata de una operación planificada.

Según datos en la cadena, la ruta de la transacción de esta ballena fue:

• Vender 52.1 WBTC para obtener 4,86 millones de dólares
• Depositar 3,36 millones de dólares en USDC en Lighter
• Comprar 1,119 millones de LIT a 3 dólares

Cabe destacar que este precio está prácticamente en línea con el precio actual de LIT, que es de 3.05 dólares, lo que indica que la ballena eligió un momento oportuno para comprar.

La rápida subida del interés en el mercado de LIT

Lighter, como un nuevo Perp DEX en línea, está atrayendo la atención de grandes fondos. Según los datos más recientes, LIT ya ocupa el posición 75 en la clasificación de capitalización de mercado, con una capitalización de mercado circulante de 762.84 millones de dólares y un volumen de negociación de más de 3,000 millones en las últimas 24 horas.

Lo más destacado es que las compras de gran volumen ocurren con frecuencia. Solo en los últimos dos días, se registraron dos operaciones de peso:

El patrón común en estas transacciones es que ambas son de gran volumen, con fechas cercanas y realizadas desde direcciones nuevas o con baja actividad. Esto sugiere la posible participación de instituciones o grandes inversores en una estrategia coordinada de acumulación.

La posición de Lighter en el mercado de Perp DEX

Según los datos de mercado más recientes, Lighter se ha consolidado como una fuerza de tercer nivel en el mercado principal de Perp DEX. Comparado con Hyperliquid y Aster:

Volumen de negociación y cuota de mercado

• Lighter: volumen de 24 horas aproximadamente 3,39 mil millones de dólares, TVL alrededor de 1,26 mil millones de dólares
• Hyperliquid: volumen de 24 horas aproximadamente 3,48 mil millones de dólares, TVL alrededor de 4,23 mil millones de dólares
• Aster: volumen de 24 horas aproximadamente 3,88 mil millones de dólares, TVL alrededor de 1,25 mil millones de dólares

El volumen de negociación de las tres plataformas ya es muy similar, todos en torno a los 30 mil millones, pero la diferencia en capitalización de mercado es significativa. Que Lighter, siendo la plataforma más reciente, haya alcanzado rápidamente este nivel, indica que su producto tiene aceptación en el mercado.

La lógica detrás de las compras de ballenas

¿Por qué las ballenas están comprando grandes cantidades de LIT en este momento? Algunas posibles razones:

Atractivo en la valoración

En comparación con Hyperliquid, que está más maduro, la valoración de LIT todavía es relativamente baja. Según opiniones del sector, Lighter aún se encuentra en una fase de prueba y subsidios, y en relación con su volumen de negociación, su valoración tiene espacio para crecer.

Expectativas del mercado

Lighter completó un airdrop de tokens por valor de 675 millones de dólares, convirtiéndose en el décimo mayor evento de distribución de tokens en la historia de las criptomonedas. Este incentivo masivo para la comunidad implica un crecimiento rápido en la base de usuarios, y se espera que la liquidez y la actividad en la plataforma continúen aumentando.

Oportunidades en la estructura competitiva

El mercado de Perp DEX evoluciona de una dominancia de Hyperliquid a una “estructura de tres fuerzas”. En esta etapa, si las nuevas plataformas mantienen operaciones estables e innovan, todavía tienen la oportunidad de ganar cuota de mercado y obtener una prima en su valoración.

Riesgos a tener en cuenta

Pero cabe señalar que Lighter lleva solo 7 días en línea y todavía está en una fase temprana. El rápido crecimiento de usuarios y la entrada de fondos también pueden implicar riesgos:

• La retención de usuarios impulsada por subsidios aún necesita ser comprobada
• El rendimiento del sistema de gestión de riesgos en condiciones extremas no ha sido completamente probado
• La competencia con plataformas más maduras comenzará a hacerse evidente

Resumen

Las compras frecuentes de LIT por parte de las ballenas reflejan una confianza en los nuevos Perp DEX y muestran cómo en el mercado de criptomonedas el flujo de fondos busca oportunidades rápidamente. Lighter, con una sólida propuesta de producto y una comunidad activa, ha logrado captar mucha atención en poco tiempo. Sin embargo, como inversores, es importante reconocer que las nuevas plataformas aún necesitan tiempo para demostrar su sostenibilidad a largo plazo. Lo que se debe seguir de cerca son la retención de usuarios, la profundidad de mercado y su comportamiento ante la volatilidad.