Tres nombres de consumidores destacados que merecen tu atención, pero quizás no tu cartera en 2026

A medida que entramos en 2026, los inversores están analizando detenidamente sus participaciones en acciones de consumo. Mientras que algunos nombres en este sector han entregado retornos que cambian vidas durante décadas, otros se han convertido en trampas de valor disfrazadas de gangas. Tres marcas particularmente conocidas—todas nombres familiares—están mostrando luces rojas de advertencia que podrían indicar que es hora de seguir adelante.

La favorita de ropa deportiva que se queda sin gasolina: Nike

Nike (NYSE: NKE) ha dominado el panorama de ropa deportiva durante años, construyendo su imperio sobre innovación, poder de marca y lealtad del consumidor. Sin embargo, la compañía ahora se encuentra entre la espada y la pared.

El punto de inflexión llegó cuando Nike hizo un cambio estratégico costoso: pasar a un modelo (DTC) (directo al consumidor) y abandonar a los socios minoristas tradicionales. Este movimiento cedió espacio en los estantes a competidores como Adidas y Under Armour, que rápidamente aprovecharon para captar cuota de mercado. Aunque Nike ha intentado reparar estas relaciones minoristas, el daño persiste.

Los números cuentan la historia. En el segundo trimestre fiscal de 2026, los ingresos apenas avanzaron un 1%, una mejora marginal respecto a la caída del 10% en 2025. Mientras tanto, el beneficio neto se desplomó un 32% hasta $792 millón, debido a que los costos se dispararon. La acción ha perdido terreno de forma constante en cinco años, y a pesar de su precio debilitado, un ratio P/E de 34 sugiere que todavía está sobrevalorada en relación con sus perspectivas de crecimiento. Con una competencia intensa y un calendario de recuperación incierto, Nike parece una trampa de valor a punto de saltar.

El rey del café enfrentando una amarga taza: Starbucks

Starbucks (NASDAQ: SBUX) está enfrentando vientos en contra que van más allá de los cambios en los gustos del consumidor. El gigante del café ha estado luchando a la sombra del largo mandato del ex CEO Howard Schultz, y la transición ha sido accidentada.

Los clientes están cada vez más frustrados—quejándose por precios premium, servicio lento y experiencias en tienda decepcionantes. Al mismo tiempo, el sentimiento de los empleados se ha deteriorado, con esfuerzos de sindicalización acelerándose incluso mientras los costos laborales aprietan la rentabilidad. Para empeorar las cosas, el mercado estadounidense está saturado, empujando a la compañía a jugar en roles de expansión más arriesgados, especialmente en China.

Entra Brian Niccol, ex CEO de Chipotle, contratado para impulsar un cambio. Pero incluso con liderazgo fresco, las señales iniciales son mixtas. En el cuarto trimestre fiscal de 2025, los ingresos crecieron un 6% interanual—una mejora, pero no una victoria. El verdadero problema: los gastos superaron las ganancias, y cargos por reestructuración únicos afectaron el resultado final, reduciendo el beneficio neto a solo $133 millón, una caída del 85% respecto al año anterior.

La valoración refleja esta angustia. Aunque los cargos únicos inflaron el ratio P/E principal, el P/E futuro de 37 muestra que la acción todavía mantiene una prima a pesar de sus dificultades operativas. Para los inversores que han visto cómo la acción cae en cinco años, Starbucks cada vez más parece una historia de “muéstrame” que aún no ha entregado resultados.

La paradoja de los alimentos procesados: Kraft Heinz bajo presión

Kraft Heinz [(NASDAQ: KHC)]( presenta una clásica trampa de valor: un atractivo rendimiento por dividendo del 6.6% que enmascara problemas graves subyacentes. Aquí es donde la legendaria capacidad de juicio de Warren Buffett parece haberse equivocado.

La fusión de Kraft y Heinz, orquestada con el respaldo de Buffett, ha tenido un rendimiento por debajo de sus propias expectativas—una admisión poco común. Ahora llega la división planificada, que incluso Buffett y su sucesor Greg Abel ven con escepticismo. Su crítica tiene peso: separar la compañía probablemente no resolverá desafíos clave como la resistencia del consumidor a los alimentos procesados y la erosión por parte de los competidores de marcas propias.

La trayectoria de ventas es especialmente preocupante. En el tercer trimestre de 2025, las ventas netas cayeron un 3% interanual, continuando una tendencia de declive que persiste desde 2023. Aunque las ganancias del tercer trimestre de )millón parecieron aceptables, solo se beneficiaron de la ausencia de cargos por deterioro que afectaron a 2024. La compañía ya redujo su dividendo en 2019, y se esperan más recortes si las condiciones no mejoran—un riesgo que podría hacer desplomar la acción.

El único punto positivo es el bajo ratio P/E de 12, que podría tentar a los cazadores de valor. Sin embargo, años de obstáculos estructurales y la incertidumbre sobre la separación hacen que sea una inversión para mantener y reconsiderar. Incluso Buffett parece estar reconsiderando, y los inversores deberían tomar nota.

La conclusión: saber cuándo salir

Las acciones de consumo pueden ofrecer retornos desproporcionados, pero no todas las acciones de consumo son iguales. Los errores competitivos de Nike, los desafíos operativos de Starbucks y el declive secular de Kraft Heinz nos recuerdan que una marca famosa y un precio de descuento no garantizan el éxito. Al ajustar tu cartera para 2026, estos tres podrían merecer menos atención y más una estrategia de salida.