¡La ola de inversión en yen japonés ha llegado! La mejor opción de refugio en medio de la depreciación del dólar taiwanés

¿Por qué ahora es un buen momento para cambiar yenes japoneses?

El 10 de diciembre de 2025, el yen taiwanés frente al yen japonés ha subido a 4.85, en comparación con 4.46 a principios de año, una apreciación acumulada de más del 8.7%. Al mismo tiempo, la tasa de cambio del dólar de Hong Kong frente al yen también ha mostrado volatilidad, reflejando un optimismo continuo en el mercado de monedas asiático hacia el yen. Esto no solo es una coincidencia en la temporada alta de viajes, sino que también indica que los inversores globales están reevaluando el valor del yen.

La postura hawkish reciente del Banco de Japón es especialmente digna de atención. El gobernador Ueda Kazuo ha lanzado señales de aumento de tasas, y se espera que en la reunión del 19 de diciembre la tasa suba 0.25 puntos básicos hasta 0.75%, alcanzando un máximo de 30 años. La rentabilidad de los bonos japoneses también ha subido a su nivel más alto en 17 años, alcanzando 1.93%, señales que indican a los inversores que la era de bajos intereses del yen está llegando a su fin.

Para los taiwaneses, cambiar yenes ya no es solo para comprar en Tokio o esquiar en Hokkaido. En un momento en que el dólar taiwanés enfrenta presiones de depreciación, el yen, como una de las tres principales monedas refugio a nivel mundial (junto con el dólar y el franco suizo), se está convirtiendo en una opción importante para la asignación de activos.

¿Por qué vale la pena prestar atención al potencial de inversión del yen?

Atributo de refugio que atrae capital

La economía estable de Japón y su estructura de bonos sólida hacen que el yen sea muy popular en tiempos de turbulencia en los mercados globales. Por ejemplo, en el conflicto Rusia-Ucrania de 2022, el yen se apreció un 8% en una semana, mientras que el mercado de acciones cayó un 10% en ese mismo período. Esta característica de movimiento inverso es una herramienta efectiva para que los inversores taiwaneses cubran riesgos en el mercado bursátil local.

Oportunidad de arbitraje en operaciones de diferencial de tasas

Japón mantiene una política de tasas de interés extremadamente bajas (solo 0.5%), lo que convierte al yen en una “moneda de financiación”. Muchos inversores internacionales toman préstamos en yenes a bajo costo y los invierten en activos con mayores intereses, como el dólar (con un diferencial de tasas USD/JPY de hasta 4.0%). Cuando aumenta el riesgo en el mercado, estas operaciones de arbitraje se cierran rápidamente, elevando aún más la demanda del yen. Para los inversores, esto crea oportunidades para operaciones de swing.

Necesidad práctica en la vida y los negocios

Además de la inversión, la utilidad del yen no debe subestimarse. Ya sea para compras en Tokio, vacaciones en Okinawa o compras por encargo de productos japoneses, cosméticos o artículos de anime, el pago en efectivo sigue siendo predominante (la penetración de tarjetas de crédito es solo del 60%). Quienes planean estudiar o trabajar en Japón pueden cambiar yenes con anticipación para evitar gastos adicionales por fluctuaciones cambiarias imprevistas.

Cinco formas de cambiar yenes, con diferencias de costo de hasta 3 veces

Muchas personas piensan que cambiar dinero en el banco es la única opción, pero en realidad los costos varían mucho. Por ejemplo, con 50,000 TWD, el monto perdido puede variar en 1,500 TWD dependiendo del canal elegido.

Método 1: Cambio en ventanilla bancaria (el más tradicional, pero también el más costoso)

Llevar efectivo en TWD a una sucursal bancaria o al mostrador del aeropuerto para cambiar a yenes en efectivo. Los bancos usan la “tasa de venta en efectivo”, que es aproximadamente 1-2% peor que la tasa de cambio spot. Por ejemplo, según la tasa del Taiwan Bank del 10 de diciembre de 2025, la tasa de venta en efectivo es de 0.2060 TWD/JPY (es decir, 1 TWD = 4.85 yenes).

Algunos bancos también cobran una comisión fija, como E.SUN Bank 100 TWD por transacción, Cathay United Bank 200 TWD. Aunque parezca poco, cuanto mayor sea el monto, menor será el costo relativo.

Costo estimado: con 50,000 TWD, una pérdida de 1,500-2,000 TWD, recomendable solo para urgencias en el aeropuerto o necesidades puntuales.

Método 2: Cambio en línea a cuenta en moneda extranjera (flexible, pero con comisión por retiro)

Usando la app bancaria o banca en línea, convertir TWD a yenes y depositarlos en una cuenta en moneda extranjera, disfrutando de la “tasa de venta spot” (aproximadamente un 1% mejor que la tasa en efectivo). Si necesitas efectivo, puedes retirar en ventanilla o en cajeros automáticos en moneda extranjera, con una comisión desde 100 TWD.

Este método es especialmente adecuado para quienes tienen experiencia en inversión en divisas. Puedes observar la tendencia del mercado y entrar en momentos bajos (por ejemplo, cuando el TWD/JPY está por debajo de 4.80), promediando el costo. Después de cambiar a yenes, también puedes hacer depósitos a plazo en yenes, con tasas anuales de aproximadamente 1.5-1.8%.

Costo estimado: pérdida de 500-1,000 TWD, pero si operas en varias fases y haces depósitos a plazo, el costo real será menor.

Método 3: Cambio en línea y retiro en aeropuerto (la opción preferida para planificadores)

Sin necesidad de cuenta en moneda extranjera, simplemente rellenas en la web del banco el monto a cambiar, la sucursal y la fecha de retiro, y tras completar el cambio en línea, llevas tu identificación y el aviso de transacción para recoger en ventanilla. Taiwan Bank y Mega International Bank ofrecen este servicio, con opción de reservar en sucursales del aeropuerto.

El servicio “Easy Shopping” de Taiwan Bank permite cambio en línea sin comisión (solo 10 TWD si pagas con Taiwan Pay), con una tasa aproximadamente un 0.5% mejor. Muy conveniente para viajeros con planificación previa—en el aeropuerto de Taoyuan hay 14 sucursales del Taiwan Bank, 2 de ellas 24 horas.

Costo estimado: pérdida de 300-800 TWD, ideal para viajeros con planificación y que quieren retirar en el aeropuerto.

Método 4: Cajero automático de moneda extranjera 24 horas (la opción más flexible para emergencias)

Usando una tarjeta bancaria con chip en un cajero automático de moneda extranjera, puedes retirar yenes en efectivo las 24 horas. Solo 5 TWD de comisión por transacción interbancaria, sin necesidad de cuenta en moneda extranjera. El límite diario en ATM de Fubon Bank en moneda extranjera es de 150,000 TWD, sin comisión por cambio de divisas.

La única limitación: hay unos 200 cajeros en todo Taiwán, con denominaciones fijas de 1,000, 5,000 y 10,000 yenes. En horas punta, puede agotarse el efectivo. Por eso, no se recomienda esperar hasta el último momento para retirar.

Costo estimado: pérdida de 800-1,200 TWD, para quienes no tienen tiempo de ir al banco o necesitan urgentemente efectivo.

Método 5: Ruta de cambio con dólar de Hong Kong (nueva opción de arbitraje regional)

Para quienes tienen activos en HKD o viajan frecuentemente a Hong Kong, las fluctuaciones del HKD/JPY también son relevantes. Como moneda de puerto libre internacional, el HKD suele tener una tasa más competitiva frente al yen que el TWD. Algunas plataformas de divisas o bancos multinacionales ofrecen servicios de cambio directo HKD/JPY, eliminando una conversión en TWD y reduciendo costos aún más.

Tendencias actuales del mercado y recomendaciones de inversión

El USD/JPY ha caído desde un máximo de 160 a 154.58 a principios de 2025, y en el corto plazo podría volver a 155, pero a medio y largo plazo se espera que esté por debajo de 150. ¿Qué significa esto para los inversores en yen?

Es imprescindible hacer entradas escalonadas. Aunque el yen es un refugio, también enfrenta volatilidad bidireccional. La subida de tasas del Banco de Japón favorece al yen, pero el cierre de operaciones de arbitraje global o conflictos geopolíticos (como en el estrecho de Taiwán o en Oriente Medio) pueden presionar a la baja en el corto plazo. Se recomienda no cambiar todo el dinero de una sola vez, sino en 2-3 fases, promediando el costo.

Según observaciones del mercado, en la segunda mitad de 2025 la demanda de cambio en Taiwán aumentará un 25%, principalmente por recuperación del turismo y necesidades de cobertura de riesgos. Esto refleja que cada vez más personas reconocen el valor múltiple del yen.

Estrategias para valorizar el yen después del cambio

Una vez cambiado a yenes, no dejes que el dinero quede sin interés. Hay cuatro opciones para que el yen siga generando valor:

Depósitos en yenes: la opción más segura. E.SUN, Taiwan Bank y otros bancos permiten abrir cuentas en moneda extranjera, depositar en línea desde 10,000 yenes, con tasas del 1.5-1.8% anual. Para inversores conservadores, es una asignación sin riesgo.

Seguros en yenes: adecuados para mantener a medio plazo. Compañías como Cathay Life, Fubon Life ofrecen seguros de ahorro en yenes con tasas garantizadas del 2-3%, además de protección.

ETF en yenes (como Yuanta 00675U, 00703): ideales para quienes quieren participar en el crecimiento. Estos ETF siguen índices en yenes, se pueden comprar en plataformas de corretaje en fracciones, y son aptos para inversión periódica. La tasa de gestión anual es de aproximadamente 0.4%, con mayor potencial de rentabilidad y riesgo que los depósitos.

Trading de divisas (USD/JPY, EUR/JPY): para operadores experimentados en swing trading. Plataformas como Mitrade permiten operar sin comisiones, con spreads bajos, mercado 24 horas y operaciones en largo y corto. Es la forma clásica de aprovechar la volatilidad del cambio, pero requiere gestión de riesgo adecuada.

Preguntas frecuentes útiles

¿Realmente la diferencia entre tasa en efectivo y tasa spot es tan grande?

Sí. La tasa en efectivo se usa para transacciones físicas con billetes y monedas, y se entrega en el acto; la tasa spot se usa para transacciones electrónicas con liquidación en T+2, y está más cercana al mercado internacional. La diferencia de 1-2% puede parecer pequeña, pero en montos grandes la pérdida puede ser significativa.

¿Cuánto yenes puedo obtener con 10,000 TWD?

Con la tasa de venta en efectivo del 10 de diciembre de 2025 de 4.85 TWD/JPY, 10,000 TWD equivalen a aproximadamente 48,500 yenes. Con la tasa spot de 4.87, serían unos 48,700 yenes, una diferencia de 200 yenes (unos 40 TWD).

¿Qué debo llevar para cambiar en ventanilla?

Identificación + pasaporte. Si reservas en línea, también debes llevar el aviso de transacción. Menores de 20 años necesitan acompañamiento de un adulto. Para montos superiores a 100,000 TWD, puede requerirse declaración de origen de fondos.

¿Hay límite en los retiros en cajeros automáticos en moneda extranjera?

Sí. Cada banco tiene sus límites. En nuestro banco, el límite por transacción suele estar entre 50,000 y 150,000 TWD; en otros bancos, 20,000 TWD. Desde octubre de 2025, varias instituciones han reducido a 100,000 TWD/día los límites en cuentas digitales de terceros. Se recomienda diversificar los retiros o usar la tarjeta propia para evitar cargos por transferencia interbancaria.

Resumen: El yen ya no es solo moneda para viajes

El yen dejó de ser solo dinero de bolsillo para viajar, ahora es un activo con funciones de refugio y valor de inversión. Ya sea para cubrir la depreciación del TWD, protegerse de la volatilidad del mercado bursátil o buscar rentabilidad estable, el yen puede satisfacer diferentes necesidades.

Los principiantes pueden comenzar con lo más simple: “Cambio en línea en Taiwan Bank + retiro en aeropuerto” o “ATM en moneda extranjera”, y luego ir escalando a depósitos a plazo, ETF o trading de swing. La clave está en seguir los principios de “cambio escalonado” y “no dejar que el dinero quede sin movimiento”, para minimizar costos y maximizar beneficios.

De esta forma, no solo viajar será más económico, sino que también podrás contar con una protección adicional en los vaivenes del mercado global.