En el mercado bursátil estadounidense en 2025, el sector de los chips de memoria ha tenido un mercado de nivel de libro de texto. SanDisk se convirtió en el mayor ganador del S&P 500 con una ganancia anual del 559%, e incluso subió un 577% tras la reinversión de dividendos, cerrando en 237,38 dólares anuales, con un valor de mercado superior a 34.700 millones de dólares. ¿Qué es este concepto? Casi se ha duplicado más de 5 veces.

¿Por qué es tan loco? Para decirlo claramente, es la explosión de la infraestructura de IA. El entrenamiento de grandes modelos y la expansión de centros de datos han ido sucediendo uno tras otro, y los SSD de alta capacidad se han convertido en una necesidad desde un artículo de lujo. Los ingresos de SanDisk en el primer trimestre del año fiscal 2026 aumentaron un 23% interanual, lo que ya ilustra la verdadera fortaleza del lado de la demanda. En febrero, fue una elección perfecta desde el nodo temporal de la cotización independiente de Western Digital, que se puso al día con la memoria flash NAND para entrar en un ciclo de supersubidas de precio, y el precio del contrato se disparó un 50% en un momento dado en noviembre, lo que encendió directamente el precio de la acción.

Pero esta fiebre es mucho más que solo SanDisk. Western Digital y Micron Technology también subieron más de un 240%, y varios gigantes se llevaron los cuatro principales ganadores. El dinero caliente incluso fue a las acciones de Hong Kong, Hua Hong Semiconductor y otras acciones subieron bruscamente a principios de año, y la cadena de almacenamiento de acciones A también fue reexaminada por el mercado.

Pero hay un problema que merece la pena tener en cuenta aquí: las valoraciones ya están en un nivel alto tras el auge, y una vez que el progreso de la comercialización de la IA no cumpla con las expectativas, el riesgo de volatilidad puede liberarse de forma concentrada. ¿Qué opinas de la continuidad de la vía de almacenamiento en 2026? ¿Pueden realmente las empresas nacionales de almacenamiento aprovechar esta ola de oportunidades de sustitución?