¿Sigues tomando decisiones de trading basadas en gráficos de velas? Tengo que decirte la verdad, esa estrategia ya está obsoleta en el mercado de criptomonedas. Esos gráficos que parecen seguir patrones en realidad son el resultado de la lucha por el capital. Para sobrevivir en este mercado, lo fundamental es entender quién tiene realmente las fichas—esa es la verdadera regla del juego.

En estos años de experiencia, he visto demasiados minoristas perder mucho dinero por confiar ciegamente en el análisis técnico. Se emocionan cuando ven que se rompe una resistencia, entran en pánico cuando cae un soporte, pero no se dan cuenta de un hecho: la dirección real del mercado siempre está dominada por los grandes fondos. Tomemos ETH como ejemplo, ¿por qué esta moneda siempre se queda atascada en los 4000 dólares? La lógica detrás es bastante sencilla.

He obtenido información valiosa de los datos en la cadena. Aquellos que compraron ETH hace 5 a 7 años, tienen un costo promedio de solo 378 dólares; los inversores aún más antiguos tienen costos aún más bajos. Para estos superballenas, cuando ETH sube a 4000 dólares, su margen de ganancia ya supera las 10 veces. En ese momento, vender para realizar beneficios es lo más lógico. Solo con mirar los datos históricos, se puede ver que en marzo, junio del año pasado, y en septiembre y octubre de este año, cada vez que ETH alcanzaba los 4000, estas ballenas comenzaban a realizar ganancias de manera coordinada—las ventas diarias oscilaban entre 600 millones y 1,000 millones de dólares, y luego ETH retrocedía puntualmente. Esto no es casualidad, es una regla.

Alguien podría preguntarse, si las ballenas siempre están vendiendo, ¿quién está comprando? Aquí es donde se pone interesante. Desde mayo de 2024, grandes fondos institucionales han ido entrando paulatinamente. Los datos de las carteras en la cadena pueden explicar muchas cosas...