Cuando la relación Put/Call en el S&P 500 supera 1.12, la historia sugiere que sucede algo interesante—los traders suelen ver retornos sólidamente positivos en los próximos tres meses. Esta métrica, que rastrea la relación entre opciones put y call, actúa como un indicador de sentimiento para el posicionamiento institucional. Una relación por encima de 1.12 a menudo señala un pesimismo excesivo en el mercado, que tiende a revertirse cuando el miedo disminuye.

De cara a 2026, muchos analistas están construyendo su tesis en torno a indicadores macro similares. Si estos patrones técnicos se mantienen, podría configurarse un escenario favorable para los activos de riesgo en general. La ventana para la acumulación durante períodos de altas relaciones put/call ha recompensado históricamente a un capital paciente.