Las vientos económicos en contra afectan a las acciones mientras las ganancias corporativas del final del día envían señales mixtas

Resumen del jueves: Los mercados luchan ante decepción en los datos

Los índices bursátiles abrieron débiles este jueves después de que el Índice de Precios al Productor (PPI) de noviembre fuera más alto de lo esperado y las Solicitudes Semanales de Desempleo aumentaran antes de la apertura del mercado. A pesar de mantenerse cerca de máximos históricos, los principales índices dieron un paso atrás significativo—una corrección natural dado los datos económicos menos que impresionantes. Todas las miradas ahora se dirigen a la decisión de la próxima semana del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), donde la esperada reducción de tasas de 25 puntos básicos (que lleva las tasas a 4.25-4.50%) está prácticamente asegurada. El verdadero motor del mercado será el comentario del presidente de la Fed Powell y el tono de la declaración acompañante—estas pistas serán cruciales para trazar la próxima etapa de la trayectoria del mercado.

Desempeño de los índices en general

El Dow Jones perdió 234 puntos, cerrando con una caída del -0.53%, y ahora acumula pérdidas cercanas al -5% en las últimas cinco sesiones de negociación. El S&P 500 reflejó debilidad con una caída diaria del -0.54%, mientras que el Nasdaq, con gran peso tecnológico, retrocedió un 0.66% tras alcanzar un nuevo máximo de cierre el miércoles. Las pequeñas capitalizaciones no fueron excluidas—el Russell 2000 cayó -1.38%, situándose con una pérdida del -2% en la semana.

La temporada de resultados cumple: minoristas de descuento y semiconductores en foco

El rendimiento destacado de Costco

Costco Wholesale Corporation COST presentó resultados sólidos en el primer trimestre que superaron cómodamente las expectativas tanto en ganancias como en ingresos. El gigante de los almacenes entregó ganancias por acción de $4.04 frente a una estimación consensuada de $3.79, mientras que los ingresos alcanzaron los $62.15 mil millones—superando los $62.05 mil millones esperados. Un factor clave fue el ingreso por cuotas de membresía, que aumentó $1.17 mil millones tras el primer incremento de precios en siete años. Los futuros de las acciones subieron tras la noticia, cerrando un año espectacular en el que las acciones ya han apreciado un +50% en lo que va del año. La consistencia es notable: Costco no ha fallado en cumplir con las ganancias en dos años completos, superando constantemente en un modesto +2%.

Broadcom aprovecha la ola de semiconductores y IA

Broadcom Inc. AVGO presentó resultados del cuarto trimestre fiscal que superaron las expectativas en beneficios, reportando ganancias de $1.42 por acción frente a los $1.39 previstos. Los ingresos de $14.05 mil millones estuvieron prácticamente en línea con las proyecciones, a pesar de una ligera desviación respecto a los $14.06 mil millones del consenso. Sin embargo, el titular fue que los ingresos por semiconductores alcanzaron un máximo histórico de $30.1 mil millones, impulsados por un crecimiento explosivo en negocios relacionados con IA de +220% año tras año. En operaciones tardías, las acciones subieron +4%, reflejando el entusiasmo de los inversores por el impulso en IA de la compañía.

El informe de RH muestra fortaleza en la orientación futura

El RH RH presentó resultados trimestrales con datos mixtos a corto plazo, pero con señales alcistas para el futuro. La minorista de mobiliario para el hogar reportó ganancias por acción de $2.48 en el tercer trimestre, por debajo de los $2.67 del consenso, aunque los ingresos de $812 millones superaron los $810.9 millones estimados. El catalizador real: la orientación de la gerencia para el trimestre actual indica una expansión de ingresos del +18-20%, una aceleración sustancial que hizo que las acciones subieran +17% en operaciones después del cierre. En lo que va del año, RH ya ha entregado ganancias del +33%, señalando la confianza de los inversores en la narrativa de recuperación de la compañía.

¿Qué sigue para los mercados?

La confluencia de incertidumbre económica, decisiones próximas de la Fed y sólidos resultados corporativos prepara el escenario para una negociación volátil hasta fin de año. Los inversores analizarán de cerca tanto el flujo de datos como la calidad de los resultados a medida que el calendario se acerca a 2025.