El camino de Oracle hacia el estatus de billón de dólares: Cómo los acuerdos de infraestructura de IA están redefiniendo al gigante tecnológico

La explosión de la IA está acelerando el negocio en la nube de Oracle

La adopción de la inteligencia artificial ha creado oportunidades sin precedentes en el sector tecnológico. Empresas como Nvidia, Broadcom y TSMC ya han superado el umbral de capitalización de mercado de un billón de dólares, pero la revolución de la IA está lejos de alcanzar la madurez. Las previsiones de la industria sugieren que el mercado global de IA crecerá aproximadamente un 36% anual durante los próximos años, dejando un margen considerable para que más empresas se unan a este club exclusivo.

Oracle se encuentra en un punto de inflexión. La acción ha subido un 88% hasta ahora en 2025 hasta mediados de septiembre, llevando su capitalización de mercado a aproximadamente $877 mil millones. Esto posiciona a la compañía a solo un 14% de alcanzar el simbólico umbral de $1 billones, un objetivo que parece cada vez más alcanzable dado el impulso actual.

El crecimiento explosivo del backlog indica fuertes ingresos por delante

La fuerza impulsora detrás de la aceleración de Oracle es inconfundible: una demanda masiva de su infraestructura en la nube para soportar cargas de trabajo de IA. La división Oracle Cloud Infrastructure (OCI) de la compañía se ha convertido en el centro de su historia de crecimiento, atrayendo contratos sustanciales de empresas que compiten por construir y desplegar sistemas de IA.

Consideremos los números en bruto: las obligaciones de rendimiento restante (RPO) de Oracle—el valor de los contratos firmados aún no completados—se dispararon a $455 mil millones a finales del primer trimestre fiscal de 2026, lo que representa un aumento asombroso del 359% año tras año. La CEO Safra Catz indicó que la compañía espera que el RPO supere los $500 mil millones en unos meses a medida que cierre acuerdos adicionales de varios miles de millones de dólares.

El compromiso de OpenAI proporciona un ejemplo concreto de esta tendencia: la compañía se comprometió a pagar a Oracle $300 mil millones en cinco años por acceso a centros de datos. Con la infraestructura de Oracle que abarca más de 50 regiones geográficas en todo el mundo, la compañía se ha posicionado como un proveedor crítico para organizaciones que implementan aplicaciones avanzadas de IA a nivel global.

Las proyecciones de ingresos apuntan a una valoración de billón de dólares

Basándose en su enorme cartera de contratos pendientes, Oracle elevó su orientación de ingresos para el año fiscal 2026 a al menos $67 mil millones, lo que implica un crecimiento de aproximadamente el 17%, casi el doble de la tasa de expansión del año anterior. El potencial alcista es significativo, dado los niveles actuales de demanda.

El segmento OCI, en particular, se espera que genere $18 mil millones en ingresos para el año fiscal 2026, un aumento del 77%. Las proyecciones se aceleran aún más en los años siguientes, con la división prevista para alcanzar $32 mil millones en el año fiscal 2027 y $73 mil millones en el año fiscal 2028, a medida que la compañía despliega capacidad adicional de computación para satisfacer la demanda.

Los métricas de valoración respaldan una mayor expansión

Oracle cotiza a 15 veces las ventas—una prima en comparación con el sector tecnológico en general, pero justificada por su trayectoria de crecimiento en mejora. Si la compañía mantiene este múltiplo mientras alcanza su objetivo de $70 mil millones en ingresos (un resultado realista dado el pipeline de RPO), la acción alcanzaría aproximadamente $1 billones en valor de mercado.

El consenso de analistas sugiere un objetivo de precio a 12 meses de $350 en 43 firmas rastreadas por los principales medios financieros, lo que implica un potencial alcista del 13% desde los niveles actuales. Aunque esto representa una apreciación modesta a corto plazo, podrían materializarse ganancias más fuertes si Oracle acelera su expansión de ingresos o amplía su múltiplo de valoración a medida que el crecimiento se acelera.

La próxima empresa de billón de dólares toma forma

La combinación de Oracle de posición dominante en el mercado, escala de infraestructura sin igual y un backlog de contratos récord la posiciona para convertirse en la próxima empresa en alcanzar el estatus de billón de dólares. La transición del software de bases de datos tradicionales a la infraestructura en la nube de IA representa una transformación fundamental del negocio, que justifica métricas de valoración premium y respalda múltiplos de ingresos más altos a medida que el mercado reconoce la transformación de la compañía.

Para los inversores que siguen a los beneficiarios de la inteligencia artificial, la trayectoria de Oracle merece una consideración seria. El camino hacia $1 billón no solo parece posible, sino probable en el próximo año.