5 Formas de Invertir en Platino: Guía de Mercado 2024-2025

El platino se ha convertido discretamente en uno de los metales preciosos más intrigantes para los inversores. Como el tercer metal precioso más negociado a nivel mundial (después del oro y la plata), se sitúa en una intersección única entre atractivo de inversión y demanda industrial. Ya sea que busques diversificar tu cartera o aprovechar las dinámicas emergentes de oferta y demanda, aquí tienes todo lo que necesitas saber sobre invertir en platino.

Por qué el platino merece tu atención

A diferencia del oro, que es principalmente decorativo y de inversión, el platino cumple funciones duales. La industria automotriz lo utiliza para convertidores catalíticos (40% de la demanda), mientras que las aplicaciones industriales abarcan fertilizantes, discos duros, electrónica y farmacéuticos. El sector de la joyería representa el 25% del consumo, con una demanda de inversión que crece un 5% anual.

El Consejo Mundial de Inversión en Platino (WPIC) proyecta una demanda total de platino de 7,95 millones de onzas en 2024, con solo un modesto descenso del 1% previsto para 2025. Pero aquí es donde se pone interesante: el mercado enfrentará un déficit de oferta por tercer año consecutivo en 2025—una escasez de 539,000 onzas. Esta presión de oferta podría crear un potencial de subida significativo.

La historia de oferta y demanda

Sudáfrica domina la producción de platino con el 67% de la producción global, especialmente a través del Complejo Bushveld. Sin embargo, las interrupciones en la electricidad y la infraestructura han restringido la oferta. Mientras tanto, los esfuerzos de reciclaje aumentados (un 14%) solo están compensando parcialmente la caída del 2% en la producción minera. Rusia, Zimbabue, Canadá y Estados Unidos completan los cinco principales productores.

Por el lado de la demanda, el sector automotriz está cambiando. Aunque inicialmente las vehículos eléctricos amenazaban la demanda, la desaceleración en la adopción de EV ha impulsado los precios del platino. WPIC pronostica un crecimiento del 2% en la demanda automotriz de platino para 2025—un máximo de ocho años. Al mismo tiempo, la economía del hidrógeno está emergiendo como un motor de demanda importante, creciendo del 0,4% de la demanda total en 2023 al 1% en 2024, con proyecciones que sugieren que podría convertirse en el segmento más grande para 2040.

Propiedad directa: Acciones de platino

Para inversores que buscan exposición directa a la producción de platino:

Principales productores:

• Anglo American Platinum (AGPPF) opera tres minas principales en el Complejo Bushveld de Sudáfrica y está programada para cotizar de forma independiente en la LSE a mediados de 2025
• Impala Platinum Holdings (IMPUF) se encuentra entre los productores de platino más destacados del mundo con operaciones en Sudáfrica, Zimbabue y Canadá
• Sibanye Stillwater (SBSW) combina la producción de platino y paladio con un modelo de negocio de reciclaje recientemente integrado
• Eastern Platinum (ELR) espera que los ingresos por PGM representen al menos el 65% de los ingresos totales para 2026
• Tharisa (TIHRF) integra exploración y producción con activos en Sudáfrica y Zimbabue

Oportunidades en etapa de exploración: Pequeñas minas como Bravo Mining (BRVO), Chalice Mining (CHN), Platinum Group Metals (PTM) y otras están avanzando en proyectos con potencial significativo de platino en Brasil, Australia, Canadá y Sudáfrica.

Ruta ETF: sencillez y diversificación

Los fondos cotizados en bolsa ofrecen una entrada de menor barrera para invertir en platino:

ETFs de platino físico que siguen el precio spot del lingote de platino en bóvedas seguras:

• Aberdeen Physical Platinum Shares ETF (PPLT) — ratio de gastos del 0,6%
• GraniteShares Platinum Trust (PLTM) — ratio de gastos del 0,5%, con bóvedas en Londres
• Global X Physical Platinum (ETPMPT) — tarifa de gestión del 0,49%, ideal para inversores australianos

ETF de compañías mineras:

• iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK) — ratio de gastos del 0,39%, incluye Implats, Anglo American y Sibanye Stillwater

El Sprott Physical Platinum and Palladium Trust (SPPP) con un 1,12% ofrece flexibilidad para quienes desean exposición combinada a ambos metales.

Lingotes físicos: activos tangibles

Para quienes prefieren poseer platino físico, ahora existen varias opciones. BullionVault opera un mercado en línea 24/7 que ofrece acceso a platino de grado institucional para inversores individuales. En Estados Unidos, Costco comenzó a vender barras y monedas de platino de 1 onza, un hito importante que señala una adopción generalizada.

La propiedad física atrae a inversores que desconfían de los mercados digitales o buscan control total del activo, aunque los costos de almacenamiento y seguro deben considerarse en tu decisión.

Futuros: estrategia avanzada para traders sofisticados

Los futuros de platino en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) ofrecen exposición apalancada a los movimientos de precios. Los traders especulan sobre si el platino apreciará o depreciará en plazos específicos sin tomar entrega física. Sin embargo, este enfoque conlleva riesgos sustanciales y no es adecuado para inversores novatos. La palanca en los futuros puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas de manera significativa.

El caso de inversión para 2024-2025

La confluencia de restricciones de oferta, la demanda emergente de la economía del hidrógeno, la recuperación continua del sector automotriz y los flujos de inversión (se proyecta un crecimiento del 7% para 2025) crea un escenario convincente para invertir en platino. Los datos de WPIC muestran una recuperación de la demanda de inversión impulsada por fuertes entradas en ETFs de platino y nuevos lanzamientos de productos, incluyendo barras de Costco y monedas chinas de platino.

La elección entre acciones, ETFs, lingotes físicos o futuros depende de tu tolerancia al riesgo, horizonte de inversión y preferencia por la gestión activa. Pero una cosa está clara: el déficit de oferta de platino y sus aplicaciones industriales en expansión sugieren que el metal sigue subvalorado en relación con su potencial a largo plazo.

Ya inviertas a través de grandes productores como Sibanye Stillwater o Impala Platinum, obtengas exposición diversificada mediante ETFs mineros, poseas lingotes físicos o hagas trading con futuros, el platino merece un lugar en las conversaciones sobre diversificación en metales preciosos en 2024 y más allá.