Tendencias de Bitcoin según el flujo de fondos de ETF: ¿Por qué IBIT se ha convertido en un indicador clave para que las instituciones juzguen el mercado?

Según los datos más recientes de SoSoValue, hasta diciembre de 2025, el flujo neto acumulado de IBIT ha alcanzado los 622 mil millones de dólares, siendo uno de los principales canales por los que actualmente el capital TradFi ingresa al mercado de Bitcoin a través de ETF.

IBIT, como el ETF de Bitcoin físico más grande del mercado estadounidense, es emitido por el gigante global de gestión de activos BlackRock (贝莱德). Entre todos los ETF de Bitcoin físico, IBIT destaca por su tamaño, liquidez y participación institucional, por lo que su flujo de fondos en ETF se está convirtiendo en un indicador clave para observar las tendencias a medio y largo plazo del Bitcoin.

La importancia de BlackRock y el ETF de Bitcoin

BlackRock es la mayor gestora de activos del mundo, con un volumen de activos gestionados que supera los 9 billones de dólares. Cuando BlackRock lanza y mantiene en operación IBIT, en esencia, significa que el Bitcoin ha sido oficialmente incorporado en el sistema de gestión de fondos tradicionales a través de ETF, con la mayoría de sus inversores siendo fondos de pensiones, fondos de seguros y grandes cuentas institucionales.

A diferencia de la compra directa por parte de los minoristas, las entradas y salidas de fondos en ETF suelen estar más relacionadas con la tendencia y la gestión del riesgo, por lo que el flujo de fondos en ETF de Bitcoin refleja con mayor precisión la actitud real del sector TradFi respecto al mercado en diferentes fases.

La relación entre el precio de Bitcoin y el flujo del ETF IBIT en fases

Al revisar los datos históricos del ETF IBIT, se puede observar que su variación de fondos está altamente correlacionada con la tendencia del precio de Bitcoin.

Antes de 19 de diciembre de 2024, IBIT mantuvo básicamente un estado de entrada neta diaria. En ese momento, el precio de Bitcoin oscilaba por encima de 100,000 dólares durante mucho tiempo, y el ETF de Bitcoin seguía atrayendo fondos incrementales, con una alta preferencia por el riesgo por parte de las instituciones.

A medida que Bitcoin mostró una tendencia de estancamiento por encima de los 100,000 dólares, el ETF IBIT experimentó por primera vez una salida neta continua, y posteriormente el precio de Bitcoin empezó a caer desde niveles altos, llegando a situarse por debajo de 80,000 dólares. En esta fase, los cambios en los fondos del ETF precedieron claramente a la debilitación de la tendencia del precio.

Entrando en abril de 2025, el precio de Bitcoin se estabilizó y empezó a subir nuevamente, y el ETF IBIT también volvió a un estado de entrada neta continua. Además, se puede observar que, a medida que el precio de Bitcoin sube, la magnitud de la entrada neta diaria en IBIT también aumenta gradualmente, reflejando la acumulación de posiciones por parte de las instituciones tras la confirmación de la tendencia.

Hasta octubre de 2025, cuando el precio de Bitcoin superó los 120,000 dólares y empezó a caer, el ETF IBIT volvió a entrar en un estado de salida neta continua, acompañando la caída del precio de Bitcoin hasta situarse cerca de los 80,000 dólares en la actualidad.

La señal clave que revela la data del ETF

Desde el comportamiento de IBIT, se puede deducir que los ETF de Bitcoin físico actúan más como capital de tendencia, y no como fondos de compra rápida.

Cuando Bitcoin está en una tendencia claramente alcista, el flujo de fondos en ETF continúa ingresando a través de IBIT;

Cuando Bitcoin entra en una fase de consolidación en niveles altos o en tendencia bajista, el ETF de Bitcoin muestra una salida neta anticipada, para controlar el riesgo general de la cartera.

Por eso, en el mercado suele verse que

“el ETF está saliendo, pero el precio de Bitcoin aún puede mantenerse estable a corto plazo”

porque el ciclo de decisión del ETF es más largo y se centra en si la tendencia se confirma, no en las variaciones diarias.

La relevancia para los usuarios comunes

Para los inversores normales, el flujo de fondos en ETF de Bitcoin no debe interpretarse como una señal de compra o venta, pero sí es una herramienta muy importante para validar tendencias.

Cuando los principales ETF de Bitcoin como IBIT mantienen un flujo neto positivo, suele indicar que el capital TradFi está reforzando su asignación;

Cuando los ETF muestran salidas netas a largo plazo, hay que estar alerta a si el mercado entra en una fase de defensa o ajuste.

En el contexto actual, con el precio de Bitcoin cerca de los 80,000 dólares y el ETF IBIT aún en salida neta, el mercado parece estar esperando la próxima confirmación de tendencia, en lugar de haber iniciado una nueva tendencia unidireccional.