Dos empresas de semiconductores que vale la pena aprovechar con ambas manos en 2026

El auge de la infraestructura de IA apenas comienza

La revolución de la inteligencia artificial ha transformado fundamentalmente la industria de los semiconductores. Sin procesadores de última generación y componentes de infraestructura, el desarrollo de IA simplemente se estancaría. El CEO de Nvidia, Jensen Huang, estima que los operadores de centros de datos en todo el mundo invertirán hasta $4 billones anualmente para 2030 para apoyar la expansión de la IA. Aunque las GPU de centros de datos de Nvidia dominan el mercado, esta ola de IA presenta oportunidades lucrativas para otros proveedores de chips y componentes también.

Dos empresas posicionadas para captar una parte significativa de esta ola de gasto en infraestructura merecen la atención de los inversores en 2026: Corning y Micron Technology.

Corning: La jugada de cables de infraestructura

La mayoría de la gente conoce a Corning por suministrar componentes de vidrio a los iPhones de Apple desde 2007. Sin embargo, la verdadera historia de este año ha sido en otro lugar. La acción de la compañía ha subido un 83% en lo que va de año, impulsada por una demanda explosiva de cables de fibra óptica.

Por qué Corning importa para la IA:

Los operadores de centros de datos están compitiendo por actualizar su infraestructura, y están haciendo un cambio crítico de cables de cobre a cables de fibra óptica. La fibra óptica transmite datos a velocidades mucho mayores y a distancias mucho más largas en comparación con las líneas de cobre tradicionales, lo cual es imprescindible para escalar la infraestructura de IA.

Consideremos la complejidad: un solo nodo de centro de datos Nvidia Blackwell NV-Link contiene 72 GPUs conectadas por aproximadamente 3,2 km de cableado. A medida que los operadores expanden los nodos a cientos de GPUs, los requisitos de cableado se multiplican sustancialmente. La dirección de Corning cree que esta oportunidad podría duplicarse o triplicarse en tamaño a largo plazo.

Los números cuentan la historia:

En el tercer trimestre de 2025 (que finalizó el 30 de septiembre), los ingresos totales de Corning alcanzaron $4.27 mil millones, un aumento del 14% interanual. Pero la verdadera acción está en las comunicaciones ópticas:

• Segmento de comunicaciones ópticas: $1.65 mil millones (aumentando un 33% interanual)
• Porción empresarial de las comunicaciones ópticas: aumentó un 58% interanual impulsada por la demanda de IA
• Ingresos netos del tercer trimestre de comunicaciones ópticas: $295 millones (aumentando un 69% interanual)

Este segmento ahora representa más de la mitad de las ganancias totales de Corning ($585 millones en el tercer trimestre), subrayando la importancia crítica de la IA para el negocio.

Punto dulce de valoración:

Cotizando a un ratio P/E de 35.9 basado en ganancias ajustadas de los últimos 12 meses de $2.38 por acción, Corning parece estar considerablemente infravalorada en comparación con gigantes de semiconductores como Nvidia (P/E: 45.2) y Advanced Micro Devices (P/E: 57.9). Este precio podría generar un potencial de subida significativo de cara a 2026.

Micron Technology: La columna vertebral de los chips de memoria

Micron se posiciona como uno de los principales proveedores mundiales de chips de memoria y almacenamiento, componentes absolutamente esenciales para el rendimiento de la IA. La memoria de alto ancho de banda (HBM) funciona como el reservorio de datos de acceso rápido de la GPU, acelerando dramáticamente las velocidades de procesamiento. La capacidad insuficiente de memoria crea cuellos de botella en el procesamiento; una capacidad adecuada desbloquea el potencial completo de la GPU.

Ventaja técnica de Micron:

La solución HBM3E de la compañía ofrece un 50% más de capacidad que la de sus competidores, consumiendo un 30% menos de energía. Esta combinación se traduce directamente en ahorros sustanciales para los operadores de centros de datos y desarrolladores de IA. Tanto Nvidia (Blackwell Ultra GB300) como AMD (Serie MI350) han adoptado la HBM3E de Micron en sus últimas generaciones de GPU.

De cara al futuro, casi toda la oferta de HBM3E de Micron para 2026 ya está pre-vendida. La compañía está probando su solución de próxima generación, HBM4, que ofrece un 60% más de capacidad y mejora la eficiencia energética en otro 20%.

Trayectoria de crecimiento explosivo:

Durante el año fiscal 2025 (que finalizó el 28 de agosto), los ingresos totales de Micron aumentaron un 49% interanual hasta un récord de $37.3 mil millones. El protagonista destacado fue su unidad de negocio de Memoria en la Nube:

• Ingresos de Memoria en la Nube: $13.5 mil millones (un asombroso aumento del 257% interanual)

Este segmento representa las ventas de HBM de Micron para centros de datos, y la trayectoria sigue siendo ascendente. La compañía reportará los resultados del primer trimestre fiscal de 2026 el 17 de diciembre, con analistas esperando una expansión continua rápida.

Valoración superior:

Con ganancias no-GAAP de $8.29 por acción en el año fiscal 2025, Micron cotiza a solo 27.3 veces ganancias, siendo más barato que tanto Corning como mucho más barato que Nvidia y AMD. Dado que la demanda de GPU continúa superando la oferta, los principales fabricantes de chips Nvidia y AMD deberían experimentar ventas fuertes en 2026, creando un viento de cola potente para el negocio de Micron.

El caso para actuar

El sector de semiconductores se encuentra en el epicentro de la transformación de la IA. Los jugadores de infraestructura como Corning y los proveedores de componentes esenciales como Micron posicionan a los inversores para beneficiarse de la ola de gasto anual de $4 billones que exige la IA. Con ambas empresas mostrando tasas de crecimiento de ingresos de doble dígito a triple dígito en sus segmentos relacionados con la IA y valoraciones que siguen siendo razonables en comparación con los diseñadores de chips puros, 2026 podría presentar una ventana convincente para que los inversores aprovechen estas oportunidades con ambas manos.