Las acciones europeas enfrentan una nueva presión a medida que resurgen la aversión al riesgo de los inversores

Se anticipa que las acciones europeas cotizarán con cautela el martes, ya que los participantes del mercado lidian con dudas persistentes en torno a las valoraciones del sector tecnológico y la trayectoria de los costes de endeudamiento en Estados Unidos. Los vientos económicos en aumento han centrado la atención de los inversores en dos catalizadores críticos: el retrasado informe de empleo de septiembre en Estados Unidos y los resultados financieros del líder en semiconductores Nvidia.

El anuncio de resultados trimestrales de Nvidia, programado para el cierre del miércoles, tiene una importancia particular dado el reciente discurso sobre las valoraciones infladas de la inteligencia artificial. La declaración de perspectivas de la compañía podría repercutir en todo el ecosistema de IA, influyendo en la posición de los inversores en las acciones tecnológicas en general.

Datos económicos y política monetaria en foco

La próxima semana trae una cascada de indicadores económicos que podrían redefinir las expectativas sobre las tasas de interés. Los pedidos de fábrica, las cifras de balanza comercial y las métricas de empleo de ADP llegarán al calendario antes de que lleguen las estadísticas oficiales de nóminas de septiembre. Paralelamente, las comunicaciones de los funcionarios de la Reserva Federal podrían ofrecer pistas sobre la postura de política del banco central de cara a la decisión de diciembre.

La herramienta CME FedWatch actualmente sugiere una probabilidad del 55,1 por ciento de mantener las tasas estables en la próxima reunión de la Fed, con un 44,9 por ciento de posibilidad de una reducción adicional de 25 puntos básicos. Esta incertidumbre ha generado presiones divergentes en las distintas clases de activos.

Sentimiento del mercado minorista y de los inversores

Los minoristas enfocados en el consumidor están en el centro de atención en esta temporada de resultados. Home Depot inicia el día antes de la apertura del mercado, seguido por Walmart y Target más adelante en la semana. Sus métricas de rendimiento sirven como indicadores críticos de los patrones de gasto de los hogares y la resistencia económica.

Los mercados globales señalan una mayor aversión al riesgo

La sesión de ayer reflejó un entorno cauteloso, con los índices estadounidenses cayendo bruscamente. El Dow Jones Industrial Average retrocedió un 1,2 por ciento, el Nasdaq Compuesto cayó un 0,8 por ciento y el S&P 500 bajó un 0,9 por ciento—marcando mínimos mensuales para los principales índices.

En el Atlántico, las bolsas europeas extendieron su tendencia bajista el lunes. El índice amplio Stoxx 600 cayó un 0,5 por ciento, mientras que el DAX de Alemania se desplomó un 1,2 por ciento, el CAC 40 de Francia se suavizó un 0,6 por ciento y el FTSE 100 de Reino Unido bajó un 0,2 por ciento. La debilidad reflejaba expectativas decrecientes de recortes en las tasas de la Reserva Federal.

Los mercados de materias primas bajo presión

Los metales preciosos enfrentaron presión adicional de venta, con el oro marcando una cuarta sesión consecutiva de pérdidas, ya que un dólar estadounidense fortalecido y la disminución de las expectativas de recortes en las tasas pesaron sobre su atractivo. Los precios del petróleo crudo también se movieron a la baja, ya que los traders equilibraron las preocupaciones emergentes de sobreoferta global frente al impacto de las sanciones estadounidenses dirigidas a las exportaciones energéticas rusas.

La confluencia de estos factores—mayor aversión al riesgo, datos económicos inciertos y expectativas de tasas en cambio—sugiere que las acciones europeas podrían tener dificultades para mantener un impulso alcista a medida que avanza la semana.