Dos gigantes pasados por alto de los Magníficos Siete todavía están en posición de ofrecer: una lección del 698% sobre compra selectiva

El rendimiento desigual de Los Magníficos Siete - Por qué algunos rezagados merecen tu atención

Entre 2015 y el cierre de 2024, los llamados Magníficos Siete – una colección de nombres de mega-cap tech anclados por Nvidia y Apple, con fuertes contribuciones de Alphabet – acumularon aproximadamente un 700% en ganancias. Ese es el tipo de rendimiento que acapara titulares. Sin embargo, dentro de este grupo de élite, el rendimiento diverge notablemente. Mientras algunos han disparado, otros simplemente han mantenido el ritmo o incluso han tropezado. Curiosamente, dos de estos aparentemente agotados desempeñantes están construyendo silenciosamente los fundamentos necesarios para la próxima etapa alcista.

Amazon: La potencia del mercado en la nube ha sido subvalorada

Cuando la mayoría piensa en Amazon (NASDAQ: AMZN), lo primero que viene a la mente es retail y logística. Pero ahí es precisamente donde los inversores están equivocados. El verdadero motor de beneficios está en otro lugar – específicamente en Amazon Web Services.

Aquí están los números: AWS representa solo el 18% de los ingresos totales de la compañía, pero genera el 60% del ingreso operativo. Esta contribución desproporcionada dice todo sobre de dónde proviene la futura riqueza de Amazon. Investigaciones de Mordor Intelligence pronostican que el sector de computación en la nube se expandirá a una tasa anual del 21% hasta 2030, impulsado en gran medida por la adopción continua de inteligencia artificial. Eso significa que la contribución de AWS al resultado final no solo crecerá, sino que se acelerará de manera dramática.

Pero hay un segundo motor, menos discutido, que vale la pena señalar: la transformación de la plataforma minorista de Amazon en un gigante de la publicidad. En los últimos cuatro trimestres, la compañía obtuvo $64 mil millones en ingresos por publicidad de vendedores que pujan por un lugar privilegiado en Amazon.com. Para ponerlo en perspectiva, es más que el beneficio operativo anual de toda la rama de comercio electrónico. Forrester Research estima que el mercado mundial de medios minoristas crecerá de $184 mil millones hoy a $312 mil millones para 2030. Amazon está posicionada para captar una proporción desproporcionada de este crecimiento.

Las acciones han quedado rezagadas respecto a sus pares desde principios de 2025, afectadas por preocupaciones arancelarias y temores de recesión que no se materializaron. Eso ha creado una dislocación rara para inversores pacientes.

Meta Platforms: El crecimiento de usuarios y la monetización con IA subestimados

Meta Platforms (NASDAQ: META) ocupa el segundo peor lugar entre los Magníficos Siete en la última década, solo por detrás de Tesla. El pesimismo del mercado se basaba en una tesis razonable: la toxicidad en las redes sociales alejaría a los usuarios y desplomaría las valoraciones. Pero no sucedió.

En cambio, los usuarios activos diarios en el ecosistema de Meta – Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger – alcanzaron un récord de 3.54 mil millones en el tercer trimestre de 2025. Más importante aún, el compromiso y la monetización se están fortaleciendo simultáneamente. Los ingresos promedio por usuario (ARPU) subieron a $14.46 en el tercer trimestre, un 18% interanual. La compañía está gastando más que nunca, pero los márgenes de beneficio permanecen estables, lo que indica una asignación de capital disciplinada.

La inteligencia artificial es la salsa secreta. Los algoritmos de recomendación impulsados por IA de Meta aumentaron en un 5% el tiempo que los usuarios pasan en Facebook y en un 10% en Threads el último trimestre. La dirección ya está sentando las bases para sistemas de “superinteligencia” que optimizarán aún más las recomendaciones de contenido y la monetización. Las herramientas enfocadas en negocios para WhatsApp y Messenger representan un vector de crecimiento subestimado – los usuarios ya están profundamente comprometidos, por lo que agregar funcionalidad de comercio parece una extensión natural en lugar de un esfuerzo forzado.

Los analistas de venta en corto están mayormente de acuerdo, con un precio objetivo de $838.79, lo que implica un potencial alcista del 25% desde los niveles actuales.

La conclusión: Acumulación selectiva en nombres pasados por alto

El recorrido del 698% desde 2015-2024 ha creado la percepción de que la historia de los Magníficos Siete ha terminado. Pero el dominio en la nube de Amazon y la trayectoria de monetización con IA de Meta sugieren lo contrario. Ambos han tropezado en comparación con sus pares, creando ventanas para que inversores perspicaces aumenten su exposición antes de que el mercado vuelva a revalorizar completamente estas narrativas.