Tres acciones posicionadas para superar las ganancias mientras Stitch Fix (SFIX) enfrenta obstáculos

Cuando Stitch Fix (SFIX) presente sus resultados del cuarto trimestre fiscal 2022 el 20 de septiembre después del cierre del mercado, los inversores deben prepararse para un rendimiento más débil tanto en métricas de ingresos como de rentabilidad. Sin embargo, el mercado en general ofrece oportunidades convincentes para superar las ganancias en otros ámbitos.

La competencia muestra fundamentos más sólidos

Chipotle Mexican Grill (CMG) lidera el grupo con un impulso que sugiere un potencial de subida real. La compañía tiene una clasificación Zacks de 3 (Mantener) junto con un Earnings ESP de +1.63%, preparando el escenario para una posible sorpresa. Los analistas esperan que las ganancias por acción del tercer trimestre de 2022 alcancen los 9,06 dólares, lo que representa una mejora notable del 29,1% respecto al trimestre del año anterior. Las proyecciones de ingresos cuentan una historia similar, con estimaciones de consenso en 2.2 mil millones de dólares, un aumento del 14,4% interanual. El historial de CMG de ofrecer sorpresas en ganancias en cuatro trimestres consecutivos (promediando un 6.2%) refuerza el caso alcista.

Costco (COST) presenta otra narrativa convincente con una clasificación 3 y un Earnings ESP de +0.22%. Para el cuarto trimestre fiscal de 2022, el consenso prevé ganancias de 4.11 dólares por acción, frente a los 3.90 dólares del trimestre comparable. Las perspectivas de crecimiento de ingresos del gigante minorista son igualmente alentadoras, con ingresos proyectados en 71.8 mil millones de dólares, lo que representa un avance del 14.6% respecto al año anterior. Este rendimiento indica resistencia frente a las presiones económicas más amplias.

Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) cierra el trío con una clasificación 3 y un Earnings ESP de +2.97%, la divergencia positiva más alta entre los tres. Aunque se espera que las ganancias del tercer trimestre fiscal de 2022 disminuyan un 61.9% hasta 8 centavos por acción, la historia de ingresos diverge notablemente. Se espera que las cifras de ingresos suban a $480 millón, un 50.6% más que el año anterior. Con un promedio de sorpresas en ganancias de cuatro trimestres del 9.3%, PLAY demuestra sorpresas impredecibles pero a menudo favorables.

Por qué Stitch Fix queda atrás

En contraste con estos tres actores, las perspectivas de Stitch Fix reflejan una presión creciente por parte de un entorno macro implacable. El modelo de Zacks indica que la plataforma de estilo personalizado tendrá dificultades con una estimación de consenso de ingresos en $489 millón, una caída del 14.3% respecto al trimestre del año pasado. La propia guía de la dirección situó los ingresos netos entre 485-$495 millón, lo que se traduce en una caída del 13-15%. Las métricas de rentabilidad muestran una historia aún más sombría, con expectativas de una pérdida de 60 centavos por acción, un giro dramático desde los 19 centavos de ganancia del trimestre fiscal anterior.

Los culpables son familiares: interrupciones en la cadena de suministro, inflación persistente y cambios en las preferencias del consumidor han pesado en el rendimiento. Además, las inversiones crecientes en Freestyle —la plataforma de descubrimiento directo al consumidor de la compañía— y la expansión a nuevos canales de venta han presionado las ganancias. Se proyecta que el EBITDA ajustado caiga en un rango negativo de $25 millón a negativo de $30 millón, con una contracción de margen del 5-6%.

Lo que resulta revelador es que, a pesar de la clasificación 3 de SFIX, su Earnings ESP se sitúa exactamente en 0.00%, sin ofrecer ventaja predictiva para una sorpresa positiva. Esta señal neutral, combinada con vientos en contra operativos, hace que la próxima publicación sea, en el mejor de los casos, una apuesta al azar.

La luz al final del túnel para Stitch Fix

Cabe destacar que la dirección ha estado construyendo metódicamente la infraestructura digital de Stitch Fix. La oferta Freestyle —que permite a los clientes seleccionar y comprar artículos adaptados a su estilo, preferencias, ajuste y tamaño— representa una diferenciación competitiva genuina. La plataforma ha logrado expandir el mercado direccionable más allá de los servicios de estilo tradicionales. Sin embargo, la recuperación de la rentabilidad sigue siendo lejana.

Para los inversores que siguen a SFIX.to y oportunidades similares, el calendario de ganancias revela una divergencia significativa: mientras Stitch Fix enfrenta vientos macroeconómicos adversos y presión en los márgenes, los minoristas con modelos de negocio más simples y de mayor velocidad están capturando impulso de crecimiento. La relación riesgo-recompensa claramente favorece a estos últimos.