## Apuesta estratégica de TGT: ¿Podrá $5 Mil millones en inversión en tecnología y tiendas revertir su momentum?

**Target Corporation** [TGT](/market-activity/stocks/tgt) está tomando una decisión audaz para recuperar el liderazgo en el mercado, comprometiendo $5 mil millones en gastos de capital en el año fiscal 2026—un salto de $1 mil millones respecto al año fiscal 2025. Esto no es solo gasto; es una declaración sobre dónde ve la empresa su futuro. La dirección está apostando fuerte por tres pilares: reinventar la experiencia en tienda, potenciar su red de cumplimiento digital y potenciar la inteligencia impulsada por IA en todas las operaciones.

La transformación va más allá de los números principales. Target está llevando a cabo su rediseño de tiendas más ambicioso en una década, remodelando cómo los clientes navegan por categorías como Hogar, Bebé y colecciones especiales. Al mismo tiempo, el minorista está modernizando su flota de tiendas con ubicaciones de formato más grande que generan consistentemente mejores retornos, lo que indica confianza en el papel del comercio físico en el retail omnicanal.

Pero aquí es donde se pone interesante: el cumplimiento se está reinventando desde cero. Un piloto en Chicago mostró lo que es posible cuando se aprovecha de manera más inteligente la red de tiendas—trasladando volúmenes de pedidos a tiendas con menor tráfico mientras se permite que las ubicaciones más concurridas se enfoquen en el atención al cliente. Ese modelo ahora se está implementando en 35 mercados, respaldado por infraestructura que alcanza al 99% de los hogares en EE. UU. con envío en dos días y más del 50% con entrega al día siguiente. El volumen de entregas en el mismo día aumentó más del 35% en el tercer trimestre, demostrando que los clientes desean opciones más rápidas.

La tecnología es el habilitador silencioso. La previsión mediante aprendizaje automático ha mejorado en precisión de stock en más de 150 puntos básicos para los SKUs de mayor rendimiento, abordando directamente un problema que ha afectado la satisfacción del cliente. Herramientas de IA como Trend Brain están ayudando a los merchandisers a detectar patrones emergentes más rápido, permitiendo decisiones de producto más ágiles. Los ingresos digitales aumentaron un 2.4% en el tercer trimestre—modesto pero un cambio respecto a las recientes debilidades.

## Cómo se compara TGT con las jugadas tecnológicas de Walmart y Best Buy

**Walmart Inc.** [WMT](/market-activity/stocks/wmt) está siguiendo una estrategia digital paralela pero distinta. Más del 40% del nuevo código en Walmart ahora es generado o asistido por IA, mostrando una automatización agresiva del desarrollo de software. La asociación de la compañía con OpenAI—que permite a los clientes comprar directamente a través de ChatGPT—representa una expansión de canales que TGT aún no ha igualado. Walmart también está invirtiendo en la capacitación de sus empleados mediante certificaciones en OpenAI, construyendo competencia interna en IA.

**Best Buy Co., Inc.** [BBY](/market-activity/stocks/bby) está tomando otro enfoque: duplicar su apuesta en el mercado y la excelencia en cumplimiento. Su mercado en línea ahora alberga más de 1,000 vendedores con 11 veces más SKUs que antes, creando una gama más amplia sin tener que mantener todo el inventario. La personalización de la app y las opciones de entrega más rápidas refuerzan la posición de Best Buy como un jugador omnicanal experto en tecnología.

El enfoque de TGT parece más integrado—tejiendo la optimización de la red de tiendas con capacidades digitales. Si esa estrategia se acelera más rápido que la de los competidores, definirá el próximo ciclo.

## La cuestión de la valoración: ¿Está ya reflejada la recuperación de TGT?

La acción ha sufrido: ha caído un 32.5% en lo que va de año frente a una ganancia del 5.6% en la industria. Sin embargo, el PER a 12 meses hacia adelante de 11.90 está muy por debajo del promedio de la industria de 30.13, lo que sugiere una subvaloración profunda o un escepticismo justificado.

El panorama de beneficios sigue siendo mixto. El consenso espera que las ganancias del año fiscal 2025 disminuyan un 17.6% interanual, pero que en 2026 crezcan un 6.2%. Las revisiones recientes de estimaciones no han sido alentadoras—bajando 12 y 35 centavos por acción respectivamente en el último mes.

TGT tiene una clasificación Zacks de #3 (Mantener), reflejando la postura de espera y observación del mercado. El plan de inversión de $5 mil millones podría ser el catalizador que transforme el sentimiento de los inversores, pero la ejecución determinará si esto es un verdadero punto de inflexión o solo otra señal falsa.