¿Pueden los líderes mundiales en pagos mantener el impulso de alto crecimiento en las transacciones transfronterizas?

El panorama de pagos internacionales se está intensificando, con los principales actores compitiendo ferozmente por el dominio en un mercado en expansión. Visa Inc. V y sus rivales están en una carrera por captar el crecimiento derivado del aumento de la demanda en comercio exterior y gastos en viajes. Comprender cómo estas empresas se están posicionando proporciona información valiosa sobre hacia dónde se dirige la innovación en pagos.

El panorama competitivo: ¿Quién está ganando en pagos internacionales?

Mastercard Incorporated MA ha sido agresiva en ampliar sus ofertas transfronterizas. La plataforma Mastercard Move de la compañía permite a bancos y fintechs realizar transferencias de dinero internacionales de forma rápida, con volúmenes transfronterizos que aumentaron un 15% en moneda local en el tercer trimestre de 2025. Esto posiciona a MA como un competidor formidable en el espacio de liquidaciones en tiempo real.

PayPal Holdings, Inc. PYPL reportó un crecimiento del volumen de pagos transfronterizos del 8% interanual en el tercer trimestre de 2025, generando ingresos netos de 8.400 millones de dólares—un aumento del 7% anual. Sus soluciones de pago diversificadas siguen atrayendo a clientes que buscan opciones de transacción flexibles.

En este contexto, Visa está aprovechando su posición en el mercado para defender y expandir su dominio en transacciones transfronterizas.

Estrategia de Visa: Innovación más allá de las vías tradicionales de pago

El motor de pagos transfronterizos de Visa mostró resistencia en el cuarto trimestre fiscal de 2025, con volúmenes excluyendo transacciones europeas que aumentaron un 11% interanual. Destacablemente, la actividad de comercio electrónico transfronterizo creció un 13%, mientras que los pagos internacionales relacionados con viajes aumentaron un 10%, reflejando una demanda robusta de los consumidores por conectividad global.

La compañía está siguiendo una estrategia de innovación multifacética. Sus nuevas credenciales de pago multimoneda permiten a los viajeros gestionar sus gastos sin problemas en varias denominaciones, eliminando fricciones en las transacciones internacionales. Más importante aún, Visa Direct—la plataforma de pagos B2B en tiempo real—está siendo mejorada con funcionalidad de stablecoin a través de programas piloto, lo que podría revolucionar la forma en que las empresas liquidan pagos internacionales de manera más rápida.

Los ingresos por transacciones internacionales aumentaron un 10% interanual en el cuarto trimestre, subrayando el impacto financiero de estas iniciativas. Al incorporar opciones de moneda digital y capacidades multimoneda, Visa se está posicionando para aprovechar oportunidades emergentes mientras mantiene la presión competitiva sobre otras alternativas.

Valoración y sentimiento del mercado: ¿Una prima por crecimiento?

Las acciones de Visa han apreciado un 4,5% en el último año, aunque aún están por detrás del rendimiento mixto del sector en general. Desde una perspectiva de valoración, V cotiza a un P/E futuro de 24,89, significativamente por encima de la mediana de la industria de 19,97—lo que refleja la confianza de los inversores en su trayectoria de crecimiento sostenido, pero también incorpora expectativas elevadas.

La estimación consensuada para las ganancias del año fiscal 2026 sugiere un aumento del 11,7% interanual, indicando que Wall Street espera que Visa continúe entregando un crecimiento de doble dígito. Sin embargo, la valoración premium significa que la ejecución será clave. La acción actualmente tiene una clasificación Zacks Rank #3 (Mantener), lo que sugiere que el mercado ya ha incorporado en el precio actual un potencial de subida adicional.

La conclusión: Innovación como una ventaja competitiva

El negocio de pagos internacionales de Visa sigue siendo un motor de crecimiento sustancial, impulsado por vientos de cola estructurales en viajes y comercio electrónico. Su inversión en infraestructura de stablecoin y herramientas multimoneda indica confianza en captar cambios a largo plazo hacia flujos de pago digitales nativos. Sin embargo, con Mastercard y PayPal cerrando la brecha—y las valoraciones en niveles elevados—la capacidad de Visa para mantener un crecimiento de doble dígito dependerá de monetizar con éxito la innovación mientras navega las presiones competitivas en evolución.