Juegos de dividendos de fin de año: Tres acciones de dividendos establecidas que vale la pena que tengas en cuenta

La Oportunidad de Diciembre

A finales de diciembre, históricamente, se presentan puntos de entrada atractivos para los inversores enfocados en dividendos. La llamada tendencia alcista de Santa Claus suele impulsar ganancias en el mercado en los últimos días de negociación del año. Sin embargo, incluso sin vientos de cola estacionales, las acciones de dividendos ofrecen retornos significativos a través de pagos constantes. Este análisis examina tres acciones de dividendos con historial probado y rendimientos atractivos—indicadores relevantes tanto si exploras opciones a nivel global como si comparas con acciones de dividendos en mercados como India.

Enbridge: Estabilidad y Crecimiento

Enbridge (NYSE: ENB) representa una combinación convincente de seguridad y potencial alcista. La empresa de infraestructura energética ofrece un rendimiento por dividendo de aproximadamente 5.8%, respaldado por 30 años consecutivos de aumentos en dividendos—un testimonio de la fiabilidad en la generación de efectivo.

Más allá del componente de ingresos, Enbridge ha entregado una apreciación de capital impresionante, con un rendimiento de las acciones de dos dígitos en lo que va del año. El perfil de riesgo de la compañía sigue siendo favorable. Aproximadamente el 80% del EBITDA está protegido contra la inflación, y la exposición a precios volátiles de commodities es mínima. La reciente expansión en la mayor utilidad de gas natural de Norteamérica estabiliza aún más los flujos de efectivo.

Los vientos de cola del crecimiento son igualmente notables. La proliferación de centros de datos y las iniciativas de conversión de carbón a gas están impulsando la demanda de gas natural. La gestión apunta a $50 mil millones en oportunidades de crecimiento hasta 2030, con el transmisión de gas representando casi la mitad de este valor.

Ares Capital: Rendimiento Ultra Alto con Vientos en Contra para la Expansión

Ares Capital (NASDAQ: ARCC) destaca por su elevado generación de ingresos. La empresa de desarrollo empresarial (BDC) ofrece un rendimiento por dividendo a futuro superior al 9.1%—significativamente más alto que los dividendos tradicionales de acciones. La firma ha mantenido o aumentado su dividendo durante más de 16 años consecutivos.

El rendimiento en lo que va del año ha sido menor, pero la narrativa a largo plazo sigue siendo convincente. Desde su salida a bolsa en 2004, los retornos totales han superado en más de un 40% el rendimiento del S&P 500. El impulso a corto plazo también está acelerándose. Los comentarios del CEO en las ganancias del tercer trimestre destacaron una “aceleración notable” en el volumen de transacciones, especialmente en septiembre, señalando mejores condiciones de mercado.

El mercado alcanzable para préstamos directos se extiende a aproximadamente $1 billones, abarcando empresas del mercado medio y organizaciones con ingresos superiores a (mil millones anualmente.

AbbVie: Resiliencia a Través de la Innovación

AbbVie )NYSE: ABBV presenta un rendimiento por dividendo menor pero aún respetable, justo por encima del 3%. Esto refleja no reducciones en dividendos, sino una apreciación sustancial de las acciones. La compañía farmacéutica califica como un Rey del Dividendo, tras haber aumentado sus pagos durante 53 años consecutivos—una distinción de élite.

La valoración sigue siendo razonable a pesar del rally. El precio-ganancias a futuro se sitúa en 16.8x, por debajo del promedio del sector salud del S&P 500 de 18.7x. Dos terapias inmunológicas—Rinvoq y Skyrizi—surgen como motores principales de crecimiento, con ventas combinadas que aumentaron más del 40% interanual en el último período.

La fortaleza de AbbVie radica en su preparación para la disrupción. Cuando Humira enfrentó presiones por la expiración de patentes en 2023, la compañía ya había invertido en el desarrollo de su pipeline y en fusiones y adquisiciones estratégicas. Esta postura proactiva ahora da frutos tangibles a través del éxito de productos de próxima generación.

La Decisión del Inversor de Ingresos

Cada acción responde a diferentes prioridades de los inversores. Enbridge equilibra ingresos con estabilidad y visibilidad de crecimiento. Ares Capital maximiza el rendimiento actual para quienes están cómodos con la volatilidad de las BDC. AbbVie ofrece ingresos moderados con una durabilidad de dividendos casi a prueba de fallos y catalizadores de crecimiento emergentes. Juntas, ilustran cómo las estrategias de dividendos pueden ofrecer retornos a lo largo de los ciclos del mercado.