El sector tecnológico se recupera a medida que la inflación disminuye y aumentan las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed

El rally del mercado impulsado por la fortaleza de los semiconductores y datos económicos dovish

La sesión de negociación del jueves finalizó con fuerza en los principales índices bursátiles de EE. UU., con las acciones tecnológicas liderando la tendencia. El índice Nasdaq 100 subió +1.51%, mientras que el S&P 500 avanzó +0.79%, y el Dow Jones Industrials terminó ligeramente al alza en +0.14%. Los contratos de futuros de diciembre reflejaron el sentimiento alcista, con los futuros del E-mini Nasdaq saltando +1.41% y los futuros del E-mini S&P 500 subiendo +0.74%.

La fuerza impulsora detrás del rendimiento positivo del mercado fue una fuerte reversión en las acciones de semiconductores tras la debilidad del miércoles. Micron Technology encabezó la recuperación con una ganancia superior al +10%, respaldada por unos beneficios del primer trimestre de $13.64 mil millones, por encima del consenso esperado de $12.95 mil millones. La guía optimista de la compañía para los ingresos del segundo trimestre, de $18.3 mil millones a $19.1 mil millones—superando ampliamente los $14.38 mil millones pronosticados—indicó una demanda robusta y dinámicas favorables de oferta y demanda en los chips de memoria. Otros fabricantes de chips también participaron en la subida, con Sandisk, Western Digital y Lam Research ganando más del +6%, mientras que Seagate Technology Holdings avanzó más del +5%.

Los datos económicos refuerzan la posibilidad de más alivios por parte de la Fed

La trayectoria optimista del mercado se aceleró tras la publicación de indicadores económicos clave que apuntaron a una moderación en las presiones inflacionarias. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE. UU. cayeron a 224,000, ligeramente por debajo de las 225,000 esperadas, lo que sugiere un mercado laboral estable. Más importante aún, las cifras del Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre revelaron una desaceleración significativa en el crecimiento de los precios. El IPC subyacente aumentó solo +2.6% interanual—más débil que el +3.0% proyectado y el ritmo más lento en 4.5 años. La cifra principal del IPC, de +2.7%, también decepcionó las expectativas de +3.1%.

Este entorno de inflación dovish ha reformulado las expectativas del mercado respecto a la política futura de la Reserva Federal. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 27-28 de enero del FOMC ahora se sitúa en el 27%, según la valoración del mercado. Los datos benignos de inflación también presionaron a la baja los rendimientos de los bonos a largo plazo, con el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años cayendo 3.9 puntos básicos hasta el 4.114% y tocando un mínimo de 1.5 semanas en el 4.10%.

Magnificent Seven proporciona un amplio apoyo al mercado

Más allá del rally de semiconductores, las acciones tecnológicas del Magnificent Seven ofrecieron un avance generalizado que ayudó a mantener el impulso del mercado en general. Tesla cerró con una subida de más del +3%, mientras que Amazon y Meta Platforms ganaron más del +2%. Alphabet, Nvidia y Microsoft registraron ganancias superiores al +1%, aunque el avance de Apple fue más modesto, con +0.13%.

Movimientos destacados en acciones individuales

Varias acciones generaron movimientos desproporcionados impulsados por desarrollos corporativos y cambios en las posiciones de los analistas. Trump Media & Technology Group subió más del +44% tras anunciar una fusión propuesta con TAE Technologies valorada en más de $6 mil millones. Rivian Automotive saltó más del +14% tras una mejora de Baird a rendimiento superior con un objetivo de precio de $25 . En el sector farmacéutico, Merck ganó más del +1% después de que BMO Capital Markets elevase su calificación a rendimiento superior.

Por otro lado, la biotecnológica Insmed cayó más del -15% tras divulgar que un ensayo de etapa media para una terapia contra la inflamación no logró alcanzar sus objetivos principales de eficacia, lo que llevó a la discontinuación del programa. Birkenstock cayó más del -11% tras unas perspectivas poco impresionantes para 2026. FactSet Research Systems cayó más del -7% como el principal rezagado del S&P 500 después de que su previsión de ingresos para todo el año se situara ligeramente por debajo de las expectativas del consenso.

Los mercados globales muestran un panorama mixto

Las acciones internacionales mostraron un rendimiento divergente el jueves. El Euro Stoxx 50 de Europa avanzó +1.06%, mientras que el Shanghai Composite de China subió ligeramente +0.16%. Sin embargo, el Nikkei Stock 225 de Japón retrocedió a un mínimo de 3 semanas, cerrando con una caída de -1.03%.

Los bancos centrales de ambos lados del Atlántico mantuvieron sus políticas esperadas. El Banco Central Europeo mantuvo su tasa de depósito en 2.00% y elevó su previsión de crecimiento del PIB de la Eurozona para 2025 al 1.4% desde el 1.2% anterior. El Banco de Inglaterra, en una votación muy ajustada de 5-4, redujo su tasa oficial en 25 puntos básicos hasta el 3.75%, señalando futuras reducciones graduales.

Mirando hacia adelante

Los participantes del mercado seguirán monitorizando los indicadores económicos de EE. UU. esta semana. Se espera que las cifras de ventas de viviendas existentes de noviembre muestren un aumento mensual del +1.2% hasta 4.15 millones de unidades, mientras que se prevé que la revisión del índice de confianza del consumidor de diciembre de la Universidad de Michigan suba ligeramente en +0.2 hasta 53.5.