Palantir Technologies registra una ganancia del 4,7% tras el optimismo del mercado sobre el recorte de tasas

¿Qué impulsó la subida?

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) cerró el jueves con un aumento del 4,7%, superando al mercado en general, donde el S&P 500 subió un 0,7% y el Nasdaq Composite subió un 1,3%. La subida se debió a una lectura de inflación de noviembre más suave de lo esperado, que renovó el apetito de los inversores por los activos de riesgo y alimentó la especulación sobre posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

El Bureau of Labor Statistics informó que la inflación anual en noviembre fue del 2,7%, muy por debajo del pronóstico del 3,1%. Esta diferencia aumentó el atractivo de las empresas orientadas al crecimiento y a la especulación, que tienden a beneficiarse cuando la Fed señala una pausa en las subidas de tasas. Los participantes del mercado interpretaron los datos como una luz verde para una política monetaria más acomodaticia.

Por qué las acciones de crecimiento como Palantir obtuvieron un impulso

Las expectativas de tasas de interés más bajas suelen animar a los inversores a rotar hacia oportunidades de mayor riesgo y mayor crecimiento. Palantir, como una empresa de software empresarial centrada en la IA, encaja perfectamente en esta categoría. Sin embargo, varios medios financieros importantes, incluido el Wall Street Journal, destacaron posteriormente irregularidades preocupantes en los datos de inflación. La interrupción causada por el cierre del gobierno reciente puede haber distorsionado las metodologías de recopilación, y algunos economistas sugieren que la inflación real podría ser sustancialmente más alta de lo reportado.

Esta posible distorsión añade una capa adicional de incertidumbre a las ganancias del jueves—lo que parecía un catalizador sólido podría resultar menos fiable tras una inspección más cercana.

El desafío de la valoración sigue sin resolverse

A pesar de la acción positiva en el precio, el problema fundamental de valoración de Palantir persiste y merece un análisis serio. La relación precio-beneficio de la compañía se sitúa por encima de 400, mientras que su múltiplo precio-ventas supera 115. Estas cifras son extraordinariamente elevadas según cualquier métrica razonable.

Aunque las operaciones comerciales de Palantir han demostrado un éxito genuino y continúan expandiéndose a un ritmo saludable, las matemáticas detrás de las valoraciones actuales parecen estar desconectadas de la realidad. La compañía necesitaría mantener trayectorias de crecimiento excepcionales durante años para justificar los niveles de precio actuales—un obstáculo difícil incluso para un proveedor de software de IA bien ejecutado.

Valorando el caso de inversión

Para los inversores que consideran a Palantir, la reciente subida del 4,7% no debe enmascarar los desafíos estructurales. Un solo día de alza, impulsado en parte por datos económicos potencialmente defectuosos, no altera de manera significativa la relación riesgo-recompensa. Las métricas de valoración premium de la acción sugieren un margen limitado de error, y cualquier decepción en la ejecución podría desencadenar correcciones bruscas.

La pregunta clave no es si Palantir seguirá innovando—probablemente sí. Más bien, es si la valoración actual del mercado ya refleja años de éxito futuro, dejando poco espacio para que los accionistas existentes puedan obtener rendimientos compuestos de manera significativa.