Juegos de ingresos de alto rendimiento: Tres acciones que ofrecen rendimientos de dos dígitos al 13.6% y más

Por qué los inversores en renta están optando por alternativas de alto dividendo

El mercado de valores en general presenta un desafío para los inversores enfocados en ingresos. Con el S&P 500 cotizando a un rendimiento por dividendo de aproximadamente 1,2 %, muy por debajo de las normas históricas, los gestores de carteras astutos buscan cada vez más oportunidades alternativas. Sin embargo, un grupo selecto de empresas continúa ofreciendo rendimientos excepcionales—algunos acercándose al 13,6 % y más—lo que las hace dignas de análisis para inversores que pueden tolerar niveles elevados de riesgo.

Tres potencias de ingresos que lideran el grupo

AGNC Investment: Una opción de dividendo del 13,6 % con pagos consistentes

AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) destaca como una de las fuentes de ingresos más generosas del mercado, ofreciendo actualmente un rendimiento del 13,6 % que supera con creces los retornos tradicionales del S&P 500. Como una sociedad de inversión en bienes raíces, esta compañía sigue una estrategia centrada en valores respaldados por hipotecas residenciales garantizados por entidades patrocinadas por el gobierno como Freddie Mac.

La mecánica es relativamente sencilla: AGNC adquiere grupos de préstamos hipotecarios y aumenta los retornos mediante estructuras de financiamiento apalancadas, principalmente a través de acuerdos de recompra. Esta amplificación magnifica tanto el potencial de beneficios como la exposición al riesgo. El retorno actual sobre el patrimonio de la REIT se sitúa en el rango de los teens medios a altos, alineándose estrechamente con su coste de estructura de capital—un equilibrio crucial para mantener su dividendo. Desde principios de 2020, AGNC ha mantenido una tasa de pago mensual constante. Sin embargo, esta estabilidad depende de que las condiciones del mercado permanezcan favorables. El precedente histórico muestra que la compañía ha ajustado su distribución cuando las condiciones económicas presionaron los retornos por debajo de los costes operativos, como ocurrió en 2020.

Delek Logistics: 51 trimestres de aumentos en el pago del dividendo al 10,1 %

Delek Logistics Partners (NYSE: DKL), estructurada como una sociedad limitada maestra, ofrece a los inversores un rendimiento del 10,1 % respaldado por infraestructura energética de midstream. La cartera de la compañía abarca oleoductos, instalaciones de procesamiento y operaciones de almacenamiento—activos que generan flujos de ingresos predecibles respaldados por acuerdos comerciales a largo plazo.

Lo que distingue a Delek es su compromiso demostrado con el crecimiento de la distribución: la MLP acaba de extender su racha de aumentos trimestrales consecutivos a 51 trimestres. Esta consistencia refleja fortaleza operativa—la sociedad actualmente espera generar suficiente flujo de caja para cubrir su distribución en una proporción de 1,3 veces, proporcionando un margen de seguridad adecuado mientras reinvierte el capital excedente en expansión. Las iniciativas recientes incluyen la finalización de la planta de procesamiento de gas Libby 2 y la expansión de la infraestructura hídrica mediante adquisiciones. Este enfoque disciplinado de reinversión posiciona a la compañía para sostener tanto la expansión operativa como los aumentos en el pago del dividendo.

Ares Capital: 16 años de distribuciones estables al 9,6 %

Ares Capital Corporation (NASDAQ: ARCC) completa este trío, ofreciendo un rendimiento por dividendo del 9,6 % a través de su estructura de empresa de desarrollo empresarial. La firma invierte en deuda y acciones de empresas privadas, manteniendo exposición en casi 600 compañías en cartera. Los préstamos garantizados constituyen el 71 % de los activos, proporcionando estabilidad en los ingresos.

El historial de inversión merece atención: Ares ha logrado cero pérdidas netas realizadas acumuladas desde su creación—un logro excepcional. Las distribuciones trimestrales de dividendos provienen de intereses y ganancias de inversión generadas por esta cartera. La compañía ha mantenido su tasa actual de dividendo trimestral desde 2022, mientras mantiene pagos estables o en aumento durante más de 16 años consecutivos. La actividad de capital reciente refuerza la sostenibilidad de la distribución: la BDC recaudó $1 mil millones en capital fresco durante el Q3 y comprometió $3.9 mil millones para 80 oportunidades de inversión (35 nuevas empresas y 45 posiciones existentes). Al mismo tiempo, salió de inversiones por valor de $2.6 mil millones, generando capacidad adicional de despliegue para préstamos generadores de ingresos.

Evaluando la propuesta de riesgo-retorno

Estas tres compañías demuestran colectivamente que los ingresos sustanciales siguen siendo accesibles en el mercado actual. AGNC Investment al 13,6 %, Delek Logistics al 10,1 % y Ares Capital al 9,6 % cuentan con historiales de varios años de consistencia o crecimiento en dividendos. Sin embargo, los rendimientos elevados reflejan inherentemente riesgos elevados—la volatilidad de las tasas de interés afecta a los REIT hipotecarios, la infraestructura energética depende de ciclos de commodities y entornos regulatorios, y el crédito privado enfrenta exposición a recesiones económicas.

Para inversores tolerantes al riesgo que buscan flujos de efectivo significativos, estos valores merecen consideración en la cartera junto con estrategias adecuadas de gestión del riesgo y tamaño de posición.