Las expectativas de recorte de tasas impulsan las acciones del TSX para comprar mientras el mercado canadiense alcanza máximos históricos

El índice S&P/TSX Compuesto registró ganancias sólidas el viernes, cerrando en 31,382.78, alcanzando un nuevo máximo histórico con un avance del 0,60% o 186,07 puntos. El impulso reflejó un optimismo generalizado en el mercado centrado en la esperada flexibilización monetaria desde el sur de la frontera.

El giro de la Fed impulsa el apetito de los inversores

Los participantes del mercado están cada vez más confiados sobre una inminente reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. La herramienta CME FedWatch actualmente muestra que los operadores asignan una probabilidad del 86,9% a un recorte de un cuarto de punto en la reunión del 9-10 de diciembre. Este sentimiento ha sido reforzado por recientes declaraciones de funcionarios de la Fed. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, hizo comentarios dovish el pasado viernes, mientras que los miembros de la Junta Michelle Daly y Christopher Waller han señalado que los recortes adicionales de tasas siguen siendo justificados antes de fin de año. Mientras tanto, la presión política continúa, ya que el presidente Trump y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, han pedido repetidamente menores costos de endeudamiento, y Kevin Hassett surge como un posible sucesor del presidente de la Fed, Jerome Powell, cuando expire su mandato en mayo.

Datos económicos: señales mixtas para el crecimiento canadiense

Statistics Canada publicó las cifras del PIB del tercer trimestre, mostrando una expansión anualizada del 2,6%, muy por encima del pronóstico del 0,5%. En términos trimestrales, el crecimiento alcanzó el 0,6%, recuperándose de una revisión a la baja del 0,5% de contracción. Esto marca el rendimiento más fuerte del año. Sin embargo, las estimaciones preliminares de octubre revelaron una contracción mensual del 0,3%, con ambos sectores de bienes y servicios mostrando debilidad.

El primer ministro Mark Carney ha comenzado a implementar políticas para proteger la economía de posibles impactos arancelarios, incluyendo un acuerdo energético con el premier de Alberta. Los funcionarios proyectan que los aranceles de EE. UU. podrían eliminar $50 mil millones de la producción económica de Canadá.

Ganadores del sector y movimientos individuales de acciones

Materiales, Energía y Finanzas lideraron las ganancias sectoriales, con mineros de plata como Aya Gold and Silver, Endeavor Silver y First Majestic Silver entre los ganadores destacados junto con Vermilion Energy. El rendimiento superior en estos sectores refleja el apetito de los inversores por activos de cobertura contra la inflación en medio de expectativas de recortes de tasas.

Por otro lado, Salud y Discrecional de Consumo tuvieron un rendimiento inferior, con Aritzia, Gildan Activewear, Dollarama y Sienna Senior Living registrando pérdidas.

Destacado de resultados corporativos

Zoomd presentó resultados alentadores del tercer trimestre, con ganancias netas de 3,8 millones de dólares, un aumento del 20% interanual. La compañía reportó ingresos de 16,1 millones de dólares, con gastos operativos que disminuyeron un 5% hasta 3,2 millones de dólares y EBITDA ajustado de $4 millones. Las ganancias por acción se situaron en C$0,06, destacando la resiliencia de los márgenes a pesar de las dificultades económicas.

Para los inversores que analizan acciones en TSX para comprar, la combinación de expectativas favorables sobre la Fed, la recuperación del crecimiento del PIB y la fortaleza selectiva de algunas empresas presenta un escenario convincente para posicionarse en el mercado.