Por qué la subida del 371% de Sandisk en seis meses podría indicar oportunidades más grandes por venir

En los últimos seis meses desde hoy, Sandisk Corporation SNDK ha entregado un rendimiento asombroso del 371,2 %, dejando atrás a grandes actores de la industria como Western Digital WDC (subiendo un 195,5 %), Seagate STX (subiendo un 122,9 %), y Micron Technology MU (subiendo un 100,3 %) en el polvo. El sector de almacenamiento de computadoras en sí solo logró ganancias del 20,6 %, haciendo que el rendimiento de Sandisk sea una anomalía que vale la pena entender.

La tendencia de infraestructura de IA apenas comienza

El crecimiento explosivo de Sandisk no es casual—está impulsado por dos mega-tendencias que están remodelando el panorama tecnológico.

La primera es el insaciable apetito de la IA por el almacenamiento. Tras su escisión de Western Digital en febrero, Sandisk se ha posicionado en el epicentro de esta ola con su tecnología NAND BiCS8. En el primer trimestre del FY2026, BiCS8 representó solo el 15 % del total de bits enviados, pero la compañía proyecta que dominará la mayor parte de la producción para fin de año. Esta tecnología de memoria flash de próxima generación permite los SSD de alta capacidad y eficiencia energética que los centros de datos de IA necesitan desesperadamente.

Considera la escala: se espera que las inversiones globales en infraestructura de centros de datos e IA superen los $1 trillones para 2030. La división de centros de datos de Sandisk ya mostró este potencial con ingresos de $269 millón en el primer trimestre del FY2026—un salto secuencial notable del 26 %. Grandes hyperscalers, operadores de neocloud y clientes OEM están adoptando cada vez más las soluciones de Sandisk, en particular la línea de productos Stargate SSD diseñada específicamente para cargas de trabajo intensivas en almacenamiento.

Actualizaciones de PC y demanda de consumidores creando un motor de crecimiento secundario

Más allá del auge en centros de datos, una tendencia más granular está remodelando los dispositivos de consumo. La adopción de Windows 11 está impulsando un ciclo de renovación de PCs que acelera la demanda de NAND en dispositivos de borde. El negocio de borde de Sandisk creció un 26 % secuencialmente y un 30 % interanual en el primer trimestre del FY2026, alcanzando $1.39 mil millones en ingresos.

Este impulso va más allá de las computadoras tradicionales. Los teléfonos inteligentes también están obteniendo almacenamiento más rápido—se espera que la capacidad por dispositivo crezca en cifras altas en 2026. Las consolas de videojuegos representan otro vector de crecimiento; la asociación de Sandisk con Nintendo generó 900,000 unidades de tarjetas microSD Express co-marcadas Switch 2 en solo el primer trimestre. La compañía también está expandiendo con soluciones de almacenamiento ROG Xbox Ally, impulsando los ingresos de consumidores un 27 % interanual hasta $652 millón.

Orientación para el Q2 y momentum en ganancias

El caso alcista no es solo rendimiento histórico—las expectativas a futuro siguen siendo sólidas. Para el Q2 del FY2026, Sandisk guió ingresos entre $2.55 mil millones y $2.65 mil millones, con ganancias esperadas de $3.00 a $3.40 por acción. El consenso de Zacks estima que las ganancias del Q2 serán de $3.25 por acción y los ingresos de $2.62 mil millones.

Las estimaciones de consenso para todo el FY2026 son aún más convincentes: $12.59 de ganancias por acción (subiendo un 3,1 % en los últimos 30 días) frente a los $2.99 del FY2025, lo que implica un crecimiento sustancial. El consenso de ingresos se sitúa en $10.45 mil millones, representando un crecimiento interanual del 42,1 % respecto al FY2025.

La cuestión de la valoración

¿La pega? Sandisk no es barato. Cotiza a 2,74 veces el precio-ventas a futuro en comparación con el promedio de la industria de 1,75 veces, la acción tiene un premium. Su puntuación de Valor de D de refleja esta realidad. Sin embargo, dado el excepcional potencial de crecimiento derivado de la adopción de IA, ciclos de renovación de PCs y nuevas asociaciones en gaming, muchos argumentan que este premium está justificado.

La conclusión

Sandisk actualmente tiene una clasificación Zacks Rank #2 (Comprar) con una puntuación de Crecimiento de B—una combinación que sugiere que el mercado aún ve un potencial de alza significativo. El control de la compañía sobre la tecnología NAND de vanguardia, junto con los vientos de cola estructurales de la adopción de IA y las actualizaciones de dispositivos de consumo, la posicionan de manera única entre sus pares de almacenamiento. Si esto justifica la valoración actual depende de tu creencia en la duración y magnitud de estas tendencias en los próximos 12-24 meses.