Wall Street da un paso atrás antes de la decisión de política crucial de la Fed

Los mercados de acciones de EE. UU. experimentaron un día de ventas contenidas el lunes, con los tres principales índices cerrando en rojo mientras los inversores se preparaban para el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal programado para el miércoles. La sesión comenzó con optimismo, pero los alcistas no pudieron mantener las ganancias iniciales, resultando en lo que solo puede describirse como lo opuesto a una modesta fortaleza en el panorama general del mercado.

La caída del mercado refleja un sentimiento mixto

El Dow Jones Industrial Average cayó 215,67 puntos, lo que representa una disminución del 0,5 por ciento para cerrar en 47.739,32. El Nasdaq Composite bajó 32,22 puntos, o un 0,1 por ciento, cerrando en 23.545,90, mientras que el S&P 500 perdió 23,89 puntos para terminar en 6.846,51—una pérdida del 0,4 por ciento. El impulso de negociación intentó girar al alza a mediodía, pero el esfuerzo fue de corta duración, ya que los vendedores volvieron a tomar el control hasta el cierre de la sesión.

Los participantes del mercado atribuyeron la retirada contenida en parte a la toma de beneficios, dado que tanto el Nasdaq como el S&P 500 acababan de alcanzar sus mejores niveles de cierre en un mes el pasado viernes. Sin embargo, el factor predominante que mantiene a los inversores al margen es la inminente decisión de la Fed y la cuestión más amplia de qué sigue en el ciclo de recortes de tasas del banco central.

El factor Fed domina la psicología del mercado

Según la herramienta FedWatch de CME Group, existe una probabilidad del 89,4 por ciento de que la Reserva Federal reduzca las tasas en un cuarto de punto (25 puntos básicos) el miércoles. Sin embargo, la misma herramienta muestra solo un 60,5 por ciento de posibilidades de que el banco central mantenga las tasas sin cambios en enero, lo que sugiere que los participantes del mercado anticipan que no habrá más recortes en el corto plazo.

Dan Coatsworth, jefe de mercados en AJ Bell, ofreció una visión crítica sobre cómo podrían responder los mercados: “Los mercados quizás no suban si logramos un recorte de 25 puntos básicos, dado que los inversores ya lo están esperando. En cambio, los mercados solo podrían moverse de manera significativa hacia arriba o hacia abajo si no hay recorte o si el recorte es mucho mayor de lo esperado”. Esta evaluación subraya que el resultado esperado ya puede estar reflejado en las valoraciones actuales.

La divergencia sectorial define la dirección del mercado

Las acciones de oro experimentaron una fuerte presión vendedora durante la sesión del lunes, con el índice NYSE Arca Gold Bugs cayendo un 2,1 por ciento. Las acciones de biotecnología también enfrentaron vientos en contra notables, ya que el índice NYSE Arca Biotechnology registró una pérdida del 1,6 por ciento. Los sectores de servicios públicos, gas natural y salud también tuvieron dificultades para encontrar apoyo.

En contraste, las acciones de redes, hardware de computadoras y semiconductores lograron registrar ganancias modestas, lo que sugiere alguna rotación hacia segmentos tecnológicos del mercado.

Los mercados internacionales muestran un rendimiento mixto

En toda la región de Asia-Pacífico, los índices bursátiles registraron resultados divergentes el lunes. El índice Nikkei 225 de Japón subió un 0,2 por ciento, mientras que el índice Shanghai Composite de China ganó un 0,5 por ciento. Sin embargo, el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,2 por ciento, reflejando incertidumbre regional.

Los mercados europeos también mostraron un rendimiento dividido, con el índice DAX de Alemania subiendo un 0,1 por ciento y el índice FTSE 100 del Reino Unido bajando un 0,2 por ciento. El índice CAC 40 de Francia bajó un 0,1 por ciento, sugiriendo una cautela más amplia entre los inversores continentales europeos.

Los mercados de renta fija señalan expectativas crecientes de tasas

En el mercado de bonos, los bonos del Tesoro extendieron la debilidad de las dos sesiones de negociación anteriores. El rendimiento del bono a diez años, que se mueve en la dirección opuesta a los precios de los bonos, aumentó 4,3 puntos básicos hasta alcanzar el 4,182 por ciento, lo que sugiere que los inversores están reevaluando sus expectativas sobre las futuras trayectorias de las tasas.

¿Qué sigue para los mercados?

El calendario económico del martes incluye un informe sobre las ofertas de empleo en octubre, aunque su impacto en el mercado puede ser limitado. Es probable que los volúmenes de negociación permanezcan bajos a medida que la reunión de política de dos días de la Reserva Federal comience oficialmente, con todos los ojos puestos en la decisión de tasas del miércoles y la orientación política que la acompaña.