El estado de ánimo global de riesgo impulsa las bolsas asiáticas; los mercados indios esperan un cambio de política de la Fed

La combinación de datos laborales más suaves en EE. UU. y un gasto de los consumidores poco impresionante ha reavivado las apuestas a recortes de tasas de la Reserva Federal ya en diciembre, enviando olas de optimismo por los mercados globales y preparando el escenario para que las acciones indias abran con más fuerza el miércoles.

La debilidad económica de EE. UU., la fortaleza del mercado

La acción nocturna en EE. UU. pintó un cuadro económico mixto que, no obstante, complació a los activos de riesgo. Las ventas minoristas estuvieron por debajo de las expectativas, mientras que la confianza del consumidor alcanzó su nivel más bajo en siete meses, reflejando una creciente ansiedad por el empleo y la resiliencia económica. La inflación mayorista subió debido a las presiones en energía y alimentos, pero estos vientos en contra paradójicamente despejaron el camino para las expectativas de flexibilización de la Fed. El Dow subió un 1,4 por ciento, el S&P 500 escaló un 0,9 por ciento y el Nasdaq Composite ganó un 0,7 por ciento—extendiendo la racha a un tercer día consecutivo.

Los rendimientos del Tesoro cayeron en consecuencia, con el bono a 10 años por debajo del 4 por ciento por primera vez en casi un mes. La venta de bonos del Tesoro se aceleró después de que Kevin Hassett emergiera como el probable próximo presidente de la Fed, señalando posibles cambios en la dirección de la política monetaria.

Asia capitaliza la caída del dólar

La moneda estadounidense más débil y la caída en los rendimientos actuaron como un viento de cola para las acciones asiáticas. El oro subió ligeramente a medida que los inversores rotaron hacia activos refugio, mientras que el petróleo se mantuvo estable tras el cierre más bajo del mes del martes—impulsado por avances tentativos en las negociaciones de paz en Ucrania. En todo el continente, las bolsas regionales extendieron las ganancias a una tercera sesión consecutiva, siguiendo el optimismo de Wall Street.

Los mercados indios preparados para un rebote

En casa, el Sensex y el Nifty cerraron ligeramente a la baja el martes, afectados por los liquidaciones de fin de mes en los contratos Nifty F&O para la serie de noviembre. Sin embargo, el impulso de la noche debería ofrecer soporte en la apertura del miércoles.

La rupia se estabilizó 6 paise más débil en 89,22 frente al dólar estadounidense—una depreciación modesta que refleja la presión general sobre las monedas en los mercados emergentes. Sin embargo, los inversores extranjeros siguieron siendo compradores netos, adquiriendo acciones por valor de Rs 785 crore el martes. Los inversores institucionales nacionales mostraron una convicción más fuerte, acumulando Rs 3.912 crore en acciones, demostrando resiliencia entre los actores locales a pesar de las dificultades de la rupia.

El elefante en la habitación: incertidumbre comercial

Aunque los vientos externos parecen alentadores, los operadores permanecen cautelosos respecto al progreso en las posibles negociaciones comerciales entre EE. UU. e India. Esta incertidumbre podría introducir volatilidad durante toda la sesión, creando una lucha entre el optimismo global y las preocupaciones internas.

Europa se une a la tendencia alcista

Los mercados europeos reflejaron el tono optimista, con el Stoxx 600 avanzando un 0,9 por ciento. El DAX de Alemania subió un 1 por ciento, mientras que el CAC 40 de Francia y el FTSE 100 del Reino Unido ambos saltaron un 0,8 por ciento, impulsados por signos de progreso diplomático en el conflicto de Ucrania.

El consenso es claro: las esperanzas de recortes de tasas de la Fed están alimentando una tendencia de riesgo generalizada que está elevando a todos los mercados regionales. Para los inversores indios, la sesión de hoy probablemente pondrá a prueba si este optimismo puede superar las incertidumbres persistentes sobre los acuerdos comerciales.