Tres fuerzas que están remodelando el panorama de inversiones en la India en 2026

Los gigantes tecnológicos impulsan el auge de la infraestructura digital en India

La transformación ya está en marcha. Microsoft y Amazon anunciaron conjuntamente más de $50 mil millones en nuevos compromisos para la infraestructura de nube e IA en India, una clara muestra de confianza en el potencial tecnológico del país. Microsoft planea desplegar 17.5 mil millones de dólares en cuatro años, mientras que Amazon está añadiendo $35 mil millones a su huella de inversión existente de $40 mil millones.

Esto no es solo generosidad corporativa. Las ventajas de India son estructurales: talento abundante, bases de usuarios digitales masivas, costos competitivos de energía renovable y amplio espacio para operaciones de centros de datos a gran escala. A medida que convergen proveedores globales de nube, innovadores en IA e iniciativas de digitalización nacionales, India está emergiendo como uno de los mercados de centros de datos más atractivos del mundo. El país se está posicionando como un centro para el desarrollo de aplicaciones de IA a nivel empresarial, creando oportunidades sin precedentes para la tecnología y la infraestructura.

El capital minorista y la transferencia generacional de riqueza aceleran los flujos

El ecosistema de inversión de India está experimentando un cambio fundamental. Las proyecciones de Bain & Company muestran un panorama impactante: se prevé que los activos de fondos mutuos impulsados por inversores minoristas aumenten de 45 billones de rupias en el año fiscal 2025 a unos sorprendentes 300 billones de rupias ($3.3 billones) para 2035.

Los impulsores son convincentes. La base de inversores individuales en India es joven, está creciendo y cada vez más traslada los ahorros del hogar a los mercados financieros. Actualmente, los activos financieros individuales representan menos del 15% del PIB, mucho menos que el 80% que se observa en economías maduras como Estados Unidos y Canadá. Esta brecha estructural representa un enorme potencial de expansión. Las multinacionales están cada vez más listando unidades en India, inundando el mercado primario con nuevas oportunidades. Las casas de fondos globales están tomando nota, reconociendo que los vientos demográficos a favor y una base de inversores minoristas en auge crean una ventana de crecimiento única.

La mecánica del mercado apunta a ganancias sostenidas hasta 2026

El NIFTY 50 comenzó diciembre con un tono más suave, cayendo un 0.47% en las primeras semanas del mes. Pero el impulso ha regresado: el índice registró una ganancia del 0.18% en las cinco sesiones recientes y subió un 0.57% en un solo viernes. Hasta la fecha, el índice ha apreciado ya un 10.19%, con un aumento del 6.43% en el último semestre.

El banco de inversión Jefferies ve una fortaleza continua por delante. La firma pronostica que el NIFTY 50 alcanzará los 28,300 para finales de 2026, lo que implica aproximadamente un 8.65% de potencial alcista desde los niveles actuales. Una recuperación en las ganancias corporativas, respaldada por condiciones macroeconómicas favorables y flujos de capital doméstico persistentes, debería sustentar este rendimiento.

El atractivo a largo plazo de India va más allá de los catalizadores a corto plazo. Demografía favorable, expansión en la asignación de capital relacionada con IA, avances en el diseño de semiconductores y un desarrollo acelerado de infraestructura digital crean una narrativa estructural para varias décadas.

Evaluando opciones ETF de India para exposición en la cartera

Para los inversores que buscan exposición a este conjunto de oportunidades, varios vehículos ETF merecen consideración:

iShares MSCI India ETF (INDA) domina con la mayor base de activos, con 9.44 mil millones de dólares, y lidera en liquidez de negociación con un volumen promedio de aproximadamente 5.2 millones de acciones en un mes, importante para traders activos que buscan minimizar el deslizamiento en la ejecución.

Franklin FTSE India ETF (FLIN) ofrece la menor tarifa anual, del 0.19%, siendo la opción más eficiente en costos para estrategias de compra y mantenimiento donde la carga de tarifas se acumula en décadas.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI), iShares India 50 ETF (INDY) y First Trust India NIFTY 50 Equal Weight ETF (NFTY) completan el panorama de ETFs de India, cada uno con un posicionamiento distinto.

Las perspectivas a corto plazo enfrentan vientos en contra: salidas de fondos de cartera extranjera, la ausencia de acuerdos comerciales con EE. UU. y presiones arancelarias sobre exportadores de automóviles generan incertidumbre a corto plazo. Sin embargo, estas preocupaciones cíclicas palidecen en comparación con los fundamentos económicos estructurales de India. Un horizonte de varios años sigue siendo la estrategia prudente para captar la evolución del país.